Comment Choisir le Meilleur Fonds commun de placement

Un fonds commun de placement est un type de produit de placement où les fonds de nombreux investisseurs sont mis en commun dans un produit d’investissement. Le fonds se concentre ensuite sur l’utilisation de ces actifs pour investir dans un groupe d’actifs afin d’atteindre ses objectifs de placement. Il existe de nombreux types de fonds communs de placement disponibles. Pour certains investisseurs, ce vaste univers de produits disponibles peut sembler écrasante.,

l’Identification des Objectifs de Tolérance au Risque et

Avant d’investir dans un fonds, vous devez d’abord identifier vos objectifs pour l’investissement. Vos gains en capital objectifs à long terme ou votre revenu actuel sont-ils plus importants? Est-ce que l’argent sera utilisé pour payer les frais de collège, ou pour financer une retraite qui est des décennies loin? Identifier un objectif est une étape essentielle pour réduire l’univers de plus de 8 000 fonds communs de placement à la disposition des investisseurs.,

Vous devriez également considérer la tolérance au risque personnelle. Pouvez-vous accepter des fluctuations spectaculaires de la valeur du portefeuille? Ou, un investissement plus conservateur est-il plus approprié? Le risque et le rendement sont directement proportionnels, vous devez donc équilibrer votre désir de rendement par rapport à votre capacité à tolérer le risque.

enfin, l’horizon temporel souhaité doit être abordé. Combien de temps souhaitez-vous conserver l’investissement? Anticipez-vous des problèmes de liquidité dans un proche avenir? Les fonds communs de placement ont des frais de vente, et cela peut prendre une grosse bouchée de votre rendement à court terme., Pour atténuer l’impact de ces frais, un horizon d’investissement d’au moins cinq ans est idéal.

Style et du fonds Type de Fonds

L’objectif principal de la croissance des fonds est l’appréciation du capital. Si vous envisagez d’investir pour répondre à un besoin à long terme et que vous pouvez gérer une bonne quantité de risque et de volatilité, un fonds d’appréciation du capital à long terme peut être un bon choix. Ces fonds détiennent généralement un pourcentage élevé de leurs actifs en actions ordinaires et sont donc considérés comme risqués par nature. Étant donné le niveau de risque plus élevé, ils offrent le potentiel de rendements plus élevés au fil du temps. Le délai de détention de ce type de fonds commun de placement devrait être de cinq ans ou plus.,

Les fonds de croissance et de plus-value ne versent généralement aucun dividende. Si vous avez besoin d’un revenu courant de votre portefeuille, puis un fonds de revenu peut être un meilleur choix. Ces fonds achètent généralement des obligations et d’autres titres de créance qui paient régulièrement des intérêts. Les obligations d’état et la dette des entreprises sont deux des avoirs les plus courants dans un fonds de revenu. Les fonds obligataires réduisent souvent leur champ d’application en termes de catégorie d’obligations qu’ils détiennent. Les fonds peuvent également se différencier par des horizons temporels, tels que court, moyen ou long terme.,

ces fonds ont souvent beaucoup moins de volatilité, selon le type d’obligations du portefeuille. Les fonds obligataires ont souvent une corrélation faible ou négative avec le marché boursier. Vous pouvez donc les utiliser pour diversifier les avoirs dans votre portefeuille d’actions.

cependant, les fonds obligataires comportent des risques malgré leur volatilité plus faible. Il s’agit notamment de:

• le risque de taux d’intérêt est la sensibilité des prix des obligations aux variations des taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations baissent.,
• le risque de crédit est la possibilité qu’un émetteur puisse voir sa cote de crédit abaissée. Ce risque a un impact négatif sur le prix des obligations.
• Le risque de défaut est la possibilité que l’émetteur d’obligations fasse défaut sur ses titres de créance.
• Le risque de remboursement anticipé est le risque que le porteur d’obligations rembourse le capital de l’obligation à l’avance pour profiter de la réémission de sa dette à un taux d’intérêt inférieur. Les investisseurs seront probablement incapables de réinvestir et de recevoir le même taux d’intérêt.,

Cependant, vous voudrez peut-être inclure des fonds obligataires, pour au moins une partie de votre portefeuille à des fins de diversification, même avec ces risques.

bien sûr, il y a des moments où un investisseur a un besoin à long terme mais ne veut pas ou ne peut pas assumer le risque substantiel. L’équilibre du fonds, qui investit dans des actions et des obligations, pourrait être la meilleure alternative dans ce cas.

les Frais et les Charges

les sociétés de fonds Mutuels faire de l’argent en facturant des frais pour l’investisseur., Il est essentiel de comprendre les différents types de frais associés à un investissement avant de faire un achat.

Certains fonds frais de vente frais connu comme une charge. Il sera facturé au moment de l’achat ou de la vente de l’investissement. Des frais de charge initiale sont prélevés sur l’investissement initial lorsque vous achetez des actions du fonds, tandis que des frais de charge secondaire sont facturés lorsque vous vendez vos actions du fonds. La charge principale s’applique généralement si les actions sont vendues avant un délai fixé, généralement cinq à dix ans à compter de l’achat., Cette charge est destinée à dissuader les investisseurs d’acheter et de vendre trop souvent. Les frais sont les plus élevés pour la première année où vous détenez les actions, puis diminue plus vous les Conservez longtemps.

Les actions chargées en frontal sont identifiées comme des actions de classe A, tandis que les actions chargées en back-end sont appelées actions de classe B.

Les fonds chargés en amont et en aval facturent généralement de 3% à 6% du montant total investi ou distribué, mais ce chiffre peut atteindre 8,5% selon la loi. L’objectif est de décourager le chiffre d’affaires et de couvrir les frais administratifs liés à l’investissement., Selon le fonds commun de placement, les frais peuvent aller au courtier qui vend le fonds commun de placement ou le fonds lui-même, ce qui peut entraîner une diminution des frais d’administration plus tard.

Il existe également un troisième type de taxe, appelée niveau des frais de charge. La charge de niveau est un montant de charge annuel déduit des actifs du fonds. Les actions de catégorie C portent ce genre de frais.

Sans charge fonds ne facturent pas de frais de charge. Cependant, les autres frais d’un fonds à vide, comme le ratio des frais de gestion, peuvent être très élevés.,

Les autres fonds facturent des frais de 12b-1, qui sont incorporés dans le cours de l’action et sont utilisés par le fonds pour des promotions, des ventes et d’autres activités liées à la distribution d’actions du fonds. Ces frais proviennent du cours de l’action déclaré à un moment prédéterminé. En conséquence, les investisseurs peuvent ne pas être au courant des frais du tout. Les frais 12b-1 peuvent représenter, selon la loi, jusqu’à 0,75% de l’actif annuel moyen sous gestion d’un fonds.

Le taux de frais est tout simplement le pourcentage total de l’actif des fonds qui sont facturés pour couvrir les frais du fonds. Plus le ratio est élevé, plus le rendement de l’investisseur sera faible en fin d’année.

gestion Passive vs gestion Active

déterminez si vous voulez un fonds commun de placement géré activement ou passivement. Les fonds gérés activement ont des gestionnaires de portefeuille qui prennent des décisions concernant les titres et les actifs à inclure dans le fonds., Les gestionnaires effectuent de nombreuses recherches sur les actifs et tiennent compte des secteurs, des fondamentaux de l’entreprise, des tendances économiques et des facteurs macroéconomiques lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.

Actif des fonds cherche à surperformer un indice de référence, selon le type de fonds. Les frais sont souvent plus élevés pour les fonds actifs. Les ratios de dépenses peuvent varier de 0,6% à 1,5%.

Les fonds gérés passivement, souvent appelés fonds indiciels, cherchent à suivre et à dupliquer la performance d’un indice de référence. Les frais sont généralement inférieurs à ceux des fonds gérés activement, avec des ratios de charges aussi bas que 0.,15%. Les fonds passifs n’échangent pas très souvent leurs actifs à moins que la composition de l’indice de référence ne change.

Cette faible rotation se traduit par une baisse des coûts pour le fonds. Les fonds gérés passivement peuvent également avoir des milliers de participations, ce qui donne un fonds très diversifié. Étant donné que les fonds gérés passivement ne se négocient pas autant que les fonds actifs, ils ne créent pas autant de revenu imposable. Cela peut être une considération cruciale pour les comptes non fiscalement avantageux.

Il y a un débat en cours sur la question de savoir si les fonds gérés activement valent les frais plus élevés qu’ils facturent., Le rapport s&p Indices Versus Active (SPIVA) pour 2017 a été publié en mars 2018 et a montré des résultats intéressants. Au cours des cinq dernières années et des 15 dernières années, pas plus d’environ 16% des gestionnaires de toutes les catégories de fonds communs de placement américains gérés activement ont dépassé leurs indices de référence respectifs. Bien sûr, la plupart des fonds indiciels ne font pas mieux que l’indice non plus. Leurs dépenses, aussi faibles soient-elles, maintiennent généralement le rendement d’un fonds indiciel légèrement inférieur au rendement de l’indice lui-même., Néanmoins, l’échec des fonds gérés activement à battre leurs indices a rendu les fonds indiciels extrêmement populaires auprès des investisseurs ces derniers temps.

évaluation des gestionnaires et des résultats passés

comme pour tous les investissements, il est important de rechercher les résultats passés d’un fonds. À cette fin, voici une liste de questions que les investisseurs potentiels devraient se poser lorsqu’ils examinent les antécédents d’un fonds:

• Le gestionnaire de fonds a-t-il obtenu des résultats conformes aux rendements généraux du marché?
• Le fonds était – il plus volatil que les principaux indices?,
• y avait-il un chiffre d’affaires anormalement élevé qui pourrait imposer des coûts et des obligations fiscales aux investisseurs?

Les réponses à ces questions vous donneront un aperçu des performances du gestionnaire de portefeuille dans certaines conditions et illustreront la tendance historique du fonds en termes de rotation et de rendement.

Avant d’acheter un fonds, il est logique d’examen de l’investissement de la littérature. Le prospectus du fonds devrait vous donner une idée des perspectives du fonds et de ses avoirs dans les années à venir., Il devrait également y avoir une discussion sur l’industrie générale et les tendances du marché qui peuvent influer sur le rendement du fonds.

Taille du Fonds

En règle générale, la taille d’un fonds n’entrave pas sa capacité à atteindre ses objectifs de placement. Cependant, il y a des moments où un fonds peut devenir trop gros. Le fonds Magellan de Fidelity en est un parfait exemple. En 1999, le fonds a dépassé les 100 milliards de dollars d’actifs et a été contraint de modifier son processus d’investissement pour tenir compte des importants flux d’investissements quotidiens., Au lieu d’être agile et d’acheter des actions de petite et moyenne capitalisation, le fonds s’est concentré principalement sur les actions de grande croissance. En conséquence, la performance a souffert.

Alors quelle est la taille trop grande? Il n’y a pas de repères gravés dans le marbre, mais 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion rendent certainement plus difficile pour un gestionnaire de portefeuille de gérer efficacement un fonds.

L’histoire ne se répète souvent pas

Nous avons tous entendu cet avertissement omniprésent: « les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs., »Pourtant, en regardant un menu de fonds communs de placement pour votre plan 401(k), il est difficile d’ignorer ceux qui ont écrasé la concurrence ces dernières années.

Un rapport de Standard& Poor’s a montré que seulement 21,2% des stocks nationaux du quartile supérieur des performers en 2011 y sont restés en 2012. De plus, environ 7% seulement sont restés dans le quartile supérieur deux ans plus tard.,

l’exécution Ultérieure des Fonds communs de placement dans le Quartile Supérieur en 2011

Source: Standard & Poor’s

Pourquoi les derniers résultats de manière fiable? Les gestionnaires de fonds vedettes ne devraient-ils pas pouvoir reproduire leur performance année après année?

Une étude par la firme d’investissement Robert W. Baird & Co. étudié ce phénomène. La société a constaté que même les gestionnaires de fonds prospères ont connu des périodes de sous-performance de deux ou trois ans.

Il y a une raison encore plus fondamentale de ne pas chasser les rendements élevés. Si vous achetez une action qui dépasse le marché-disons, celle qui est passée de 20 $à 24 a par action au cours d’une année—il se pourrait qu’elle ne vaille que 21$. Une fois que le marché se rend compte que le titre est suracheté, une correction est liée à prendre le prix vers le bas à nouveau.,

La même chose est vraie pour un fonds qui est tout simplement un panier d’actions ou d’obligations. Si vous achetez juste après une reprise, il est très souvent le cas que le pendule va balancer dans la direction opposée.

choisir ce qui compte vraiment

plutôt que de regarder le passé récent, les investisseurs sont mieux de prendre en compte les facteurs qui influencent les résultats futurs. À cet égard, il pourrait être utile de tirer une leçon de Morningstar, Inc., l’une des principales sociétés de recherche en investissement du pays.,

Depuis les années 1980, la société attribue une cote étoile aux fonds communs de placement en fonction des rendements ajustés au risque. Cependant, la recherche a montré que ces scores démontraient peu de corrélation avec le succès futur.

Morningstar a depuis introduit un nouveau système de notation basé sur cinq P: processus, Performance, personnes, Parent et prix. Avec le nouveau système de notation, la société examine la stratégie de placement du fonds, la longévité de ses gestionnaires, les ratios de dépenses et d’autres facteurs pertinents. Les fonds de chaque catégorie obtiennent une note Or, Argent, Bronze ou Neutre.,

Le jury ne sait toujours pas si cette nouvelle méthode fonctionnera mieux que l’originale. Quoi qu’il en soit, c’est une reconnaissance que les résultats historiques, en eux-mêmes, ne racontent qu’une petite partie de l’histoire.

S’il y a un facteur qui est constamment en corrélation avec une forte performance, ce sont les frais. Les faibles frais expliquent la popularité des fonds indiciels, qui reflètent les indices du marché à un coût beaucoup plus bas que les fonds gérés activement.

Il est tentant de juger un fonds commun de placement en fonction des rendements récents., Si vous voulez vraiment choisir un gagnant, regardez à quel point il est prêt pour le succès futur, pas comment il l’a fait dans le passé.

Solutions de rechange aux fonds communs de placement

Il existe plusieurs solutions de rechange importantes à l’investissement dans des fonds communs de placement, y compris les fonds négociés en bourse (FNB). Les FNB ont généralement des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement, parfois aussi bas que 0,02%. Les FNB n’ont pas de frais de charge, mais les investisseurs doivent faire attention à l’écart acheteur-vendeur. Les FNB donnent également aux investisseurs un accès plus facile à l’effet de levier que les fonds communs de placement., Les FNB à effet de levier sont beaucoup plus susceptibles de surperformer un indice qu’un gestionnaire de fonds communs de placement, mais ils augmentent également le risque.

La course à zéro des frais de négociation d’actions à la fin de 2019 fait de posséder de nombreuses actions individuelles une option pratique. Il est désormais possible pour un plus grand nombre d’investisseurs d’acheter toutes les composantes d’un indice. En achetant des actions directement, les investisseurs prennent leur ratio de frais à zéro. Cette stratégie n’était disponible que pour les investisseurs fortunés avant que le trading d’actions à frais zéro ne devienne courant.

sociétés cotées en bourse qui se spécialisent dans l’investissement sont une autre alternative aux fonds communs de placement., La plus réussie de ces entreprises est Berkshire Hathaway, qui a été construit par Warren Buffett. Des entreprises comme Berkshire font également face à moins de restrictions que les gestionnaires de fonds communs de placement.

la ligne de fond

la sélection d’un fonds commun de placement peut sembler une tâche ardue, mais faire un peu de recherche et comprendre vos objectifs le rend plus facile. Si vous effectuez cette diligence raisonnable avant de choisir un fonds, vous augmenterez vos chances de succès.,