Guide des titres à revenu fixe

Qu’est-ce que les titres à revenu fixe?

Les titres à revenu fixe font généralement référence aux types de titres de placement qui paient aux investisseurs des intérêts fixes ou des dividendes jusqu’à sa date d’échéance. À l’échéance, les investisseurs sont remboursés du capital qu’ils avaient investi. Les obligations d’état et de sociétés sont les types les plus courants de produits à revenu fixe., Contrairement aux actions qui peuvent ne pas verser de flux de trésorerie aux investisseurs, ou aux titres à revenu variable, où les paiements peuvent changer en fonction d’une mesure sous-jacente—comme les taux d’intérêt à court terme-les paiements d’un titre à revenu fixe sont connus à l’avance.

en plus d’acheter directement des titres à revenu fixe, plusieurs fonds négociés en bourse (FNB) et fonds communs de placement à revenu fixe sont disponibles.,

Comprendre à Revenu Fixe

les Entreprises et les gouvernements émettent des titres de créance à mobiliser les fonds nécessaires au jour le jour des opérations et des finances de grands projets. Pour les investisseurs, les instruments à revenu fixe paient un taux d’intérêt fixe en échange du prêt de leur argent. À la date d’échéance, les investisseurs sont remboursés du montant initial qu’ils avaient investi connu que le principal.,

Par exemple, une société peut émettre une obligation de 5% d’une valeur nominale ou nominale de 1 000 $qui arrive à échéance dans cinq ans. L’investisseur achète l’obligation pour 1 000 $et ne sera pas remboursé avant la fin des cinq ans. Au cours des cinq années, la société paie des paiements d’intérêts—appelés paiements de coupons—sur la base d’un taux de 5% par an. En conséquence, l’investisseur est payé 50 $par année pendant cinq ans. À la fin des cinq années, l’investisseur est remboursé des 1 000 invested investis initialement à la date d’échéance., Les investisseurs peuvent également trouver des placements à revenu fixe qui paient des coupons mensuellement, trimestriellement ou semestriellement.

titres à revenu Fixe sont recommandés pour les investisseurs en quête d’un portefeuille diversifié. Le pourcentage du portefeuille dédié aux titres à revenu fixe dépend du style de placement de l’investisseur. Il est également possible de diversifier le portefeuille avec une combinaison de produits à revenu fixe et d’actions créant un portefeuille pouvant contenir 50% de produits à revenu fixe et 50% d’actions.,

Les Bons du Trésor et les bons du Trésor, les obligations municipales, les obligations de sociétés et les certificats de dépôt (CDs) sont tous des exemples de produits à revenu fixe. Les obligations se négocient de gré à gré (OTC) sur le marché obligataire et le marché secondaire.

considérations spéciales

l’investissement à revenu fixe est une stratégie prudente où les rendements sont générés par des titres à faible risque qui rapportent des intérêts prévisibles. Étant donné que le risque est plus faible, les paiements de coupons d’intérêt sont également, généralement, plus faibles., La Constitution d’un portefeuille de titres à revenu fixe peut inclure l’investissement dans des obligations, des fonds communs de placement obligataires et des certificats de dépôt (CDs). L’une de ces stratégies utilisant des produits à revenu fixe est appelée stratégie d’échelle.

Une stratégie d’échelonnement offre un revenu d’intérêt stable grâce à l’investissement dans une série d’obligations à court terme. À mesure que les obligations arrivent à échéance, le gestionnaire de portefeuille réinvestit le capital retourné dans de nouvelles obligations à court terme qui prolongent l’échelle. Cette méthode permet à l’investisseur d’avoir accès à des capitaux et éviter de perdre la hausse des taux d’intérêt du marché.,

Par exemple, un investissement de 60 000 $pourrait être divisé en obligations d’un an, de deux ans et de trois ans. L’investisseur divise le principe de 60 000 $en trois parts égales, investissant 20 000 $dans chacune des trois obligations. Lorsque l’obligation d’un an arrive à échéance, le capital de 20 000 $sera converti en une obligation arrivant à échéance un an après la détention initiale de trois ans. Lorsque la deuxième obligation arrive à échéance, ces fonds se transforment en une obligation qui prolonge l’échelle pour une autre année. De cette façon, l’investisseur a un rendement régulier des revenus d’intérêt et peut profiter de tous les taux d’intérêt plus élevés.,

Types de produits à revenu fixe

Comme nous l’avons dit plus haut, l’exemple le plus courant d’un titre à revenu fixe est une obligation d’état ou de société. Les titres d’état les plus courants sont ceux émis par le gouvernement américain et sont généralement appelés titres du Trésor. Cependant, de nombreux titres à revenu fixe sont également offerts par des gouvernements et des sociétés non américains.,

Voici les types de produits à revenu fixe les plus courants:

• Les Bons du Trésor (bons du Trésor) sont des titres à revenu fixe à court terme qui arrivent à échéance dans un an et qui ne rapportent pas de rendement de coupon. Les investisseurs achètent la facture à un prix inférieur à sa valeur nominale et les investisseurs gagnent cette différence à l’échéance.
• Les billets du Trésor (t-notes) ont une échéance comprise entre deux et 10 ans, paient un taux d’intérêt fixe et sont vendus en multiples de 100$. À la fin de l’échéance, les investisseurs sont remboursés du capital mais gagnent des intérêts semestriels jusqu’à l’échéance.,
• Les obligations du Trésor (obligations T) sont similaires au billet t sauf qu’elles arrivent à échéance dans 20 ou 30 ans. Les bons du trésor peuvent être achetés en multiples de 100$.
• Les titres protégés contre l’Inflation du Trésor (TIPS) protègent les investisseurs contre l’inflation. Le montant principal d’une obligation TIPS s’ajuste en fonction de l’inflation et de la déflation.
• une obligation municipale est similaire à un trésor puisqu’elle est émise par le Gouvernement, sauf qu’elle est émise et soutenue par un État, une municipalité ou un comté, au lieu du gouvernement fédéral, et sert à lever des capitaux pour financer les dépenses locales., Les obligations Muni peuvent également avoir des avantages en franchise d’impôt pour les investisseurs.
• Les obligations D’entreprise sont de différents types, et le prix et le taux d’intérêt offerts dépendent en grande partie de la stabilité financière de l’entreprise et de sa solvabilité. Les obligations ayant une cote de crédit plus élevée paient généralement des taux de coupon plus bas.
• Les obligations Junk-également appelées obligations à haut rendement-sont des émissions d’entreprises qui paient un coupon plus élevé en raison du risque de défaut plus élevé. Le défaut est lorsqu’une entreprise ne rembourse pas le principal et les intérêts sur une obligation ou un titre de créance.,
• Un certificat de dépôt (CD) est un véhicule à revenu fixe offert par les institutions financières dont l’échéance est inférieure à cinq ans. Le taux est plus élevé qu’un compte d’épargne typique et les CDs bénéficient d’une protection de la FDIC ou de la National Credit Union Administration (NCUA).
• Les fonds communs de placement à revenu fixe—fonds obligataires)—tels que ceux offerts par Vanguard-investissent dans divers obligations et titres de créance. Ces fonds permettent à l’investisseur d’avoir un flux de revenus avec la gestion professionnelle du portefeuille. Cependant, ils paieront des frais pour la commodité.,
• La répartition de L’actif ou les FNB à revenu fixe fonctionnent un peu comme un fonds commun de placement. Ces fonds ciblent des notations de crédit spécifiques, des durées ou d’autres facteurs. Les FNB comportent également des frais de gestion professionnels.

exemple de titres à revenu fixe

pour illustrer, disons que PepsiCo (pep) flotte une émission obligataire à revenu fixe pour une nouvelle usine d’embouteillage en Argentine., L’obligation émise à 5% est disponible à la valeur nominale de 1 000 each chacune et doit arriver à échéance dans cinq ans. La société prévoit d’utiliser le produit de la nouvelle usine pour rembourser la dette.

vous achetez 10 obligations d’un coût total de 10 000 $et recevrez 500 each En paiements d’intérêts chaque année pendant cinq ans (0,05 x 10 000 = = 500$). Le montant des intérêts est fixe et vous donne un revenu stable. La société reçoit les 10 000 $et utilise les fonds pour construire l’usine à l’étranger., À l’échéance de cinq ans, la Société rembourse le montant principal de 10 000 $à l’investisseur qui a gagné un total de 2 500 $en intérêts au cours des cinq années (500 x x cinq ans).