uma opção coberta é uma estratégia de opções que envolve transacções tanto nas acções subjacentes como num contrato de opções. O comerciante compra ou possui as acções ou activos subjacentes. Eles vão então vender opções de chamada (o direito de comprar o ativo subjacente, ou ações dele) e, em seguida, esperar que o contrato de opções a ser exercido ou expirar.,
o Exercício do Contrato de Opção
Se o contrato de opção é exercido, a qualquer momento, para NÓS, opções e no vencimento de opções européias), que o comerciante vender a ação ao preço de exercício, e se o contrato de opção não é exercida, que o comerciante manter o estoque.
uma opção put é a opção de vender o activo subjacente, enquanto uma opção call é a opção de comprar a opção. O preço de exercício é um preço pré-determinado para exercer as opções put ou call.,
para uma chamada coberta, a chamada que é vendida é tipicamente fora da moeda (OTM), quando o preço de exercício de uma opção é superior ao preço de mercado do activo subjacente. Isto permite que o lucro seja feito tanto na venda do contrato de opção quanto no estoque se o preço do estoque permanecer abaixo do preço de exercício da opção.
Se você acredita que o preço de ações vai cair, mas você ainda quer manter a sua posição de ações, você pode vender uma opção de chamada in the money (ITM), onde o preço de exercício do ativo subjacente é menor do que o valor de mercado.,
ao vender uma opção de chamada ITM, você receberá um prémio mais elevado do comprador da sua opção de chamada, mas as ações devem cair abaixo do preço de greve da opção ITM-caso contrário, o comprador da sua opção terá o direito de receber as suas ações se o preço de ação estiver acima do preço de greve da opção no vencimento (você então perde a sua posição de ação). A escrita de chamadas cobertas é normalmente utilizada por investidores e comerciantes de longo prazo, e é usada com moderação por comerciantes de dia.,
como criar uma troca de chamadas cobertas
Existem algumas medidas gerais que você deve tomar para criar uma troca de chamadas cobertas.compra uma acção, comprando-a apenas em lotes de 100 acções. venda um contrato de compra por cada 100 acções que possui. Um contrato de compra e venda representa 100 acções. Se você possui 500 ações de ações, você pode vender até 5 contratos de chamada contra essa posição. Você também pode vender menos de 5 contratos, o que significa que se as opções de chamada são exercidas você não terá que renunciar a toda a sua posição de ações., Neste exemplo, se você vender 3 contratos, e o preço estiver acima do preço de greve na expiração (ITM), 300 de suas ações serão canceladas (entregues se o comprador exercer a opção), mas você ainda terá 200 ações restantes.
riscos e vantagens da Estratégia de Opções de compra Cobertas
o risco de uma chamada coberta provém da detenção da posição das acções, que pode baixar os preços. Sua perda máxima ocorre se o estoque vai para zero., Portanto, você poderia calcular o prejuízo máximo por ação como:
Perda Máxima Por Compartilhar = Estoque Preço de Entrada – Opção de Prêmio Recebido
Por exemplo, se você comprar um estoque de us $9, e recebem us $0,10 a opção premium no seu vendidos chamada, a sua perda máxima é de r $8.90 por compartilhar. O dinheiro da sua opção premium reduz a sua perda máxima de possuir o estoque. A opção rendimento prémio vem a um custo, porém, como também limita o seu lado positivo sobre o estoque.,
só pode lucrar com as acções até ao preço de exercício dos contratos de opções que vendeu. Portanto, calcule o seu lucro máximo como:
lucro máximo = (Preço de exercício – preço de entrada de acções) + Prémio de opção recebido
se vender uma opção de compra ITM, o preço de venda subjacente terá de descer abaixo do preço de exercício da chamada para que possa manter as suas acções., Se isso ocorrer, você provavelmente estará enfrentando uma perda em sua posição de estoque, mas você ainda será dono de suas ações, e você terá recebido o prémio para ajudar a compensar a perda.
Pensamentos finais sobre a estratégia de Opções de chamadas cobertas
o principal objectivo da chamada coberta é recolher rendimentos através de prémios de opção através da venda de chamadas contra uma acção que já possui. Assumindo que o estoque não se move acima do preço de greve, você coletar o prémio e manter a sua posição de estoque (que ainda pode lucrar até o preço de greve).,os operadores comerciais devem tomar em consideração as comissões aquando das operações abrangidas. Se as comissões apagar uma parte significativa do prémio recebido—dependendo dos seus critérios—então não vale a pena vender A(S) opção (ões) ou criar uma chamada coberta.,
