não importa se você é um novo investidor ou um profissional experiente. Saber quais os fatores a considerar quando você cria um novo portfólio ou reequilibrar um existente é muito importante. Afinal de contas, as condições de mercado podem ameaçar potenciais retornos. Mas que métricas deve considerar ao tomar essas decisões importantes?os investidores utilizam muitos rácios e métricas diferentes quando ponderam quais as empresas a adicionar às suas carteiras., Entre eles está o rácio de pagamento de dividendos (DPR), que analisa os dividendos pagos em relação ao rendimento líquido total de uma empresa. Leia mais para saber mais sobre esta métrica, O que ela significa, e como ela pode ser interpretada.
Takeaways
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- o rácio de pagamento de dividendos é uma comparação do total de dólares pagos aos accionistas relativamente ao rendimento líquido.esta relação é um aspecto importante da análise fundamental que pode ser calculada usando dados facilmente encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa.,o DPR é normalmente calculado numa base por acção dividindo os dividendos anuais por acção comum por ganhos por acção.
o que é um rácio de Pagamento de dividendos?
o rácio de pagamento de dividendos é uma comparação do total de dólares pagos aos accionistas em relação ao rendimento líquido de uma empresa. É a percentagem dos lucros de uma empresa utilizada para recompensar os seus investidores. O rácio de pagamento de dividendos é um aspecto importante da análise fundamental que pode ser calculada utilizando dados facilmente encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa., Este rácio indica a percentagem do rendimento líquido que uma empresa dedica ao pagamento de dividendos em numerário aos accionistas.
é também considerado o rendimento líquido que uma empresa não reinveste na actividade, utiliza para pagar a dívida ou adicionar às suas reservas de tesouraria. Como tal, o rácio de reembolso é o oposto do rácio de retenção, que mostra o montante de lucros que a empresa detém para reinvestir de volta nas suas operações.,
Empresas distribuição de Dividendos E Retenção Rácio
Como Calcular o Dividend Payout Ratio
O dividend payout ratio pode ser calculado em uma base absoluta dividindo-se o total de dividendo anual montante de pagamento por lucro líquido. Mas é mais comumente calculado em uma base por ação., Aqui está a fórmula:
DPR = dividendos anuais por Acção Comum ÷ ganhos por acção
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o rácio de reembolso pode ser determinado utilizando o valor total do capital próprio dos accionistas comuns indicado no balanço de uma empresa. Dividir este total pelo preço atual das ações da empresa para obter o número de ações pendentes. Em seguida, calcular os dividendos por acção dividindo a quantia de pagamento de dividendos indicada no balanço pelo número de acções pendentes.
o valor dos ganhos por acção (EPS) pode ser encontrado na parte inferior da demonstração de resultados da empresa.,
interpretando o rácio de Pagamento de dividendos
o rácio de pagamento de dividendos é um rácio chave de rendibilidade que mede o retorno do investimento. Ao revelar qual a percentagem de rendimento líquido que uma empresa paga ou retém, pode também servir de métrica para avaliar as perspectivas futuras de uma empresa.
o rácio de pagamento de dividendos pode servir como uma métrica para avaliar as perspectivas futuras de uma empresa.
um elevado rácio de pagamento de dividendos nem sempre é avaliado pelos investidores activos., Uma taxa invulgarmente alta de pagamento de dividendos pode indicar que uma empresa está tentando mascarar uma situação de negócio ruim dos investidores, oferecendo dividendos extravagantes, ou que simplesmente não planeja usar agressivamente o capital de giro para expandir.os analistas preferem ver um equilíbrio saudável entre os pagamentos de dividendos e os lucros retidos. Eles também gostam de ver consistentes rácios de pagamento de dividendos de ano para ano que indicam que uma empresa não está passando por ciclos de boom-and-bust., Os negociantes de ações, ao contrário de investidores buy-and-hold, tendem a descartar dividendos de ações, uma vez que eles não pretendem manter seus investimentos o tempo suficiente para obtê-los.nos últimos anos, as empresas que montaram a crista de um boom de negócios pagaram pouco ou nenhum dividendos aos seus investidores. Durante o boom da tecnologia do final da década de 1990, foi até visto como um sinal de que uma empresa estava amadurecendo para um crescimento confortável, mas não espetacular.
considerações para as DPRs
um dos factores a considerar quando se trata de DPR é a maturidade de uma empresa., As novas empresas podem pagar um DPR baixo ou mesmo nenhum. Isto pode significar que uma empresa ainda é bastante nova e está se concentrando no crescimento: pesquisa e desenvolvimento (R&D), novas linhas de produtos, ou expansão em novos mercados. Uma empresa mais estabelecida pode desapontar os investidores se não pagar quaisquer dividendos, especialmente se tiver passado bem as suas fases de expansão e crescimento.
DPRs e sustentabilidade dos dividendos
rácios de pagamento dos dividendos também podem ajudar a determinar como uma empresa é capaz de sustentar os seus dividendos., O intervalo geral para um DPR saudável cai entre 35% e 55%. Isto significa que a empresa está retornando cerca de metade de seus ganhos para os acionistas, e está reinvestindo a metade restante para crescer. Este tipo de relação de pagamento indica um dividendo mais sustentável.
uma empresa cujo DPR é superior a 100% tende a ser insustentável. Significa que está a devolver mais dinheiro aos accionistas do que ganha. A empresa pode ter que baixar o dividendo ou, pior ainda, parar de pagá-lo., Mas este cenário não é muito provável, uma vez que muitas empresas sentem que cortar seus dividendos pode causar a queda dos preços das ações. Pode também levar os investidores a perderem a fé nas Equipas de gestão das empresas que pagam dividendos.
a linha de fundo
o rácio de pagamento de dividendos continua a ser um factor-chave na selecção dos stocks, particularmente a longo prazo. Gerentes profissionais de carteira geralmente recomendam que um investidor dedique uma parte de uma carteira a tais ações geradoras de renda., A parte recomendada dedicada a essas existências aumenta geralmente à medida que o investidor se aproxima da reforma.
