Il existe un certain nombre de mesures disponibles pour mesurer la rentabilité. Le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) est un indicateur de la performance financière d’une entreprise et est utilisé pour déterminer le potentiel de GAIN d’une entreprise. Avec L’EBITDA, des facteurs tels que le financement par emprunt ainsi que la dépréciation et les charges d’amortissement sont éliminés lors du calcul de la rentabilité.
façons de calculer L’EBITDA
Il existe deux formules pour calculer L’EBITDA., La première formule utilise le résultat d’exploitation comme point de départ, tandis que la deuxième formule utilise le résultat net. Les deux formules ont leurs avantages et leurs inconvénients. La première formule est la suivante:
résultat d’Exploitation est un des bénéfices de la société après soustraction des dépenses de fonctionnement et les coûts d’exploitation de l’activité quotidienne. Le résultat d’exploitation aide les investisseurs à séparer les bénéfices pour la performance opérationnelle de la société en excluant les intérêts et les impôts.,
EBITDA
le BAIIA Exemple
ci-Dessous le compte de résultat pour JC Penney Company Inc. (JCP) au 5 mai 2018.
- le résultat D’exploitation a été de 3 millions de dollars, surligné en bleu.
- L’amortissement était de 141 millions de dollars, mais les 3 millions de dollars de résultat d’exploitation comprennent la soustraction des 141 millions de dollars d’amortissement. Par conséquent, la dépréciation et l’amortissement doivent être ajoutés au résultat d’exploitation lors du calcul de L’EBITDA.,
- le BAIIA s’est établi à 144 millions de dollars pour la période, soit 141 millions de dollars + 3 millions de dollars.
l’EBITDA peut également être calculé en prenant le résultat net et en additionnant les intérêts, les impôts, la dépréciation et l’amortissement, de sorte que:
vous trouverez ci-dessous le même compte de résultat pour JC Penney Company Inc. (JCP) à partir du 05 mai 2018. Cependant, le BAIIA est calculé à l’aide de la formule du résultat net.,
- Le bénéfice Net a affiché une perte de -78 millions pour le trimestre, surlignée en bleu.
- L’amortissement était de 141 millions de dollars, surligné en rouge.
- la charge nette d’intérêts s’élevait à 78 millions de dollars alors que la société bénéficiait d’un crédit ou d’un avantage fiscal de 1 million de dollars, surligné en vert.
- le BAIIA a été de 140 millions de dollars ou – 78 millions de dollars + 141 millions de dollars – 1 million de dollars + 78 millions de dollars (intérêts nets). Puisque l’impôt sur le revenu était à l’origine un Crédit de 1 million de dollars, nous l’avons déduit pour calculer le BAIIA.,
Nous pouvons le voir dans l’exemple ci-dessus que chaque EBITDA formule traduite dans différentes profit des nombres. La différence entre les deux calculs D’EBITDA peut se produire si les entreprises ont des ajustements ponctuels comme un crédit provenant de la vente d’équipement ou des bénéfices d’investissement., Par conséquent, les deux formules D’EBITDA pourraient donner des résultats légèrement différents, et les investisseurs devraient être conscients des composants qui font la différence.
pour JC Penney, la différence réside dans les deux nombres mis en évidence ci-dessous. Le revenu de pension de 19 millions de dollars et la perte de l’extinction de la dette de 23 millions de dollars déduits les 4 millions $de différence. Par conséquent, les formules D’EBITDA peuvent donner des résultats différents selon que le calcul utilise la formule du résultat net ou celle du résultat d’exploitation.,
tout réunir
l’EBITDA peut être utilisé pour analyser et comparer la rentabilité des entreprises et des industries, car il élimine les effets des décisions de financement et de comptabilité. Les investisseurs et les analystes peuvent vouloir utiliser plusieurs mesures de profit lors de l’analyse de la performance financière d’une entreprise, car L’EBITDA présente certaines limites.,
comme indiqué précédemment, la dépréciation n’est pas prise en compte dans L’EBITDA et peut entraîner des distorsions pour les entreprises disposant d’une quantité importante d’immobilisations. Par exemple, les compagnies pétrolières ont des montants considérables d’immobilisations ou d’immobilisations corporelles. Par conséquent, la charge d’amortissement serait considérable et, une fois les charges d’amortissement supprimées, le bénéfice de la société serait gonflé à l’aide du BAIIA.,
Il est important de noter que le calcul de L’EBITDA n’est pas officiellement réglementé permettant aux entreprises de masser le chiffre pour rendre leur entreprise plus rentable. Une entreprise peu scrupuleuse pourrait utiliser une méthode de calcul une année et changer le calcul l’année suivante si la deuxième formule rendait l’entreprise plus rentable. Si la méthode de calcul reste constante d’une année à l’autre, L’EBITDA peut être une mesure très utile pour comparer les performances historiques.,
