existe uma série de métricas disponíveis para medir a rendibilidade. EBITDA (ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é um indicador do desempenho financeiro de uma empresa e é usado para determinar o potencial de ganho de uma empresa. Com o EBITDA, fatores como o financiamento da dívida, bem como a depreciação, e as despesas de amortização são retirados ao calcular a rentabilidade.
formas de calcular o EBITDA
Existem duas fórmulas para calcular o EBITDA., A primeira fórmula utiliza o rendimento operacional como ponto de partida, enquanto a segunda fórmula utiliza o rendimento líquido. Ambas as fórmulas têm os seus benefícios e desvantagens. A primeira fórmula é a seguinte:
rendimento de Exploração é o lucro de uma empresa após subtrair as despesas de exploração ou os custos de gestão da actividade diária. Os rendimentos de exploração ajudam os investidores a separar os lucros para o desempenho operacional da empresa, excluindo juros e impostos.,
EBITDA
EBITDA Exemplo
Abaixo está a declaração de rendimentos para a JC Penney Company Inc. (JCP) a partir de 5 de Maio de 2018.
- A renda operacional foi de $ 3 milhões, destacada em azul.
- A depreciação foi de US $ 141 milhões, mas os US $3 milhões em renda operacional inclui subtraindo os US $ 141 milhões em depreciação. Como resultado, depreciação e amortização precisam ser adicionados de volta ao número de renda operacional durante o cálculo EBITDA.,
- EBITDA foi de US $ 144 milhões para o período ou US $ 141 milhões + US $ 3 milhões.
o EBITDA pode também ser calculado tendo lucro líquido e adicionar volta de juros, impostos, depreciação e amortização, em que:
Abaixo está a mesma declaração de rendimentos para a JC Penney Company Inc. (JCP) a partir de 05 de Maio de 2018. No entanto, o EBITDA é calculado utilizando a fórmula do rendimento líquido.,
- o rendimento líquido registou uma perda de -78 milhões para o trimestre, realçada em azul.
- A depreciação foi de US $ 141 milhões, destacada em vermelho.
- a despesa líquida de juros foi de US $ 78 milhões, enquanto a empresa teve um crédito ou benefício de impostos de renda de US $1 milhão, destacado em verde.
- EBITDA era $ 140 milhões ou – $ 78 milhões + $ 141 milhões – $1 milhão + $78 milhões (juros líquidos). Uma vez que o imposto de renda era originalmente um crédito de US $1 milhão, nós o deduzimos de volta para calcular EBITDA.,
podemos ver no exemplo acima que cada EBITDA fórmula resultou em lucro diferentes números. A diferença entre os dois cálculos EBITDA pode ocorrer se as empresas têm ajustes únicos como um crédito a partir da venda de equipamentos ou lucros de investimento., Como resultado, ambas as fórmulas EBITDA podem produzir resultados ligeiramente diferentes, e os investidores devem estar cientes de quais componentes compõem a diferença.
para JC Penney, a diferença reside nos dois números destacados abaixo. A renda da pensão de US $19 milhões e a perda da extinção da dívida de US $23 milhões líquidos para a diferença de US $4 milhões. Como resultado, as fórmulas EBITDA podem produzir resultados diferentes dependendo se o cálculo usa a receita líquida ou a fórmula de receita operacional.,
juntando Tudo Isso
O EBITDA pode ser utilizado para analisar e comparar a rentabilidade entre as empresas e as indústrias, já que elimina os efeitos de financiamento, de contabilidade e de tomada de decisões. Investidores e analistas podem querer usar várias métricas de lucro ao analisar o desempenho financeiro de uma empresa, uma vez que o EBITDA tem algumas limitações.,tal como referido anteriormente, a amortização não é incluída no EBITDA e pode conduzir a distorções para empresas com um montante significativo de activos fixos. Por exemplo, as empresas petrolíferas têm grandes quantidades de ativos fixos ou propriedades, instalações e equipamentos. Como resultado, a despesa de depreciação seria considerável, e com as despesas de depreciação removidas, os ganhos da empresa seriam inflacionados usando EBITDA.,
é importante notar que o cálculo do EBITDA não é regulado oficialmente permitindo que as empresas massajem o valor para fazer a sua empresa parecer mais rentável. Uma empresa sem escrúpulos poderia utilizar um método de cálculo por ano e mudar o cálculo no ano seguinte se a segunda fórmula fizesse com que a empresa parecesse mais rentável. Se o método de cálculo permanece constante de ano para ano, EBITDA pode ser uma métrica muito útil para comparar o desempenho histórico.,
