Si vous lisez cet article, vous devez être l’un des plus grands passionnés d’investissement. Vous avez une idée d’investissement spectaculaire, vous avez prospéré votre compte de trading personnel, battant le marché à quelques reprises et gagnant des rendements élevés. Vous avez hâte de commencer un fonds de couverture par vous-même. J’ai compris.
l’objectif ultime de la plupart des candidats à l’achat est de devenir le gestionnaire de portefeuille de leur propre fonds., Si vous avez percé dans le buy-side, et prospérer vos antécédents à travers les années, grand-nous allons planifier votre hedge fund tout de suite!
cependant, si vous envisagez de créer un hedge fund sans expérience suffisante dans une institution buy-side, vous pourriez y réfléchir à deux fois:
- le fondamental d’un hedge fund réside dans le processus d’obtention de capital d’amorçage, ce qui serait tellement plus facile si vous avez eu une expérience pratique du lancement d’actions ou de la gestion d’investisseurs dans des fonds spéculatifs ou des sociétés de gestion d’actifs antérieures.,
- outre l’expérience, c’est la crédibilité et la réputation que vous et votre équipe avez accumulées au cours du temps dans le buy-side qui sont susceptibles d’attirer les investisseurs potentiels de votre futur fonds.
fait rapide: le capital minimum nécessaire pour investir, maintenir les activités administratives et attirer de nouveaux investisseurs est d’au moins 100 millions de dollars, et le safezone n’est en fait pas inférieur à 500 millions de dollars.,
la seule façon de cultiver un capital aussi énorme est de nouer des liens avec des investisseurs potentiels que vous avez établis au fil des ans dans ces institutions Buy-side. Soit vous avez été réputé dans les équipes d’investissement précédentes, soit vous démarrez votre fonds avec une équipe existante, soit vous aurez du mal dès la première étape de la collecte de capitaux.
En d’autres termes, entrer dans un Hedge Fund ou une société de gestion d’actifs est également le chemin le plus pratique vers votre propre hedge fund, dans le but d’établir des liens avec les investisseurs.,
Comment faire pour s’assurer que vous allez commencer un fonds lucratif? Vous trouverez ci-dessous le tutoriel étape par étape le plus pratique pour votre rêve en commençant par être recruté dans un fonds de couverture:
recrutez-vous dans un Fonds de couverture
embarquons dans le voyage du réseautage, de l’abandon de CV et des entretiens pour 1.1. Exigences-pour être exact, que veulent-ils vraiment de vous?,
Les fonds spéculatifs exigent au moins deux choses de votre part en tant qu’associé de recherche débutant:
Vous avez déjà une base solide dans la recherche d’entreprise, l’évaluation financière et le lancement d’actions. Les analystes HF devraient bien gérer la modélisation et présenter les idées d’investissement de manière claire et succincte. Votre expérience antérieure devrait impliquer la plupart de ces compétences.
ce n’est pas seulement le chèque de paie qui vous pousse à HF., Vous devez être sérieusement passionné par L’investissement et planifier un engagement à long terme au sein du fonds. Le recrutement et la sortie à grande échelle se produisent dans les meilleures banques et Entreprises, pas ici dans de telles organisations maigres.
(sans parler de ces Non-brainers: diplômé d’une école supérieure; excellente capacité d’analyse, expérience en modélisation financière; compétences interpersonnelles; stages dans les meilleures banques / entreprises… bref, vous êtes le top du top sur le marché.)
1.2., OK, alors quel est le Plan?
principes pour entrer dans les Hedge Funds mentionnés ci-dessus: Prouvez vos compétences en recherche et votre grande passion pour l’investissement. Cela semble simple, mais c’est beaucoup plus facile à dire qu’à faire.
Les chemins d’accès à HF varient en fonction de votre arrière-plan et de votre position actuelle à l’époque. Une grande image des chances d’entrer dans HF peut être vue dans cette planification de carrière de Wall Street, ici nous allons vous montrer les détails:
Vous êtes actuellement étudiant:
génial! C’est un bon signe que vous pourriez commencer à vous préparer tôt et devancer vos pairs., Pendant les années universitaires, vous devez développer une compréhension approfondie de L’investissement et vous impliquer dans autant d’activités D’investissement que possible. Voici quelques suggestions:
de Lecture, de recherche, de répéter!
équipez-vous d’une base d’investissement de base en scannant des tonnes de livres D’investissement. À la base, cela vous aide à parler le même langage avec les professionnels de l’industrie (avec qui vous établirez un réseau plus tard), ainsi qu’à développer votre sens général de la prise de décision en matière d’investissement., Plus important encore, vous saurez si votre cœur résonne avec L’investissement ou non – c’est la clé importante pour comprendre votre « Pourquoi? »dans les entretiens HF.
recherchez le marché tous les jours: faites le dépistage des entreprises, surveillez les prix des différentes classes d’actifs, lisez les idées d’investissement sur VIC, etc. pour vous préparer à votre premier investissement.
investir, suivre et réfléchir
pour faire la différence entre le bon et le mauvais investissement, vous devez faire une pratique réelle: rejoindre un club d’investissement étudiant et commencer à investir dans des actions sur le côté., Si l’argent est le problème, vous pouvez créer un portefeuille fictif en utilisant Seeking Alpha pour suivre vos performances. Lisez ensuite les futures versions / transcriptions de gains pour suivre et évaluer votre appel. Enfin, développez votre compréhension et votre expérience en réfléchissant davantage et en apprenant des bonnes et des mauvaises décisions.
Une fois chargé de connaissances et d’expérience personnelle, allons réseauter et chercher des stages!,
réseautage
le battage médiatique pour le réseautage est réel – les meilleurs professionnels des Hedge funds attendent de leurs boursiers qu’ils recherchent activement des opportunités et se présentent pour les bons fonds au bon moment., Le principal objectif derrière le réseautage avec les professionnels de vos fonds cibles (idéalement les anciens de votre école) est de vous fournir des idées et des conseils et astuces du point de vue d’un senior, un mentor: comment le fonds fonctionne réellement, à quoi ressemble la culture de travail, quelles sont les compétences que vous devez perfectionner pendant les années Si vous pouvez construire assez de confiance et d’impression sur eux, ils peuvent être une source d’opportunités, et aussi s’assurer que votre CV n’est pas manqué parmi des centaines d’autres.,
vous trouverez ci-dessous un guide détaillé de la réussite du réseautage dans la feuille de route du recrutement – notre guide standardisé étape par étape pour les Hedge funds.
stages
solides compétences en études de marché et en modélisation financière, ainsi qu’une grande passion pour l’investissement sont les deux must-have qualité Hedge Funds exigent à leur employé potentiel. Tout étudiant qui vise un Fonds de couverture devrait avoir plusieurs expériences de stage pertinentes à son actif pour montrer qu’il a perfectionné ces compétences essentielles., Les stages traditionnels recommandés sont dans les banques d’investissement, les petites entreprises PE ou les grandes entreprises 4.
dans l’image la plus idéale, votre performance de stage dans ces entreprises serait assez décent pour obtenir une offre à temps plein juste après l’obtention du diplôme. L’expérience de 1-2 ans dans ces entreprises vous amènerait très probablement dans un Fonds de couverture.
Vous êtes un professionnel:
1., Piste populaire: félicitations, vous êtes dans le groupe cible des chasseurs de têtes de fonds spéculatifs si
– you Vous êtes à des niveaux d’entrée dans la Banque d’investissement, la recherche sur les actions (ou la recherche sur le côté vendeur en général),
-ou vous êtes consultant.
bien performer dans vos banques actuelles / top asset management, sociétés de conseil, vous faire entrer dans la liste des plus performants, et vous serez bientôt contacté par mega funds. Bien que pour ceux dont les entreprises ne sont pas parmi les meilleurs, un effort supplémentaire devrait être mis sur la mise en réseau agressive avec Tier-1 headhunters afin que vous apparaissiez sur le radar des fonds spéculatifs.,
2. Piste spécifique à l’industrie: antécédents Non commerciaux et non financiers – il s’agit d’une piste moins populaire pour les fonds axés sur le secteur à la recherche d’experts de l’industrie ayant une formation en science, technologie, soins de santé, etc.
experts de L’industrie ayant des antécédents en science, technologie, soins de santé, etc. sont certainement avoir un avantage dans le recrutement à des fonds axés sur le secteur. Dans ce créneau, type de fonds hautement technique, ils sont les meilleurs analystes du secteur, qui comprennent le plus le marché et les produits., Une chose que vous devez prouver plus est votre passion pour l’investissement, que j’ai recommandé quelques tactiques ci-dessus.
3. Vous avez besoin d’un MBA ou D’un CFA?
peut-être. Un diplôme de MBA dans les 20 meilleures écoles b et la prestigieuse désignation CFA vous aident à renforcer votre profil. Ils sont encore plus précieux si votre expérience n’est pas pertinente pour les affaires ou la Finance. Cependant, les fonds spéculatifs en général ne favorisent pas les candidats d’entrée de gamme poursuivant l’une ou l’autre des qualifications., La raison: HFs recherche des passionnés d’investissement, les jeunes les plus performants qui feraient mieux de passer un ou deux ans à rechercher le marché et à investir, plutôt que de faire un travail académique.
le guide plus détaillé et complet des Hedge funds et du Buy-side en général se trouve ici.,>
entrer dans un hedge fund, travailler industriellement pour gagner en crédibilité, être un expert en stratégies ou en instruments d’investissement particuliers, et vous êtes bon pour passer à l’étape suivante:
votre propre Hedge Fund
fondamentalement, démarrer un hedge fund est plus difficile que de former une société ou une société à responsabilité limitée (LLC) pour une entreprise privée, car cela implique de naviguer dans les lois de conformité des investissements, et vous pourriez avoir des ennuis si vous ne cherchez pas d’aide professionnelle en cours de route., Pourtant, être le gestionnaire de votre propre fonds de couverture vous donnera la possibilité d’investir l’argent d’autres personnes pour eux, à laquelle vous et vos investisseurs sont rentables. Cela peut être un avantage si vous êtes un conseiller financier expérimenté qui prend cela comme une opportunité de sortie du secteur bancaire d’investissement et suit votre propre chemin. 
pour démarrer un fonds de couverture, vous devez créer et enregistrer un fonds et de démarrer une société d’investissement à être le commandité du fonds., Dans cette entreprise, les investisseurs agiront en tant que commanditaires dans un partenariat privé. Les étapes détaillées seront expliquées plus en détail ci-dessous.
2.1. Planification d’un Fonds de couverture
A. apprendre à connaître les Fonds de Couverture-En quoi diffère-t-il des fonds communs de placement? (ignorez ceci si vous êtes déjà un expert)
un hedge fund est un véhicule d’investissement alternatif disponible uniquement pour les investisseurs sophistiqués, tels que les institutions et les particuliers disposant d’actifs importants.
- tout d’Abord, les fonds de couverture ne sont pas actuellement réglementés par les états-UNIS, Securities and Exchange Commission (SEC), une entité de surveillance du secteur financier, comme le sont les fonds communs de placement. Cependant, il semble que la réglementation pour les fonds spéculatifs pourrait être à venir bientôt.
- Deuxièmement, du fait qu’ils ne sont pas réglementés, les hedge funds peuvent investir dans une gamme de titres plus large que les fonds communs de placement. Bien que de nombreux hedge funds investissent dans des titres traditionnels, tels que les actions, les obligations, les matières premières et l’immobilier, ils sont surtout connus pour utiliser des investissements et des techniques plus sophistiqués (et risqués).,
- les Hedge funds utilisent généralement des stratégies long-short, qui investissent dans un certain équilibre de positions longues (ce qui signifie acheter des actions) et de positions courtes (ce qui signifie vendre des actions avec de l’argent emprunté, puis les racheter plus tard lorsque leur prix a, idéalement, baissé).
- de plus, de nombreux hedge funds investissent dans des « dérivés”, qui sont des contrats pour acheter ou vendre un autre titre à un prix spécifié. Vous avez peut-être entendu parler de contrats à terme et d’options; ceux-ci sont considérés comme des dérivés.,
- les fonds spéculatifs utilisent souvent un large éventail de stratégies complexes pour maximiser les rendements, comme l’utilisation de l’effet de levier (ou de l’argent emprunté), l’utilisation de produits dérivés pour profiter des tendances économiques mondiales, Le trading de devises et l’investissement en actions et obligations sur les marchés du monde entier.
B. sélectionnez une stratégie de Hedge funds (ignorez cette stratégie si vous avez déterminé la vôtre)
Les gestionnaires de Hedge funds commencent généralement par obtenir une expérience d’investissement réussie tout au long des années d’expérience dans le secteur. , C’est ainsi qu’ils attirent leurs premiers clients et construisent leurs fonds. Mais même avec l’expérience requise, une vision globale de votre fonds est inévitable, où vous exprimez une idée de la façon dont il générera des rendements pour les investisseurs., There are different hedge fund strategies to which you can refer:
- Long/Short Equity Strategy
- Market Neutral Strategy
- Merger Arbitrage Strategy
- Convertible Arbitrage
- Capital Structure Arbitrage
- Event Driven
- Global Macro
- Short Only
Find out more about different hedge fund strategies here.,
2.2. Créer une entité de Hedge Fund
A. embaucher un cabinet D’avocats
Si vous décidez de former un hedge fund, il est essentiel d’avoir un avocat qui consulte votre processus. Par conséquent, en établissant un contact avec un groupe d’avocats expérimentés en droit financier, et encore mieux avec ceux qui ont une expérience spécifique de travail avec et de démarrage de hedge funds, ils seront extrêmement favorables au processus d’incorporation initiale, ainsi qu’à d’autres aspects de la création des fonds.
B., Décidez du type d’entité que vous souhaitez créer
Les entités typiques utilisées pour créer un fonds de couverture sont les sociétés en commandite, les sociétés à responsabilité limitée et les fiducies.
- Une société en commandite se compose de deux parties, y compris un commandité et commanditaires. Un partenaire général est celui qui servira de gestionnaire et est personnellement responsable de toutes les dettes et obligations. Les sociétés peuvent servir de commanditaires. Pendant ce temps, les commanditaires ne sont pas responsables des dettes de la société.,
- pour la plupart, les fonds spéculatifs sont généralement constitués en sociétés en commandite, dans lesquelles un groupe d’investisseurs constitué en société agit en tant que commanditaires, et un conseiller en placement agit en tant que commandité
cependant, les lois réglementaires de votre état influenceront fortement lois locales concernant la formation d’entités commerciales en savoir plus. Contacter le département du commerce de votre état est également une bonne idée.
c., Constituer une équipe de placement composée de conseillers de confiance.
Si vous quittez le secteur de la Banque d’investissement, il est idéal de convaincre certains collègues d’essayer votre entreprise. Une bonne équipe est essentielle au succès.
Lors de l’établissement d’une équipe, votre objectif doit être d’abord de trouver des personnes avec qui vous avez une forte personnel la chimie, et qui partagent votre vision.
Suivant les critères devraient être de l’expérience., Par exemple, si vous démarrez un fonds neutre sur le marché, choisissez des analystes qui ont de l’expérience dans le type de travail analytique de haut niveau associé à la création d’un tel fonds.
Il est difficile de se vendre à des investisseurs sans d’abord établir un bilan réussi. Choisir des travailleurs avec de grands antécédents d’emploi et des antécédents de succès acheter et vendre des titres aidera à long terme, ensemencer votre entreprise avec le capital humain et vous permettre de frapper la course au sol.,
d. Nom de votre Fonds
Votre fonds doit avoir un nom attaché à l’avant, vous pouvez remplir les documents nécessaires. Il devrait être quelque chose qui semble mémorable, stable et de bonne réputation. Utilisez le nom pour promouvoir votre image.
essayez de relier le nom de votre fonds à sa stratégie globale d’une manière ou d’une autre., Par exemple, si vous exploitez un fonds neutre sur le marché qui tente d’éliminer l’exposition au marché global et de générer des rendements stables et raisonnables, votre nom devrait refléter cette vision.
E. demander un numéro d’identification fiscale:
aux États-Unis, votre entité de fonds devra obtenir un numéro D’identification de L’employeur fédéral (FEIN) auprès de L’Internal Revenue Service (IRS). Cela peut être fait en appelant L’IRS ou en allant sur son site web et en remplissant les formulaires nécessaires. Le processus peut être complété en ligne en quelques minutes et totalement gratuit.,
F. inscription en tant que conseiller en placement:
vous devrez vous inscrire auprès de la Securities Exchange Commission (SEC) en tant que conseiller en placement si vous avez 15 investisseurs ou plus associés à votre fonds. Si vous avez moins de 15, vous n’avez généralement pas à vous inscrire auprès de la SEC, mais il est conseillé de le faire de toute façon car cela ajoute à votre crédibilité globale.
en outre, la plupart des États exigent qu’un conseiller en investissement potentiel réussisse l’examen uniforme du droit des conseillers en investissement (série 65)., Certains États renonceront aux examens pour les titulaires en règle de titres professionnels tels que le CFP, CFA ou CIC.
pour vous inscrire, vous devez également passer L’examen réglementaire de la série 65. Ce test de trois heures couvre vos connaissances de base des lois et pratiques en valeurs mobilières ainsi que votre compréhension de l’éthique. Lorsque vous réussirez l’examen, vous serez un conseiller en investissement agréé dans votre état.
remplissez un formulaire U-10 avec votre état pour vous inscrire à l’examen, puis payez les petits frais d’examen et planifiez votre test. Il en coûte généralement environ 30$.
2.,3. Incorporation de votre Hedge Fund
création d’un corporate partner
pour structurer un fonds, un conseiller en placement a deux choix fondamentaux: gérer votre hedge fund en tant que propriétaire unique ou créer une société pour s’associer à vous et limiter votre responsabilité. Cependant, il est plus courant d’avoir une protection en matière de responsabilité en créant une société (qui sera votre société de conseil) pour agir à titre de commandité de votre entité de fonds., Assurez-vous de consulter votre avocat avant de vous constituer en société, car il peut vous guider efficacement tout au long du processus.
étant donné qu’une société est une entité juridique distincte, le commandité est entièrement responsable de toutes les dettes et obligations de la société. Ainsi, si vous incorporez votre commandité, vos biens personnels sont protégés en cas de poursuite ou en cas de dettes.,
Rédigez vos statuts d’entreprise
votre entreprise devra compiler un livre de règles interne pour aller de l’avant avec l’incorporation et s’enregistrer auprès de la SEC et des organismes de réglementation de votre état., Les règlements sont à vous de choisir, mais peut généralement les suivantes:
- Un manuel de conformité
- Un code de conduite éthique
- Un manuel de procédures de contrôle
- Un conseiller du portefeuille-convention de gestion
Enregistrez votre entreprise en tant que Conseiller en Placement Inscrit (RIA).
ce processus est essentiel pour rendre votre entreprise capable de gérer des actifs et de fournir des conseils financiers., Vous pouvez le faire en ligne via le site Web de dépôt D’inscription des conseillers en placement pour rendre la société légale. Le processus est gratuit et prend plusieurs heures.
Inscrivez-vous en tant que Conseiller en Placement Représentant (IAR)
Après votre fonds est juridiquement un Conseiller en Placement Inscrit, vous devez vous inscrire en tant que conseiller en placement pour votre fonds.,
Vous pouvez vous inscrire à titre de conseiller en placement du fonds en vous rendant sur le même site Web que celui où vous avez enregistré votre société à titre de conseiller en placement inscrit. Pour terminer le processus, vous devrez soumettre un formulaire U-4 et payer les frais à L’IARD.
Le prix est d’environ $30
il vous établit un représentant de votre compagnie.
Inscrivez-vous à l’offre de fonds auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).,
techniquement, les hedge funds n’ont pas à s’enregistrer auprès de la SEC mais enregistrent l ‘ « offre” de la société en commandite aux investisseurs. Tout comme les sociétés offrent des adhésions d’actions et de LLC, les sociétés en commandite offrent des « intérêts”, et l’offre de cet intérêt doit être enregistrée auprès de la SEC.
2.4. Collecte de fonds et croissance
A., Rédiger des documents D’offre
afin d’attirer les investisseurs vers votre hedge fund, vous devrez créer un ensemble de documents expliquant les objectifs et les conditions d’investissement de votre fonds. Cela prend généralement la forme d’un prospectus ou d’une note de placement privé (également appelée note d’offre). Ce document protège à la fois le hedge fund, en attribuant la responsabilité des pertes aux investisseurs, et les investisseurs, en fournissant des stratégies spécifiques qui seront employées par le hedge fund.,
ces documents sont exigés par les autorités en valeurs mobilières et doivent divulguer des renseignements précis. Consultez un conseiller juridique professionnel pour vous assurer que vous répondez à toutes les exigences de divulgation nécessaires.
B. créer une présence en ligne
malgré les réglementations qui empêchent les fonds spéculatifs de faire de la publicité publique sur leurs fonds, ils sont autorisés à créer des sites Web d’information. Ces sites Web peuvent afficher l’expérience et les antécédents des partenaires du fonds et fournir des informations sur les stratégies de placement des partenaires., Avoir un site Web propre, professionnel et informatif peut aider à favoriser la confiance dans les investisseurs potentiels.
C. cherchez un Capital D’ancrage pour amorcer votre fonds.
l’Une des parties les plus difficiles de départ d’un hedge fund est d’obtenir de l’argent pour obtenir vos fonds sur le sol. Vous avez besoin d’actifs sous gestion, que vous devrez obtenir des investisseurs à moins que vous ne soyez indépendant riche et que vous ne souhaitiez vous-même lancer le fonds., La meilleure façon de faire valoir votre cas aux investisseurs est d’avoir une opération étanche à l’air ainsi qu’un bilan établi de succès lors d’un emploi précédent.
Il est essentiel pour vous d’approcher les banques, les sociétés de capital-risque et les investisseurs fortunés avec lesquels vous ou votre équipe avez des relations antérieures. Il peut être utile d’établir des partenariats stratégiques avec ces institutions dans la mesure du possible. Les amis et les connaissances sont également des sources potentielles de collecte de fonds.
D., Promouvoir votre Hedge Fund
c’est à ce moment que vous exprimez votre stratégie aux investisseurs, comment elle fonctionne et pourquoi ce serait un succès grâce à votre esprit de vente pour convaincre les sources potentielles de capital. Vous pouvez également vous concentrer sur les antécédents de votre équipe pour gagner en crédibilité. Envisagez d’offrir des réductions de vos frais de gestion ou de la propriété partielle du fonds à early investors.Be connaître les réglementations affectant la commercialisation, la sollicitation et la vente d’intérêts privés au niveau fédéral et étatique.,
Après une première période de succès, si vous gagnez des rendements importants sur vos investissements, il vous sera beaucoup plus facile d’attirer des investisseurs.
E. trouver un « Prime-broker”
un prime broker est une banque qui vous fournit essentiellement tous les services financiers dont vous avez besoin pour gérer votre fonds. Cela comprend vous prêter de l’argent, exécuter des transactions en votre nom et vous fournir ce dont vous avez besoin pour faire des choses comme vendre à découvert des actions. Ils peuvent également vous aider à trouver des investisseurs pour votre fonds.,
Vous pouvez contacter des institutions comme Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America ou toute autre banque d’investissement pour ce type de services.
F. embaucher des courtiers
si votre fonds de couverture fonctionne bien et que vous vous sentez suffisamment à l’aise pour étendre vos opérations, c’est une bonne idée de commencer à attirer des courtiers talentueux pour étendre vos opérations et commencer Vous devriez rechercher des employés dévoués qui veulent gagner de l’argent dans un environnement rapide et compétitif., Faites passer le mot que vous cherchez le meilleur.
Remarque: pourtant, grandir ne signifie pas nécessairement prendre plus d’employés. Certains fonds spéculatifs sont avec succès dans les affaires en tant qu’opérations d’un seul homme.
g. Acheter plus d’Espace de Bureau
dès Que vous pouvez vous le permettre, se déplacer dans un espace approprié pour votre entreprise. Commencez petit, mais construisez un siège social qui affichera le professionnalisme et l’esprit de votre opération.
