actions privilégiées

Qu’est-ce qu’une action privilégiée?

le terme « actions » fait référence à la propriété ou au capital d’une entreprise. Il existe deux types d’actions: les actions ordinaires et les actions privilégiées. Les actionnaires privilégiés ont une demande plus élevée de dividendes ou de distribution d’actifs que les actionnaires ordinaires. Les détails de chaque action privilégiée dépendent de l’émission.

comprendre les actions privilégiées

Les actionnaires privilégiés ont la priorité sur les actionnaires ordinaires en ce qui concerne les dividendes, qui rapportent généralement plus que les actions ordinaires et peuvent être payés mensuellement ou trimestriellement. Ces dividendes peuvent être fixes ou fixés en termes de taux d’intérêt de référence comme le London InterBank Offered Rate (LIBOR), et sont souvent cotés en pourcentage dans la description de l’émission.,

Les actions à taux variable précisent certains facteurs qui influencent le rendement du dividende, et les actions participantes peuvent verser des dividendes supplémentaires qui sont comptabilisés en termes de dividendes sur actions ordinaires ou de bénéfices de la société. La décision de payer des dividendes sont à la discrétion du conseil d’administration.

Contrairement aux actionnaires ordinaires, les actionnaires privilégiés ont des droits limités qui ne comprennent généralement pas le vote. Les actions privilégiées combinent les caractéristiques de la dette, en ce qu’elles versent des dividendes fixes, et des actions, en ce qu’elles ont le potentiel de s’apprécier., Cela plaît aux investisseurs qui recherchent la stabilité des flux de trésorerie futurs potentiels.

sociétés en difficulté

Si une société est en difficulté et doit suspendre son dividende, les actionnaires privilégiés peuvent avoir le droit de recevoir un paiement en retard avant que le dividende puisse être repris pour les actionnaires ordinaires. Les actions qui ont cet arrangement sont appelées cumulatives. Si une société a plusieurs émissions simultanées d’actions privilégiées, celles-ci peuvent à leur tour être classées en termes de priorité. Le classement le plus élevé est appelé avant, suivi par le premier choix, deuxième choix, etc.,

Les actionnaires privilégiés ont une créance préalable sur les actifs d’une société s’ils sont liquidés, bien qu’ils restent subordonnés aux détenteurs d’obligations. Les actions privilégiées sont des actions, mais à bien des égards, ce sont des actifs hybrides qui se situent entre les actions et les obligations. Ils offrent un revenu plus prévisible que les actions ordinaires et sont notés par les principales agences de notation de crédit. Contrairement aux détenteurs d’obligations, ne pas verser de dividende aux actionnaires privilégiés ne signifie pas qu’une société est en défaut de paiement., Étant donné que les actionnaires privilégiés ne bénéficient pas des mêmes garanties que les créanciers, les cotes des actions privilégiées sont généralement inférieures à celles des obligations du même émetteur, les rendements étant donc plus élevés.

Droits De Vote, D’appel et de convertibilité

Les actions privilégiées ne comportent généralement pas de droits de vote, bien qu’en vertu de certaines conventions, ces droits puissent revenir aux actionnaires qui n’ont pas reçu leur dividende., Les actions privilégiées ont moins de potentiel d’appréciation que les actions ordinaires, et elles se négocient généralement à quelques dollars de leur prix d’émission, le plus souvent 25$. Le fait qu’elles se négocient à un rabais ou à une prime par rapport au prix d’émission dépend de la solvabilité de la société et des spécificités de l’émission: par exemple, si les actions sont cumulatives, leur priorité par rapport aux autres émissions et si elles sont appelables.

Si les actions sont appelables, l’émetteur peut les racheter à leur valeur nominale après une date fixée., Si les taux d’intérêt baissent, par exemple, et que le rendement du dividende ne doit pas être aussi élevé pour être attrayant, la société peut appeler ses actions et émettre une autre série avec un rendement inférieur. Les actions peuvent continuer à se négocier après leur date d’achat si la société n’exerce pas cette option.

certaines actions privilégiées sont convertibles, ce qui signifie qu’elles peuvent être échangées contre un nombre donné d’actions ordinaires dans certaines circonstances., Le Conseil d’administration peut voter pour convertir l’action, l’investisseur peut avoir la possibilité de convertir, ou l’action peut avoir une date spécifiée à laquelle il convertit automatiquement. Que cela soit avantageux pour l’investisseur dépend du prix du marché de l’action ordinaire.

acheteurs typiques d’actions privilégiées

Les actions privilégiées se présentent sous une grande variété de formes et sont généralement achetées par des courtiers en valeurs mobilières en ligne par des investisseurs individuels. Les caractéristiques décrites ci-dessus ne sont que des exemples les plus courants, et celles-ci sont fréquemment combinées de plusieurs façons., Une société peut émettre des actions privilégiées selon presque n’importe quel ensemble de conditions, en supposant qu’elles ne contreviennent pas aux lois ou aux règlements. La plupart des émissions préférées n’ont pas de dates d’échéance ou très éloignées.

les Institutions sont généralement les plus courants acheteurs d’actions privilégiées. Cela est dû à certains avantages fiscaux qui leur sont offerts et qui ne sont pas destinés aux investisseurs individuels. Parce que ces institutions achètent en masse, les émissions privilégiées sont un moyen relativement simple de lever de grandes quantités de capital. Les sociétés privées ou pré-publiques émettent des actions privilégiées pour cette raison.,

Les émetteurs D’actions privilégiées ont tendance à se regrouper près des limites supérieure et inférieure du spectre de solvabilité. Certains émettent des actions privilégiées parce que la réglementation leur interdit de contracter d’autres dettes ou parce qu’ils risquent d’être déclassés. Bien que les actions privilégiées soient techniquement des actions, elles sont similaires à bien des égards à une émission obligataire; un type, connu sous le nom d’actions privilégiées de fiducie, peut agir comme une dette d’un point de vue fiscal et des actions ordinaires au bilan., D’autre part, plusieurs noms établis comme General Electric, Bank of America et Georgia Power émettent des actions privilégiées pour financer des projets.