peu importe que vous soyez un nouvel investisseur ou un professionnel chevronné. Il est très important de savoir quels facteurs prendre en compte lorsque vous créez un nouveau portefeuille ou rééquilibrez un portefeuille existant. Après tout, les conditions du marché peuvent menacer les rendements potentiels. Mais quelles mesures devriez-vous prendre en compte lorsque vous prenez ces décisions importantes?
les investisseurs utilisent de nombreux ratios et paramètres différents pour évaluer les sociétés à ajouter à leurs portefeuilles., Parmi eux, le ratio de distribution de dividendes (DPR), qui examine les dividendes versés par rapport au revenu net total d’une entreprise. Lisez la suite pour en savoir plus sur cette métrique, ce que cela signifie et comment elle peut être interprétée.
principaux points à retenir
- Le ratio de distribution des dividendes est une comparaison du total des dollars versés aux actionnaires par rapport au bénéfice net.
- ce ratio est un aspect important de l’analyse fondamentale qui peut être calculé à l’aide de données facilement trouvées dans les états financiers d’une entreprise.,
- RMR est généralement calculé sur une base par action en divisant le dividende annuel par action ordinaire par le bénéfice par action.
qu’Est Ce qu’un Ratio de distribution de Dividendes?
Le ratio de distribution est une comparaison de l’ensemble des montants versés aux actionnaires par rapport au bénéfice net d’une société. C’est le pourcentage de bénéfices d’une entreprise utilisé pour récompenser ses investisseurs. Le ratio de distribution de dividendes est un aspect important de l’analyse fondamentale qui peut être calculé à l’aide de données facilement trouvées dans les états financiers d’une entreprise., Ce ratio indique le pourcentage du bénéfice net qu’une entreprise consacre au paiement de dividendes en espèces aux actionnaires.
Il est également considéré comme le revenu net qu’une entreprise ne réinvestit pas dans l’entreprise, n’utilise pas pour rembourser sa dette ou n’ajoute pas à ses réserves de trésorerie. En tant que tel, le ratio de distribution est à l’opposé du ratio de rétention, qui indique le montant des bénéfices que la société conserve pour réinvestir dans ses opérations.,
l’Entreprise de la distribution du Dividende Et le taux de Rétention
Comment Calculer le Ratio de distribution de Dividendes
Le dividende payout ratio peut être calculé sur une base absolue en divisant le dividende annuel total montant des gains en revenu net. Mais il est plus généralement calculé sur une base par action., Voici la formule:
DPR = dividendes annuels par action ordinaire ÷ bénéfice par action
le ratio de distribution peut être déterminé à l’aide du total des capitaux propres des actionnaires ordinaires figurant au bilan d’une société. Divisez ce total par le cours actuel de l’action de la société pour obtenir le nombre d’actions en circulation. Calculez ensuite les dividendes par action en divisant le montant du dividende indiqué au bilan par le nombre d’actions en circulation.
le résultat par action (BPA) figure au bas du compte de résultat de la société.,
l’Interprétation du Ratio de distribution de Dividendes
Le ratio de distribution est un élément clé de la rentabilité ratio qui mesure le retour sur investissement. En révélant le pourcentage du revenu net qu’une entreprise verse ou conserve, il peut également servir de mesure pour évaluer les perspectives d’avenir d’une entreprise.
Le ratio de distribution de dividendes peut servir comme une métrique pour évaluer une entreprise, les perspectives d’avenir.
Un haut ratio de distribution de dividendes n’est pas toujours apprécié par les investisseurs actifs., Un ratio de distribution de dividendes inhabituellement élevé peut indiquer qu’une entreprise tente de masquer une mauvaise situation commerciale aux investisseurs en offrant des dividendes extravagants, ou qu’elle ne prévoit tout simplement pas d’utiliser agressivement son fonds de roulement pour se développer.
Les analystes préfèrent voir un équilibre sain entre les versements de dividendes et les bénéfices non répartis. Ils aiment également voir des ratios de distribution de dividendes cohérents d’année en année qui indiquent qu’une entreprise ne traverse pas de cycles de croissance et de récession., Les opérateurs boursiers, par opposition aux investisseurs d’achat et de détention, ont tendance à rejeter les dividendes en actions, car ils n’ont pas l’intention de conserver leurs investissements assez longtemps pour les obtenir.
ces dernières années, les entreprises qui ont connu un boom économique ont versé peu ou pas de dividendes à leurs investisseurs. Pendant le boom technologique de la fin des années 1990, il a même été considéré comme un signal qu’une entreprise mûrissait vers une croissance confortable, mais pas spectaculaire.
Considérations relatives aux RMR
l’un des facteurs à prendre en compte dans le RMR est la maturité d’une entreprise., Les nouvelles entreprises peuvent payer un DPR faible ou même pas du tout. Cela peut signifier qu’une entreprise est encore relativement nouvelle et se concentre sur la croissance: recherche et Développement (R&D), nouvelles gammes de produits ou expansion sur de nouveaux marchés. Une entreprise plus établie peut décevoir les investisseurs si elle ne verse aucun dividende, surtout si elle a bien dépassé ses étapes d’expansion et de croissance.
RMR et durabilité des dividendes
Les ratios de distribution des dividendes peuvent également aider à déterminer si une entreprise est en mesure de maintenir son dividende., La fourchette générale pour un RPD sain se situe entre 35% et 55%. Cela signifie que la société retourne environ la moitié de ses bénéfices aux actionnaires et réinvestit la moitié restante afin de croître. Ce type de ratio de distribution indique un dividende plus durable.
Une entreprise dont le DPR est supérieur à 100% a tendance à être insoutenable. Cela signifie qu’il rend plus d’argent à ses actionnaires qu’il n’en gagne. La société peut devoir réduire le dividende ou, pire encore, cesser de le payer., Mais ce scénario n’est pas très probable car de nombreuses entreprises estiment que la réduction de leurs dividendes peut entraîner une baisse des cours des actions. Cela peut également conduire les investisseurs à perdre confiance dans les équipes de direction des sociétés versant des dividendes.
le résultat net
le ratio de distribution des dividendes continue d’être un facteur clé dans la sélection des actions, en particulier à long terme. Les gestionnaires de portefeuille professionnels recommandent généralement à un investisseur de consacrer une partie de son portefeuille à de telles actions génératrices de revenus., La portion recommandée consacrée à ces stocks augmente généralement à mesure que l’investisseur approche de la retraite.
