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As acções e obrigações oferecem vantagens e desvantagens contrastantes. A história diz – nos que, a longo prazo, as acções têm uma taxa de retorno mais elevada do que as obrigações. Desde 1926, as acções beneficiaram de um rendimento anual médio quase duas vezes superior ao das obrigações. Ao mesmo tempo, as ações vêm com mais volatilidade., As obrigações numa carteira reduzem a volatilidade, mas ao custo de rendimentos esperados mais baixos.
esta dinâmica pode fazer com que a decisão entre as alocações de ações e obrigações pareça difícil. Neste artigo, vamos olhar para os modelos de alocação de ativos a partir de duas perspectivas: primeiro, vamos considerar a alocação de ações para obrigações e seu efeito na volatilidade e retornos de uma carteira. Em segundo lugar, vamos olhar para carteiras de investimento específicas que qualquer investidor pode usar para implementar a alocação de ativos que eles finalmente escolher.,
tenha em mente que um plano de alocação de ativos envolve mais do que apenas ações e obrigações. Dentro da alocação de ações, por exemplo, pode-se considerar Geografia (EUA vs. ações internacionais), capitalização de mercado (pequenas empresas vs. grandes empresas), e alternativas (por exemplo, imóveis e commodities). Vamos considerar algumas dessas classes de ativos em nossas carteiras modelo abaixo.como acima referido, a única decisão mais importante que um investidor pode tomar é a repartição entre acções e obrigações., Com base em uma grande quantidade de dados históricos, sabemos como diferentes alocações entre ações e títulos se comportam ao longo de longos períodos de tempo.
carteira obrigacionista a 100%
Vanguard oferece dados sobre o risco histórico e o retorno de vários modelos de afetação de carteira com base em dados de 1926 a 2018. Por exemplo, uma carteira constituída por obrigações a 100% registou um rendimento médio anual de 5,3%. Seu melhor ano, 1982, teve um retorno de 32,6%. Ele caiu 8,1% em seu pior ano, 1969. Dos 93 anos de dados históricos citados pela Vanguard, uma carteira obrigacionista de 100% perdeu valor em 14 desses anos.,no outro extremo, uma carteira de 100% tinha um rendimento médio anual de 10,1%. Seu melhor ano, 1933, teve um retorno de 54,2%. Seu pior ano, apenas dois anos antes, em 1931, experimentou uma queda de 43,1%. O portfólio perdeu valor em 26 dos 93 anos cobertos pela análise da Vanguard.a comparação destas duas carteiras extremas sublinha os prós e os contras tanto dos investimentos em acções como das obrigações. Os Stocks a longo prazo têm um retorno muito mais elevado, mas a carteira apenas de acções registou uma volatilidade significativamente maior., A decisão que os investidores precisam tomar é quanta volatilidade eles podem suportar, ao mesmo tempo considerando os retornos que eles precisam para cumprir seus objetivos financeiros.podemos dividir os modelos de afectação de activos em três grandes grupos: carteira de rendimentos: 70% a 100% em obrigações.carteira equilibrada: 40% a 60% nas existências.carteira de crescimento: 70% a 100% nas existências.para os investidores em reformas de longo prazo, recomenda-se geralmente uma carteira de crescimento., Qualquer que seja o modelo de alocação de ativos que você escolher, você precisa decidir como implementá-lo. Em seguida, vamos olhar para três carteiras simples de alocação de ativos que você pode usar para implementar uma carteira de renda, equilibrada ou de crescimento.
3 Carteiras de afetação fácil de ativos
há um número de carteiras de afetação de ativos que se poderia criar para implementar um plano de investimento. Aqui vamos mantê-lo simples, e olhar para três abordagens básicas. Enquanto eles aumentam em complexidade, todos são muito fáceis de implementar.,
A Carteira de um fundo
pode implementar um modelo de afectação de activos utilizando um único fundo com data-alvo. A maioria dos planos 401(k) oferecem fundos de reforma com data-alvo, que realizam duas tarefas importantes.em primeiro lugar, pegam no dinheiro de um investidor e dividem-no entre vários fundos mutualistas diversificados. Estes fundos incluem tanto os investimentos em obrigações como em acções. Incluem geralmente investimentos em acções e obrigações nacionais e internacionais, bem como em pequenas e grandes empresas.,em segundo lugar, à medida que um investidor se aproxima da reforma, o fundo de Pensões com data-alvo muda gradualmente a afectação de activos a favor de investimentos de rendimento fixo, tais como obrigações. Isto reduz a volatilidade da carteira à medida que o investidor se aproxima do momento em que terá de começar a contar com a carteira para cobrir as despesas de vida na reforma.os fundos com data-alvo são geralmente classificados pelo ano em que o investidor tenciona reformar-se. Por exemplo, um investidor que tencione reformar-se em cerca de 35 anos pode escolher o fundo de reforma Vanguard Target 2055 (VFFVX). Este fundo investe em ambos os Estados Unidos., stock and international stock mutual fund, as well as U. S. and international bond funds. Seu modelo de alocação de ativos hoje é de aproximadamente 90% de ações e 10% de obrigações e reservas de curto prazo. É claro, esta alocação vai começar a mudar em favor de títulos à medida que nos aproximamos de 2055.tenha em mente estes três pontos ao considerar os fundos com data-alvo:
- as taxas dos fundos com data-alvo podem ser dispendiosas. Embora os fundos de reforma de vanguarda da data-alvo sejam a preços razoáveis, algumas empresas de fundos de investimento cobram mais de 50 pontos de base.,os fundos com data-alvo podem não ser adequados para uma conta tributável. Uma vez que os fundos de Pensões com data-alvo incluem obrigações e outros investimentos de rendimento fixo, podem não ser adequados para uma conta de investimento tributável.não há necessidade de investir num fundo que corresponda ao ano que pretende reformar-se. Se preferir um modelo de alocação de ativos diferente, você pode encontrar um fundo de aposentadoria com data-alvo que corresponda ao seu modelo de escolha, independentemente do ano que você planeja se aposentar.,
A Carteira de 2 fundos
Se desejar mais controlo sobre a sua afectação de activos, considere uma carteira de dois fundos. Com apenas dois fundos de índice bem diversificados, você pode criar uma excelente carteira de investimentos.
por exemplo, você poderia colocar sua alocação de ações em um fundo de índice de mercado total que abrangia tanto empresas norte-americanas quanto internacionais. Você poderia então colocar a parte atribuída às obrigações em um fundo de índice de obrigações total. Esta carteira torna extremamente fácil implementar a alocação de ações/obrigações que você preferir.,usando fundos mutualistas de vanguarda como exemplo, aqui estão dois fundos que um poderia usar para implementar uma carteira de dois fundos:
- Vanguard Total World Stock Index Fund (VTWAX)
- Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)
à primeira vista, tal carteira pode não parecer oferecer diversificação suficiente. O Vanguard Total World Stock Index Fund, entretanto, investe em mais de 8.400 empresas. Além disso, essas empresas estão sediadas em todo o mundo. Da mesma forma, o Vanguard Total Bond Market Index Fund investe em mais de 9.000 títulos., Em suma, até Esta carteira de dois fundos é bem diversificada.a carteira de 3 fundos para um controlo ainda maior sobre a sua afectação, confira uma carteira de três fundos. Com este portfólio modelo, a alocação de ações é dividida entre dois fundos de investimento, um cobrindo as ações dos EUA e o outro cobrindo as ações internacionais. Isso fornece controle adicional sobre quanto da alocação de estoque vai para as empresas dos EUA e quanto é investido em empresas estrangeiras.,
Usando a Vanguarda, os fundos mútuos, os três carteira do fundo pode ser implementado com as seguintes fundos mútuos:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- Vanguard Total de Ações Internacional Fundo de Índice (VTIAX)
- Vanguard Total de Mercado de títulos do Fundo de Índice (VBTLX)
Outro fundo mútuo provedores oferecem semelhante fundos de índice que pode ser utilizado para implementar as três-carteira do fundo. Fidelidade, por exemplo: fundo do Índice de mercado Total de fidelidade Zero (FZROX) fundo do Índice Internacional de fidelidade Zero (Fzilx), Fundo de indexação de obrigações (FXNAX)
fique de olho nas taxas
À medida que você decide sobre o seu modelo de alocação de ativos e implementa esse modelo, tenha em mente a importância das taxas de investimento. Mesmo uma taxa de 50 pontos base poderia reduzir seus retornos ao longo de uma vida de investimento. Como regra geral, o objectivo é manter as suas despesas de investimento a um máximo de 25 pontos de base, preferindo-se menos de 10 pontos de base.
