un appel couvert est une stratégie d’options impliquant des transactions à la fois sur les actions sous-jacentes et sur un contrat d’options. Le trader achète ou possède l’action ou l’actif sous-jacent. Ils vont ensuite vendre des options d’achat (le droit d’acheter l’actif sous-jacent, ou des actions de celle-ci) puis attendez que le contrat d’options levée ou l’expiration.,
exercice du Contrat D’Option
Si le contrat d’option est exercé (à tout moment pour les options américaines, et à l’expiration pour les options européennes), le trader vendra l’action au prix d’exercice, et si le contrat d’option n’est pas exercé, le trader conservera l’action.
Une option de vente est la possibilité de vendre l’actif sous-jacent, tandis qu’une option d’achat est l’option de l’option d’achat. Le prix d’exercice est un prix prédéterminé pour exercer les options de vente ou d’achat.,
d’un appel, l’appel qui est vendu est généralement hors de l’argent (OTM), lorsqu’une option prix d’exercice est supérieur au cours de bourse de l’actif sous-jacent. Cela permet de réaliser des bénéfices à la fois sur la vente du contrat d’option et sur l’action si le cours de l’action reste inférieur au prix d’exercice de l’option.
Si vous pensez que le cours de l’action va baisser, mais que vous souhaitez tout de même maintenir votre position boursière, vous pouvez vendre une option d’achat in the money (ITM), où le prix d’exercice de l’actif sous-jacent est inférieur à la valeur marchande.,
lors de la vente d’une option D’achat ITM, vous recevrez une prime plus élevée de la part de l’acheteur de votre option D’achat, mais l’action doit tomber en dessous du prix D’exercice de L’option ITM—sinon, l’acheteur de votre option aura le droit de recevoir vos actions si le prix La rédaction d’appels couverts est généralement utilisée par les investisseurs et les traders à plus long terme, et est utilisée avec parcimonie par les day traders.,
comment créer une transaction D’appel couverte
Il y a quelques étapes générales que vous devriez prendre pour créer une transaction d’appel couverte.
- achetez une action, en l’achetant uniquement par lots de 100 actions.
- vendez un contrat d’appel pour chaque 100 actions que vous possédez. Un contrat d’appel représente 100 actions. Si vous possédez 500 actions, vous pouvez vendre jusqu’à 5 contrats d’appel contre cette position. Vous pouvez également vendre moins de 5 contrats, ce qui signifie que si les options d’achat sont exercées, vous n’aurez pas à renoncer à la totalité de votre position d’actions., Dans cet exemple, si vous vendez 3 contrats, et que le prix est supérieur au prix d’exercice à l’expiration (ITM), 300 de vos actions seront rappelées (livrées si l’acheteur exerce l’option), mais il vous restera 200 actions restantes.
- attendez que l’appel soit exercé ou expire. Vous gagnez de l’argent sur la prime que l’acheteur de l’option d’achat vous paie. Si la prime est de 0,10 $Par action, vous effectuez cette prime complète si l’acheteur détient l’option jusqu’à son expiration et qu’elle n’est pas exercée., Vous pouvez racheter l’option avant l’expiration, mais il y a peu de raisons de le faire, et cela ne fait généralement pas partie de la stratégie.
risques et avantages de la stratégie D’Options D’achat couvertes
le risque d’un appel couvert provient de la détention de la position de l’action, ce qui pourrait baisser le prix. Votre perte maximale se produit si le stock passe à zéro., Par conséquent, vous calculeriez votre perte maximale par action comme suit:
perte maximale par Action = Prix D’entrée de L’action – Prime D’Option reçue
par exemple, si vous achetez une action à 9 $et recevez une prime d’option de 0,10 on sur votre achat vendu, votre perte maximale est de 8,90 per par action. L’argent de votre prime d’option réduit votre perte maximale de posséder le stock. Le revenu de prime d’option a cependant un coût, car il limite également votre avantage sur le stock.,
Vous ne pouvez tirer profit de l’action que jusqu’au prix d’exercice des contrats d’options que vous avez vendus. Par conséquent, Calculez votre profit maximum comme suit:
Profit Maximum = ( prix D’exercice – prix D’entrée de L’action) + Prime D’Option reçue
Si vous vendez une option D’achat ITM, le cours de l’action sous-jacente devra descendre en dessous du prix d’exercice de l’appel pour que vous puissiez maintenir vos actions., Si cela se produit, vous serez probablement confronté à une perte sur votre position d’actions, mais vous serez toujours propriétaire de vos actions, et vous aurez reçu la prime pour aider à compenser la perte.
réflexions finales sur la stratégie des options D’achat couvertes
L’objectif principal de l’appel couvert est de percevoir des revenus via des primes d’option en vendant des appels contre une action que vous possédez déjà. En supposant que le stock ne bouge pas au-dessus du prix d’exercice, vous percevez la prime et maintenez votre position de stock (qui peut toujours profiter jusqu’au prix d’exercice).,
Les Traders doivent prendre en compte les commissions lors de la négociation d’appels couverts. Si les commissions effacent une partie importante de la prime reçue—selon vos critères—il n’est pas utile de vendre l’option ou de créer un appel couvert.,
