marché monétaire

Qu’est-ce que le marché monétaire?

le marché monétaire se réfère à la négociation d’investissements de dette à très court terme. Au niveau du Commerce de gros, il s’agit de transactions de gros volumes entre les institutions et les commerçants. Au niveau de détail, il comprend les fonds communs de placement du marché monétaire achetés par des investisseurs individuels et les comptes du marché monétaire ouverts par des clients bancaires.

dans tous ces cas, le marché monétaire se caractérise par un haut degré de sécurité et des taux de rendement relativement bas.,

Comprendre le Marché de l’Argent

Le marché de l’argent est l’un des piliers du système financier mondial. Il s’agit d’échanges au jour le jour de grandes quantités d’argent entre les banques et le gouvernement américain. La majorité des transactions sur le marché monétaire sont des transactions de gros qui ont lieu entre des institutions financières et des entreprises.,

Les Institutions qui participent au marché monétaire comprennent les banques qui se prêtent entre elles et aux grandes entreprises sur les marchés des eurocurrences et des dépôts à terme; les entreprises qui collectent des fonds en vendant du papier commercial sur le marché, qui peut être acheté par d’autres sociétés ou fonds; et les investisseurs qui achètent des CDs bancaires comme un endroit sûr pour garer de l’argent à court terme. Certaines de ces transactions de gros finissent par se frayer un chemin entre les mains des consommateurs en tant que composantes des fonds communs de placement du marché monétaire et d’autres investissements.,

Sur le marché de gros, le papier commercial est un mécanisme d’emprunt populaire car les taux d’intérêt sont plus élevés que pour les dépôts à terme bancaires ou les bons du Trésor, et une plus grande gamme d’échéances est disponible, du jour au lendemain à 270 jours. Toutefois, le risque de défaut est nettement plus élevé pour le papier commercial que pour les instruments bancaires ou gouvernementaux.

Les particuliers peuvent investir sur le marché monétaire en achetant des fonds du marché monétaire, des certificats de dépôt à court terme (CDs), des billets municipaux ou des bons du Trésor américain., Pour les investisseurs individuels, le marché monétaire a des points de vente, y compris les banques locales et le site Web TreasuryDirect du gouvernement américain. Les courtiers sont une autre avenue pour investir sur le marché monétaire.

le gouvernement américain émet des bons du Trésor sur le marché monétaire, avec des échéances allant de quelques jours à un an. Les négociants primaires les achètent en grandes quantités directement du gouvernement pour faire du commerce entre eux ou pour les vendre à des investisseurs individuels. Les investisseurs individuels peuvent les acheter directement auprès du gouvernement via son site Web TreasuryDirect ou par l’intermédiaire d’une banque ou d’un courtier., Les gouvernements des états, des comtés et des municipalités émettent également des notes à court terme.

Les fonds du marché monétaire recherchent la stabilité et la sécurité dans le but de ne jamais perdre d’argent et de maintenir la valeur liquidative (VNI) à 1$. Cette base de NAV d’un dollar donne lieu à l’expression « casser le Dollar », ce qui signifie que si la valeur tombe en dessous du niveau de NAV de 1$, une partie de l’investissement initial a disparu et les investisseurs perdront de l’argent. Cependant, ce scénario ne se produit que très rarement, mais parce que de nombreux fonds du marché monétaire ne sont pas assurés par la FDIC, ce qui signifie que les fonds du marché monétaire peuvent néanmoins perdre de l’argent.,

types d’Instruments du marché monétaire

fonds du marché monétaire

le marché monétaire de gros est limité aux entreprises et aux institutions financières qui prêtent et empruntent pour des montants allant de 5 millions de dollars à bien plus de 1 milliard de dollars par transaction. Les fonds communs de placement offrent des paniers de ces produits aux investisseurs individuels. La valeur liquidative (VNI) de ces fonds devrait rester à 1$. Pendant la crise financière de 2008, un fonds est tombé en dessous de ce niveau., Cela a déclenché la panique du marché et un exode massif des fonds, ce qui a finalement conduit à des restrictions supplémentaires sur leur accès à des investissements plus risqués.

Comptes du Marché monétaire

comptes du marché monétaire sont un type de compte d’épargne. Ils paient des intérêts, mais certains émetteurs offrent aux titulaires de compte des droits limités pour retirer occasionnellement de l’argent ou écrire des chèques sur le compte. (Les retraits sont limités par la réglementation fédérale. S’ils sont dépassés, la banque le convertit rapidement en compte courant.,) Les banques calculent généralement les intérêts sur un compte du marché monétaire sur une base quotidienne et font un crédit mensuel sur le compte.

En général, les comptes du marché monétaire offrir d’intérêt légèrement plus élevés que les comptes d’épargne ordinaires. Mais la différence de taux entre l’épargne et les comptes du marché monétaire s’est considérablement réduite depuis la crise financière de 2008. Les taux d’intérêt moyens pour les comptes du marché monétaire varient en fonction du montant déposé. En août 2020, le compte du marché monétaire le mieux rémunéré sans dépôt minimum offrait 0,99% d’intérêt annualisé.,

certificats de dépôt (CDs)

la plupart des certificats de dépôt (CDs) ne sont pas strictement des fonds du marché monétaire car ils sont vendus avec des durées allant jusqu’à 10 ans. Cependant, des CD avec des durées aussi courtes que trois mois à six mois sont disponibles.

comme pour les comptes du marché monétaire, les dépôts plus importants et les durées plus longues donnent de meilleurs taux d’intérêt., Les taux en août 2020 pour les CD de douze mois variaient d’environ 0,5% à 1,5% selon la taille du dépôt. Contrairement à un compte du marché monétaire, les taux proposés avec un CD restent constants pendant la période de dépôt. Il y a une pénalité associée à tout retrait anticipé de fonds déposés dans un CD.

papier Commercial

le marché du papier commercial est destiné à l’achat et à la vente de prêts non garantis pour les sociétés ayant besoin d’une injection de liquidités à court terme. Seules les entreprises hautement solvables participent, les risques sont donc faibles.,

Acceptations bancaires

L’acceptation bancaire est un prêt à court terme qui est garanti par une banque. Largement utilisée dans le commerce extérieur, l’acceptation d’un banquier est comme un chèque postdaté et sert de garantie qu’un importateur peut payer les marchandises. Il existe un marché secondaire pour l’achat et la vente d’acceptations bancaires à rabais.

Eurodollars

Les Eurodollars sont des dépôts libellés en dollars détenus dans des banques étrangères et ne sont donc pas soumis aux réglementations de la Réserve fédérale., De très gros dépôts d’eurodollars sont détenus dans des banques des Îles Caïmans Et Des Bahamas. Les fonds du marché monétaire, les banques étrangères et les grandes entreprises y investissent parce qu’ils paient un taux d’intérêt légèrement supérieur à celui de la dette publique américaine.

Repos

le repo, ou accord de rachat, fait partie du marché monétaire des prêts à un jour. Les bons du Trésor ou autres titres d’état sont vendus à une autre partie avec un accord pour les racheter à un prix fixe à une date fixe.

les Marchés monétaires vs, Marchés des capitaux

le marché monétaire est défini comme le négoce de dettes de moins d’un an. Il est principalement utilisé par les gouvernements et les sociétés pour maintenir leurs flux de trésorerie stables et pour les investisseurs pour réaliser un bénéfice modeste.

le marché des capitaux est dédié à la vente et à l’achat d’Instruments de dette et de capitaux propres à long terme. Le terme marchés de capitaux désigne l’ensemble des marchés boursiers et obligataires. Alors que n’importe qui peut acheter et vendre une action en une fraction de seconde ces jours-ci, les entreprises qui émettent des actions le font dans le but de lever des fonds pour leurs opérations à long terme., Bien que la valeur de l’action puisse fluctuer, contrairement à de nombreux produits du marché monétaire, elle n’a pas de date d’expiration (à moins, bien sûr, que la société elle-même cesse ses activités).