Famosos exemplos de fusões e aquisições de empresas
a Ler esta lista, pode parecer que a maioria megadeals estão fadadas ao fracasso (pelo menos da perspectiva de seus acionistas). Mas, felizmente, não é esse o caso. Alguns dos maiores negócios dos últimos 20 anos foram sucessos notáveis. muitos destes acordos alcançaram o que pretendiam fazer no início-remodelar as indústrias com base num único acordo.,então, vamos ver mais de perto as maiores fusões da história.
A aquisição da Vodafone e da Mannesmann (1999) – $202.8 B
a partir de janeiro de 2021 A maior aquisição foi a aquisição da Mannesmann pela Vodafone ocorreu em 2000, e foi de cerca de$203 bilhões. A Vodafone, uma operadora de telefonia móvel com sede no Reino Unido, adquiriu a Mannesmann, uma empresa de conglomerado industrial de propriedade alemã. este Acordo fez da Vodafone a maior operadora de telefonia móvel do mundo e criou o cenário para dezenas de negócios megais no espaço de telecomunicações móveis nos anos seguintes., Esta é a maior operação de fusões e aquisições da história.
a AOL e a Time Warner fusão (2000) – $182B
Quando mencionamos no início deste artigo, que a “grande nem sempre significa melhor”, o famoso fusão da AOL e a Time Warner em 2000, é um caso em ponto. In little over two decades, the deal has become cemented as the textbook example of how not to conduct M&A.,
ele apresentava tudo, desde o pagamento excessivo a fortes diferenças culturais e até, com o benefício da retrospectiva, duas grandes empresas de mídia que simplesmente não tinham certeza para onde o cenário da mídia estava indo.Gaz de France e Suez merger (2007) – $ 182B
França ama seus campeões nacionais-as grandes empresas francesas que competem em um palco mundial, acenando a tricolor. Não foi surpresa, então, quando Nicholas Sarkozy, Presidente da França em 2007, interveio para salvar esta fusão. isso mesmo-um presidente a desempenhar o papel de banqueiro de investimento a tempo parcial., Hoje em dia, Suez é uma das principais empresas de petróleo e gás, embora o fato de que o preço das ações da empresa paira muito perto de onde estava há uma década e meia nos diz tudo o que os investidores pensaram do negócio.
Verizon e Vodafone aquisição (2013) – $130B
a Vodafone tem sido envolvido em tantas transações ao longo dos últimos 20 anos que eles devem estar recebendo bastante eficiente no processo nesta fase. O negócio de US $ 130B em 2013 permitiu que a Verizon pagasse por sua divisão sem fio nos EUA.,
na época, o negócio era o terceiro maior da história – dois dos quais Vodafone tinha participado. Do ponto de vista de Verizon, deu à empresa total controle sobre sua divisão sem fio, terminando uma relação muitas vezes conturbada com a Vodafone que durou mais de uma década.
Dow Chemical and DuPont merger (2015) – $130B
quando a Dow Chemical e a DuPont anunciaram que estavam se fundindo em 2015, todos se sentaram e tomaram conhecimento; a fusão criaria a maior empresa de produtos químicos do mundo., pouco depois da conclusão do negócio, em 2018, a empresa já estava gerando receita de US $86B por ano – mas não durou muito tempo: em 2019, a gerência anunciou que a empresa iria se transformar em três empresas separadas, cada uma com um foco separado.
United Technologies and Raytheon merger (2019)- $ 121B
a clássica chamada “fusão de iguais”.”The long-term impact of the United Technologies and Raytheon deal has yet to be felt, given that the deal closed in the first half of 2020 (not the best of years to close a transaction in).,
Raytheon Technologies, como a empresa fundida é chamada, afirma que o acordo cria uma empresa que “definirá o futuro da aeroespacial e da defesa”.”Até agora, os investidores parecem menos convencidos com o preço das ações da empresa tomando uma queda de cerca de 25% imediatamente após o negócio fechado.,
NO&T e a Time Warner fusão (2018) – $108B
Não só fez a proposta de fusão de PELO&T e a Time Warner desenhar críticas de reguladores antitruste quando foi anunciado, ele também trouxe de volta memórias do tempo anterior a Time Warner tinha sido envolvido em um megadeal.
com a melhor parte de duas décadas para aprender com o seu erro, e em&t um gerador de dinheiro muito maior do que AOL, este negócio parece ter sido mais bem pensado do que o negócio que o precedeu.,
AB InBev e a SABMiller fusão (2015) – $107B
Se o preço da ação é qualquer indicação se a negociação foi bem sucedida ou não, então a criação da AmBev, através da incorporação da InBev e a SABMiller, em 2015, certamente, não era.
No papel, o negócio parecia bem – dois dos maiores fabricantes de cerveja, trazendo uma série de favorito do mundo cervejas em um estábulo. havia apenas um problema – eles não previram o aumento das cervejas artesanais e como isso iria perturbar a indústria cervejeira. Várias aquisições de fabricantes de cerveja artesanais mais tarde e a nova empresa podem finalmente estar no caminho certo novamente.,a fusão entre a Glaxo Wellcome e a SmithKline Beecham (2000) – 107B
a fusão das duas maiores empresas farmacêuticas do Reino Unido em 2000 levou ao que é actualmente a sexta maior empresa farmacêutica do mundo e a única empresa britânica no top 10.
no entanto, como vários negócios nesta lista, não foi recebido particularmente bem pelos investidores e no momento da escrita está negociando em cerca de 25% menos do que o momento da fusão., isto, e uma série de aquisições no espaço do consumidor ao longo da última década, pode explicar por que a empresa está planejando se dividir em duas empresas separadas nos próximos anos.
Heinz e kraft merger (2015) – $100B
a fusão de Heinz e Kraft – para criar a Kraft Heinz Company – é mais um megadeal que tem um efeito prejudicial sobre as ações.
O negócio tem sido chamado de “mega-confusão”, com bilhões derrubados do preço das ações desde que o negócio fechou. Uma das razões foi a existência de alegações sobre práticas contabilísticas nas duas empresas antes da concentração.,
outra razão tem sido a orçamentação baseada em zero( ZBB), um rigoroso regime de redução de custos que veio em um momento em que as marcas antigas precisavam ser refrescadas em vez de ter seus orçamentos cortados.
Bristol-Myers Squibb e Celgene merger (2019) – $95B
apesar do enorme tamanho da transação, este megadeal 2019 não foi uma “fusão de iguais. Em vez disso, Celgene tornou-se uma subsidiária da Bristol-Myers Squibb. O acordo reúne dois dos maiores fabricantes de medicamentos contra o cancro do mundo, por isso espero que o Acordo seja algo muito maior do que a soma das partes.,
a Royal Dutch Petroleum e Shell de fusão (2004) – $95B
Esta fusão foi um pouco ortodoxas aquele em que ambas as empresas tinham anteriormente sido a mesma empresa, antes de partir (ainda que, mais de um século antes), e cada um realizou ações em um pré-existente da empresa Royal Dutch Shell. a questão é que a fusão fazia sentido, uma vez que reduzia vários níveis de gestão e aumentava a base de activos da empresa. Além disso, ele veio mesmo antes do petróleo atingir seus altos históricos antes do crash financeiro de 2008. A companhia combinada é hoje uma das poucas empresas europeias de petróleo e gás.,Pfizer and Warner Lambert merger (1999)- $ 90B
Pfizer had their eye on Warner-Lambert because of a highly demanded cholester medication Lipitor. Pfizer had commercial rights to Lipitor, but Pfizer was splitting profits on it with Warner-Lambert, and in 1999, Warner-Lambert sued Pfizer to end their licensing pact.”
A aquisição criou a segunda maior empresa farmacêutica, levou três meses, e a Pfizer obteve o controle dos lucros de Lipitor, que ascenderam a mais de US $13 bilhões.,Facebook e Facebook acquisition (2014) – $22B
tome o exemplo da aquisição do Whatsapp pelo Facebook em 2014 por $ 22B. embora a internet tenha sido inundada com analistas usando a palavra “overpaid”, o tempo – e o fato de que a plataforma tem 70 milhões de Usuários apenas nos EUA-provaram que eles estavam errados.
O aplicativo também oferece potencial para o Facebook para trazer mais empresas para o seu programa de publicidade, com milhares de empresas entrando na plataforma todos os dias.,Charles Schwab e TD Ameritrade merger (2019)
noutros locais, a fusão de Charles Schwab e TD Ameritrade em 2019 parece ser um gerador de valores a longo prazo. Isso já se reflete no preço das ações, que é significativamente maior do que quando o negócio foi anunciado.
a fusão dá à empresa combinada uma enorme presença on-line na indústria de corretagem on-line. E com as taxas de negociação caindo precipitadamente, não é difícil ver como a escala se tornará cada vez mais importante.
Salesforce and Slack acquisition (2021) – $ 27.,7B
finalmente, embora o negócio tenha acabado de fechar, a aquisição de folga pela Salesforce por uma taxa relatada de $27.7 B parece ser uma combinação vencedora.
O negócio é o segundo maior de todos os tempos para uma empresa de software (o maior sendo a aquisição da RedHat pela IBM em 2019), mas já parece ter o potencial de gerar enormes sinergias para ambas as empresas.
O tempo dirá, mas este parece que pode ser um vencedor.,
dicas úteis
Se quiser encontrar a última lista de empresas fundidas, leia esta publicação no blog sobre onde verificar M&uma notícia.outro recurso útil ao aprender sobre as principais fusões e aquisições é aprender sobre a powerhouse que os financia 10 m&a firmas nos principais bancos de Investimento do mundo.,
Pensamentos finais
No geral, é difícil argumentar que negócio na história dos EUA é a fusão ou aquisição mais bem sucedida devido ao fato de que às vezes o valor total e potencial de um negócio leva anos para formular. no entanto, as principais fusões e aquisições têm em conta as melhores práticas, tais como comunicação robusta, foco na tese de objetivo estratégico/negócio e planejamento de integração precoce ao longo do ciclo de vida do negócio.
Muito pode ser aprendido com empresas que se fundiram com sucesso ou adquiriram outras empresas.,
A tecnologia e as ferramentas certas também podem trabalhar para fazer negócios mais bem sucedidos. A dealroom’s m&a project management software and tools aims to help teams manage their complex M&A transactions. se as equipas precisam de software de gestão de negócios, assistência no processo de Due diligence, ajuda no processo pós-fusão (PMI), ou apenas um VDR simples, a nossa plataforma fornece a tecnologia e recursos necessários para racionalizar M&a processos.
