La crise économique mondiale de 2008: que s’est-il passé? Quelle est la Prochaine?

le 27 octobre, de la Brookings Doha Center a organisé un déjeuner avec Glenn H., Hutchins, co-fondateur et co-directeur général de Silver Lake Partners, et administrateur de la Brookings Institution, sur la préparation de la crise financière mondiale, soulignant les importantes implications politiques de la récession mondiale. Hady Amr, directeur du Brookings Doha Center, a animé la discussion à laquelle ont participé des membres éminents des milieux d’affaires et universitaires du Qatar.

Hutchins a présenté une présentation complète détaillant les différentes conditions qui ont produit la crise économique mondiale, la situation actuelle de l’économie mondiale et un pronostic., Hutchins a expliqué qu’après 9 / 11, les banques centrales du monde entier ont réduit les taux d’intérêt à un niveau historiquement bas; en conséquence, comme « l’argent était libre”, les investisseurs ont emprunté des quantités excessives d’argent, ce qui a par la suite entraîné une réduction significative de la liquidité sur le marché et une accumulation massive de devises Les Américains se livraient à la consommation alors qu’ils n’avaient pas d’épargne, et les propriétaires ont extrait la valeur de leurs maisons afin de subventionner les hypothèques. Les entreprises parrainées par le gouvernement américain comme Fannie Mae et Freddie Mac ne sont intervenues qu’après qu’il soit trop tard.,

Hutchins a établi qu’une multiplication par dix du financement facile et la hausse des prix ont abouti à une bulle historique en 2008, la qualifiant de « plus grande bulle d’actifs de l’histoire humaine. »Les Américains ont contracté plus de dettes qu’ils ne pouvaient rembourser et ont commencé à échapper aux paiements de prêts. Les propriétaires ont commencé à faire défaut sur leurs hypothèques et, selon M. Hutchins, c’est à ce moment que la bulle a éclaté. Après la détérioration du marché immobilier, la chute de Fannie Mae et Freddie Mac a précipité la crise bancaire, marquée par d’importantes pertes en capital et des problèmes de solvabilité., Hutchins a crédité L’échec de Lehman Brothers comme étant le point de basculement de toute la spirale descendante. En quelques semaines, les investisseurs ont retiré 700 milliards de dollars du marché boursier et des fonds obligataires, entraînant la fermeture du marché du crédit. Une économie n’est pas viable sans la circulation du crédit et les consommateurs nouvellement frugaux ont cessé de dépenser. Le chômage a augmenté et la confiance des consommateurs a diminué., Hutchins a rappelé aux destinataires que l’argument tenant le secteur financier largement responsable de la crise économique est partiellement crédible et que la consommation de consommation, les déficits fédéraux en partie dus au financement de deux guerres et al., et l’échec réglementaire généralisé sont tous également responsables.

en ce qui concerne la question sur l’état actuel de l’économie américaine, Hutchins a déclaré que « le début est terminé, mais la fin n’a pas commencé. »Il a informé le public que le consommateur américain et l’économie industrielle se sont tous deux stabilisés et que la période de chute libre s’est terminée. américain., le marché résidentiel montre des signes de vie et les prix ont augmenté, bien que dans une mesure limitée. La présentation de Hutchins a souligné les statistiques indiquant que les États-Unis ont actuellement 26 millions de travailleurs sous-utilisés, 19 millions de logements vacants, et qu’il existe un écart de valeur de 1.2 billion de dollars entre ce que les États-Unis produisent et ce qu’ils pourraient produire. Selon lui, dans l’ensemble, l’économie s’est stabilisée, bien qu’à un faible niveau d’activité.,

Hutchins a présenté un pronostic pour la reprise en disant qu’il faudra au moins 24 mois avant un retour à une croissance économique soutenue et à la prospérité, cinq ans pour que les taux de chômage se redressent et six ans pour que le marché du logement se rétablisse. Il a mis en garde contre la possibilité que les économies avancées puissent « se tourner vers l’intérieur” et que pour certains « le capitalisme de marché libre est sous un nuage. »De plus, les capitaux étrangers financeront essentiellement les déficits budgétaires et commerciaux des États-Unis., Et étant donné que la Chine détient trois billions de dollars de réserves de change, elle continuera à jouer un rôle majeur dans l’économie mondiale et le processus de reprise. En tant qu’investisseur technologique chevronné, il croit qu’une solution viable aux difficultés actuelles de l’économie est l’innovation, car indépendamment des restrictions de dépenses, les consommateurs dépenseront toujours pour les dernières technologies., Il a conseillé aux décideurs politiques de rester vigilants quant aux politiques actuellement employées pour surmonter la crise économique afin de veiller à ce que les graines de la prochaine crise ne soient pas plantées maintenant.

Hutchins a également posé des questions sur l’avenir du dollar, sur la question de savoir si le secteur des services financiers était le plus grand délinquant dans le ralentissement financier de 2008 et sur la Politique de gestion du déclin économique., Bien qu’il ne spéculerait pas sur le fait que le dollar ait diminué en tant que principale monnaie mondiale, il a conseillé au public de ne pas « trop apprendre la leçon”, en ce qui concerne le secteur des services financiers, en tournant le dos au capitalisme de marché libre. Il a ajouté que le secteur des services financiers reviendra. Hutchins a déclaré qu’une approche efficace pour gérer le ralentissement économique serait de maintenir des politiques gouvernementales cohérentes; jusqu’à présent, certaines politiques ont été incohérentes, telles que le sauvetage fédéral de l’industrie automobile et non de l’industrie sidérurgique.,