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la répartition de L’actif fait référence à la combinaison d’investissements dans un portefeuille. Il décrit la proportion d’actions, d’obligations et de liquidités qui composent un portefeuille donné—et maintenir la bonne répartition de l’actif est sans doute la décision la plus importante que les investisseurs à long terme puissent prendre.,
comme L’a dit Jack Bogle, le fondateur de Vanguard: « la décision la plus fondamentale d’investir est l’allocation de vos actifs: Combien devriez-vous posséder en actions? Combien devriez-vous posséder en obligations? Combien devriez-vous posséder en réserve de trésorerie?”
les actions et les obligations offrent contraste des avantages et des inconvénients. L’histoire nous dit qu’à long terme, les actions ont un taux de rendement plus élevé que les obligations. Depuis 1926, les actions ont un rendement annuel moyen presque deux fois supérieur à celui des obligations. Dans le même temps, les stocks de venir avec plus de volatilité., Les obligations d’un portefeuille réduisent la volatilité, mais au prix de rendements attendus inférieurs.
cette dynamique peut rendre difficile la décision entre les allocations d’actions et d’obligations. Dans cet article, nous examinerons les modèles de répartition de l’actif sous deux angles: Premièrement, nous examinerons l’allocation actions / obligations et son effet sur la volatilité et les rendements d’un portefeuille. Deuxièmement, nous examinerons des portefeuilles d’investissement spécifiques que tout investisseur peut utiliser pour mettre en œuvre la répartition de l’actif qu’il choisit en fin de compte.,
gardez à l’esprit qu’un plan de répartition d’actifs implique plus que des actions et des obligations. Dans la répartition des actions, par exemple , on peut considérer la géographie (actions américaines par rapport aux actions internationales), la capitalisation boursière (petites entreprises par rapport aux grandes entreprises) et les alternatives (par exemple, l’immobilier et les produits de base). Nous examinerons certaines de ces classes d’actifs dans nos modèles de portefeuilles ci-dessous.
modèles D’allocation D’actifs de base
comme indiqué ci-dessus, la décision la plus importante qu’un investisseur puisse prendre est la répartition entre les actions et les obligations., Sur la base d’une grande quantité de données historiques, nous savons comment les différentes allocations entre les actions et les obligations se comportent sur de longues périodes.
portefeuille obligataire à 100%
Vanguard offre des données sur le risque et le rendement historiques de divers modèles d’allocation de portefeuille basés sur des données de 1926 à 2018. Par exemple, un portefeuille composé à 100% d’obligations a enregistré un rendement annuel moyen de 5,3%. Sa meilleure année, 1982, a vu un rendement de 32,6%. Il a chuté de 8,1% dans sa pire année, 1969. Sur les 93 années de données historiques citées par Vanguard, un portefeuille d’obligations à 100% a perdu de la valeur au cours de 14 de ces années.,
100% Portefeuille d’Actions
À l’autre extrême, un 100% portefeuille d’actions a eu un rendement annuel moyen de 10,1%. Sa meilleure année, 1933, a vu un rendement de 54,2%. Sa pire année, deux ans plus tôt en 1931, a connu une baisse de 43,1%. Le portefeuille a perdu de la valeur dans 26 des 93 années couvertes par L’analyse de Vanguard.
la comparaison de ces deux portefeuilles extrêmes souligne les avantages et les inconvénients des placements en actions et en obligations. Les actions à long terme ont un rendement beaucoup plus élevé, mais le portefeuille d’actions uniquement a connu une volatilité nettement plus élevée., La décision que les investisseurs doivent prendre est la volatilité qu’ils peuvent supporter, tout en tenant compte des rendements dont ils ont besoin pour atteindre leurs objectifs financiers.
modèles de répartition de L’actif revenu, équilibré et croissance
Nous pouvons diviser les modèles de répartition de l’actif en trois grands groupes:
- portefeuille de revenu: 70% à 100% en obligations.
- Portefeuille équilibré: 40% à 60% en actions.
- Portefeuille de Croissance: 70% à 100% en actions.
pour les investisseurs de retraite à long terme, un portefeuille de croissance est généralement recommandé., Quel que soit le modèle d’allocation d’actifs que vous choisissez, vous devez décider comment le mettre en œuvre. Ensuite, nous examinerons trois portefeuilles de répartition d’actifs simples que vous pouvez utiliser pour mettre en œuvre un portefeuille de revenu, équilibré ou de croissance.
3 portefeuilles de répartition D’actifs facile
Il existe un certain nombre de portefeuilles de répartition d’actifs que l’on pourrait créer pour mettre en œuvre un plan d’investissement. Ici, nous allons garder les choses simples, et regarder trois approches de base. Bien qu’ils augmentent en complexité, Tous sont très faciles à mettre en œuvre.,
le portefeuille à fonds unique
Vous pouvez mettre en œuvre un modèle de répartition de l’actif à l’aide d’un fonds à date cible unique. La plupart des régimes 401(k) offrent des fonds de retraite à date cible, qui accomplissent deux tâches importantes.
tout d’abord, ils prennent l’argent d’un investisseur et le divisent entre un certain nombre de fonds communs de placement diversifiés. Ces fonds comprennent à la fois des placements en obligations et en actions. Ils comprennent généralement les investissements dans des actions et des obligations nationales et internationales, ainsi que dans des petites et grandes entreprises.,
deuxièmement, à mesure qu’un investisseur approche de la retraite, le Fonds de retraite à date cible déplace progressivement la répartition de l’actif en faveur de Placements à revenu fixe tels que les obligations. Cela réduit la volatilité du portefeuille à mesure que l’investisseur approche du temps dont il aura besoin pour commencer à compter sur le portefeuille pour couvrir ses frais de subsistance à la retraite.
Les fonds à date cible sont généralement classés en fonction de l’année au cours de laquelle l’investisseur prévoit prendre sa retraite. Par exemple, un investisseur qui prévoit prendre sa retraite dans environ 35 ans pourrait choisir le fonds Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX). Ce fonds investit à la fois dans un, fonds commun de placement d’actions et d’actions internationales, ainsi que des fonds obligataires américains et internationaux. Son modèle d’allocation d’actifs est aujourd’hui d’environ 90% d’actions et 10% d’obligations et de réserves à court terme. Bien sûr, cette allocation commencera à se déplacer en faveur des obligations à mesure que nous nous rapprocherons de 2055.
gardez ces trois points à l’esprit lorsque vous envisagez des fonds à date cible:
- Les frais de fonds à date cible peuvent être coûteux. Bien que les fonds de retraite à date cible chez Vanguard soient à un prix raisonnable, certaines sociétés de fonds communs de placement facturent plus de 50 points de base.,
- Les fonds à date cible peuvent ne pas convenir à un compte imposable. Étant donné que les fonds de retraite à date cible comprennent des obligations et d’autres placements à revenu fixe, ils peuvent ne pas convenir à un compte de placement imposable.
- Il n’est pas nécessaire d’investir dans un fonds à date cible qui correspond à l’année où vous prévoyez prendre votre retraite. Si vous préférez un modèle de répartition de l’actif différent, vous pouvez trouver un fonds de retraite à date cible qui correspond à votre modèle de choix, peu importe l’année où vous prévoyez prendre votre retraite.,
le portefeuille à 2 Fonds
Si vous souhaitez plus de contrôle sur votre répartition de l’actif, envisagez un portefeuille à deux fonds. Avec seulement deux fonds indiciels bien diversifiés, vous pouvez créer un excellent portefeuille de placement.
Par exemple, vous pouvez placer votre allocation d’actions dans un fonds indiciel de marché total couvrant à la fois des sociétés américaines et internationales. Vous pouvez ensuite placer la partie allouée aux obligations dans un fonds indiciel total obligataire. Ce portefeuille rend extrêmement facile la mise en œuvre de l’allocation actions/obligations que vous préférez.,
en utilisant les fonds communs de placement Vanguard à titre d’exemple, voici deux fonds que l’on pourrait utiliser pour mettre en œuvre un portefeuille à deux fonds:
- Vanguard Total World Stock Index Fund (VTWAX)
- Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)
à première vue, un tel portefeuille pourrait ne pas Le Vanguard Total World Stock Index Fund investit toutefois dans plus de 8 400 entreprises. De plus, ces sociétés ont leur siège social dans le monde entier. De même, Le Vanguard Total Bond Market Index Fund investit dans plus de 9 000 obligations., En bref, même ce portefeuille de deux fonds est bien diversifié.
le portefeuille à 3 Fonds
pour encore plus de contrôle sur votre allocation, consultez un portefeuille à trois fonds. Avec ce modèle de portefeuille, l’allocation des actions est divisée entre deux fonds communs de placement, l’un couvrant les actions américaines et l’autre les actions internationales. Cela fournit un contrôle supplémentaire sur la part de l’allocation des actions va aux entreprises américaines et combien est investi dans des entreprises étrangères.,
en utilisant les fonds communs de placement Vanguard, le portefeuille de trois fonds pourrait être mis en œuvre avec les fonds communs de placement suivants:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- Vanguard Total Stock Index Fund (VTIAX)
- Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)
D’autres fournisseurs de fonds communs de placement offrent des fonds indiciels similaires qui peuvent La fidélité, par exemple:
- la Fidélité Zéro Total Market Index Fund (FZROX)
- la Fidélité Zéro International Index Fund (FZILX)
- la Fidélité états-UNIS, Fonds indiciel obligataire (FXNAX)
La plupart des grandes sociétés de fonds communs de placement offrent des fonds indiciels et des fonds de retraite à date cible similaires que l’on pourrait utiliser pour mettre en œuvre l’un des trois portefeuilles ci-dessus.
gardez un œil sur les frais
lorsque vous décidez de votre modèle d’allocation d’actifs et mettez en œuvre Ce modèle, gardez à l’esprit l’importance des frais d’investissement. Même des frais de 50 points de base pourraient réduire vos rendements pendant toute une vie d’investissement. En règle générale, visez à maintenir vos dépenses de placement à un maximum de 25 points de base, et moins de 10 points de base est préférable.
