Il tasso privo di rischio è una delle componenti più fondamentali della finanza moderna. Come suggerisce il nome, si riferisce al tasso di rendimento di un investimento che teoricamente comporta rischi zero. In altre parole, un tasso privo di rischio è un rendimento minimo che ci si può aspettare da un investimento. Questo perché gli investitori non accettano ulteriori rischi a meno che non ottengano tassi di rendimento più elevati rispetto al tasso senza rischio specificato.,
Il tasso privo di rischio ha un’esistenza teorica. Viene utilizzato solo a scopo di calcolo. In realtà, tutte le opzioni di investimento sono soggette a rischio e volatilità. Tuttavia, se si consulta un consulente esperto in Wealthface, è possibile ridurre al minimo i rischi e massimizzare i rendimenti. Wealthface aiuta a creare un portafoglio di investimenti personalizzato in modo tale che i rischi siano regolati in base alla tolleranza al rischio. Cerchiamo di saperne di più su tasso privo di rischio e le sue implicazioni.,
Come affermato in precedenza, il tasso privo di rischio è il valore minimo di rendimento che gli investitori riceveranno da un investimento. Pertanto, funge anche da punto di riferimento per tutti gli altri tassi di interesse. Altre istituzioni finanziarie stabiliscono i loro tassi di interesse in base al tasso privo di rischio.
Come viene calcolato il tasso privo di rischio?
Il tasso privo di rischio determina il rendimento che un investitore può aspettarsi in un determinato periodo di tempo da un investimento., Il valore di un tasso privo di rischio è calcolato sottraendo il tasso di inflazione corrente dal rendimento totale del titolo del Tesoro corrispondente alla durata dell’investimento. Ad esempio, il titolo del Tesoro produce il 2% per 10 anni. Quindi, l’investitore avrebbe bisogno di considerare 2% come il tasso di rendimento privo di rischio.
Una formula viene utilizzata per calcolare il tasso di rendimento privo di rischio. La formula afferma come:
Tasso di rendimento privo di rischio = (1 + Tasso obbligazionario Governmennt1+Tasso di inflazione) – 1
Il tasso di rendimento privo di rischio è davvero privo di rischi?,
È vero che, mentre si effettuano investimenti, gli investitori si aspettano un certo livello e grado di rischi associati all’investimento. Dopo aver tolto tutto il rischio, calcolano un ROI minimo. In realtà, il rendimento effettivo che ricevono potrebbe non essere sempre equivalente all’importo che si aspettavano. Questa differenza nei rendimenti è a causa dei rischi connessi.
Nel mondo competitivo di oggi e nelle situazioni di mercato volatili, non esiste un tale investimento che offra zero rischi. Anche i buoni del Tesoro degli Stati Uniti sono soggetti a rischi di mercato., Ciò non significa che il governo non sia inadempiente sui suoi obblighi. Tuttavia, tali investimenti hanno la possibilità di portare una qualche forma di rischio, soprattutto quando è coinvolto un investitore straniero.
La teoria del tasso privo di rischio, quindi, non è completamente vera nella vita reale e la sua sicurezza e sicurezza sono raramente mantenute. Un tasso ideale privo di rischio non esiste in situazioni pratiche. Anche gli investimenti apparentemente più sicuri possono portare determinate quantità di rischio, non importa quanto siano minimi., Quindi, per gli investitori con sede negli Stati Uniti, i tassi di interesse su un 3 mesi US Treasury bill è generalmente considerato e utilizzato come il tasso standard privo di rischio.
Qual è l’importanza del tasso privo di rischio?
Un tasso privo di rischio funge da base per tutti gli altri tipi di istituzioni finanziarie, come il costo del capitale. Pertanto, per mantenere un equilibrio tra il rendimento dei tassi di investimento e per attirare gli investitori, altre istituzioni devono offrire rendimenti più elevati rispetto al tasso privo di rischio. Ciò significa che altri investimenti generalmente aggiungono un premio di rischio insieme al tasso privo di rischio.,
Ora, l’entità del premio di rischio dipende dall’entità del rischio che un particolare schema di investimento comporta. Ad esempio, un’obbligazione a livello aziendale come quella di una società blue-chip porterebbe certamente un premio di rischio molto minore rispetto a quello di una piccola impresa o di una startup.
Il tasso privo di rischio è un determinante essenziale che consente agli investitori di calcolare altre componenti finanziarie vitali come il costo del capitale. Aiuta anche a determinare il peso costo medio del capitale (WACC) dell’azienda., WACC è indicato come il tasso minimo di rendimento che è necessario per creare un valore adatto per una particolare impresa. Ciò significa che qualsiasi progetto con un tasso di rendimento inferiore al WACC dovrà subire una riduzione dei prezzi delle azioni dell’impresa interessata.
Applicazioni del tasso privo di rischio
Il tasso di interesse privo di rischio ha le sue applicazioni nel capital asset pricing model che si basa sull’analisi della varianza media, meglio nota come modern portfolio theory (MPT)., Inoltre, il tasso di rendimento privo di rischio è un input primario nel costo di determinati calcoli di capitale, compresi quelli che vengono eseguiti con l’aiuto del modello di pricing delle attività di capitale. In tal caso, il costo del capitale a rischio è calcolato sommando il tasso di rendimento privo di rischio con un premio di rischio specifico.
Inoltre, il tasso privo di rischio trova anche un’applicazione significativa in vari calcoli finanziari, come la formula Black-Scholes che è necessaria per valutare diverse stock option e impostare il rapporto Sharpe appropriato., Inoltre, alcune teorie economiche e finanziarie presuppongono che i partecipanti al mercato sarebbero in grado di prendere in prestito le loro attività a tassi privi di rischio. Tuttavia, in realtà, alcuni mutuatari molto rari hanno un adeguato accesso a questo livello di finanziamento e prendono in prestito a tassi veramente privi di rischio. Questa non è un’opzione per i clienti al dettaglio.
Parole finali
Il tasso di rendimento privo di rischio non esiste idealmente nella realtà poiché anche gli investimenti più garantiti sono soggetti a rischi di mercato e a una certa volatilità. L’opzione più sicura è leggere attentamente tutti i termini e le condizioni prima di investire., Per determinare un proxy per il tasso privo di rischio per una particolare situazione, è necessario analizzare e considerare il mercato interno. Una decisione sbagliata potrebbe portare a tassi di interesse negativi, complicando ulteriormente la questione. Quindi, è meglio consultare esperti come Wealthface team per i migliori suggerimenti di investimento e supporto. Analizziamo il tuo profilo di rischio e quindi investiamo i tuoi soldi in modo adeguato in base alla tua tolleranza al rischio. Quindi, puoi sceglierci come partner di investimento e dirigerti verso un futuro più sicuro e migliore.
