uma das experiências mais desagradáveis que um investidor, comerciante ou especulador pode enfrentar durante a sua vida é um valor de cobertura adicional. Compreender como as contas de margem funcionam, e ter em conta um pouco de prevenção e conservadorismo, pode prevenir uma grande quantidade de dor potencial ao longo da linha.
como a dívida de margem funciona
quando você abre uma conta de margem com o seu Corretor de Bolsa, Corretor de futuros, ou corretor de commodities, você efetivamente lhes diz que, em algum momento, você pode querer pedir dinheiro emprestado a eles., Você faz isso através da penhora do dinheiro e títulos em sua conta como garantia para o empréstimo de margem. Uma vez que você pedir os fundos para comprar títulos, o corretor pode, então, vender seus outros ativos, se necessário para satisfazer o seu empréstimo de margem, que é um desastre potencial à espera de acontecer.
Se a sua conta de investimento não tiver valor suficiente para satisfazer o empréstimo de margem, está legalmente obrigado a apresentar todo o saldo restante da dívida. Ou seja, você pode perder muito mais do que os fundos que você depositou em sua conta., Há perigos significativos para comprar ações e outros títulos na margem, mesmo se você acredita que é um investimento relativamente conservador.
qualquer vez que você negociar sobre a Margem, você introduziu a possibilidade de um valor de cobertura adicional. Especificamente, uma chamada de margem ocorre quando o capital próprio necessário em relação à dívida em sua conta caiu abaixo de certos limites, e o corretor exige uma correção imediata, seja depositando fundos adicionais, liquidando participações, ou uma combinação dos dois.,
desencadeando valores de cobertura adicionais
a sua conta pode ter descido abaixo dos requisitos regulamentares que regem a dívida de margem devido a flutuações nos preços dos activos ou a alterações por parte dos reguladores. O regulamento da Reserva Federal T permite que o banco central do país execute requisitos mínimos de margem de endividamento para ações como forma de evitar excesso de alavancagem e especulação.,
por exemplo, as regras atuais indicam que ao lidar com stocks na Bolsa de valores de Nova York, o mutuário deve ter pelo menos 50% de capital no momento da compra e deve manter 25% de capital em sua conta em todos os momentos. Se você tivesse US $ 100.000 em uma conta de investimento, você poderia pedir mais US $ 100.000 em margem, levando seus ativos totais a US $ 200.000-metade de dívida, metade de capital. Você pode não enfrentar um margin call até que o seu saldo da conta combinada diminuiu 33,33% para $133,333, altura em que a dívida seria 75% do saldo total da conta.,
também existem restrições adicionais à dívida de margem, tais como um limite para contas de menos de um determinado tamanho (usualmente $2.000) ou ao negociar as chamadas ações penny.
regras da Empresa de corretagem
Pode também ficar sujeito a um valor de cobertura adicional se a sua empresa de corretagem mudar a sua política de margens para a sua conta. Pode ser porque eles já não o consideram um bom risco, uma segurança específica que possui, a exposição ao risco justifica-o, ou qualquer outra série de outras razões, nenhuma das quais tem de ser justa ou servir os seus melhores interesses., Por exemplo, muitas empresas de corretagem estabelecem requisitos de manutenção de margens muito mais elevados do que as regras regulamentares mínimas.
Corretores não querem estar no anzol por dinheiro emprestado que você não pode pagar, de modo que quanto maior a almofada de capital para absorver as perdas, mais seguro é para eles e seus proprietários, acionistas e credores. A dívida de margem existe ao critério da corretora, e eles podem exigir o reembolso a qualquer momento sem lhe dar aviso prévio.,quando surge uma situação em que a sua conta deixa de ter o rácio necessário entre capital próprio e dívida exigido quer pelas próprias regras internas do corretor para a manutenção de margens, quer pelas que são estabelecidas como orientações mínimas pela Reserva Federal, o corretor emite um valor de cobertura adicional.
Fazer uma Chamada de Margem
Uma chamada de margem é na maioria das vezes emitiu esses dias colocando um banner grande ou notificação no site quando um investidor ou especulador logs para verificar o seu saldo de conta., Se o corretor não estiver preocupado com a sua condição financeira, pode dar-lhe tempo para depositar novo dinheiro ou títulos em sua conta para aumentar o valor do capital próprio para um nível considerado aceitável tanto pelas diretrizes internas da dívida de margem ou regulamentos aplicáveis.caso contrário, os representantes da corretagem podem começar a vender as suas participações para angariar o máximo de dinheiro possível. O corretor normalmente está interessado em proteger a sua própria condição financeira e não quer ir atrás de você para cobrar uma dívida., Como resultado, e como especificado em seu contrato de conta, não está sob nenhuma obrigação de lhe dar tempo adicional para atender uma chamada de margem ou para consultá-lo antes de liquidar ativos em sua conta para cobrir qualquer dívida de margem.
eles não têm que notificá-lo, então você pode não ter a oportunidade de corrigir a situação. Quando abriu a sua conta, assinou o Acordo de conta que explicava claramente as ramificações dos valores de cobertura adicionais, por isso tem de viver com as consequências.,
o seu corretor pode decidir vender os seus títulos altamente apreciados, deixando-o com grandes responsabilidades por impostos diferidos e despoletando grandes ganhos de capital para si. Eles também podem vender suas ações severamente subvalorizadas ou títulos no pior momento possível, travando permanentemente em suas perdas.
não cumprir um valor de cobertura adicional
a gravidade de um valor de cobertura adicional, especialmente se conduzir a dívidas que não pode pagar, não pode ser subestimada., Se você não for capaz de atender uma chamada de margem, e os ativos já foram liquidados em sua conta para pagar a dívida, você vai descobrir que o saldo restante devido se torna uma dívida não garantida que está agora em incumprimento. Entre outras coisas, os seguintes são potencialmente afetados.
Credit Score
a dívida será reportada às agências de crédito, tornando o empréstimo difícil, uma vez que afetará a sua pontuação de crédito., A sua presença pode fazer com que os seus outros credores cortem o acesso aos seus produtos—como uma empresa de cartão de crédito que fecha a sua conta—ou aumentem as suas taxas de juro para compensar os riscos.se você tem empréstimos de negócios ou outros passivos que permitem maturidade acelerada em caso de uma grande mudança na sua condição financeira, Você também pode encontrar o saldo total devido a essas dívidas. Além disso, você pode achar mais difícil conseguir um novo emprego, já que alguns estados permitem que as empresas considerem o histórico de crédito como sendo indicativo de responsabilidade e capacidade.,
taxas de seguro
um padrão universal pode ser desencadeado, e você pode encontrar suas taxas de seguro em sua casa, carros, ou outras políticas aumentando substancialmente em jurisdições onde é permitido. Principalmente porque você seria considerado deficiente em caráter.
processo
o corretor pode lançar um processo contra si exigindo o reembolso imediato, incluindo custos legais., Os remédios disponíveis dependem das leis específicas de seu estado, mas podem incluir forçá-lo a revelar toda a sua situação financeira, sob juramento, incluindo:
- Receitas
- Recursos
- Dívidas
as contas bancárias e outros bens pessoais podem também ser retido ou apreendido, incluindo colocando investimentos imobiliários para a venda.,
melhores opções
em muitos casos, a melhor opção pode ser angariar dinheiro no entanto você pode e liquidar a dívida dentro de dias, mesmo que isso signifique vender outros ativos, tais como carros ou móveis. Alternativamente, você pode optar por consultar o mais rapidamente possível com um advogado de falência. Se arquivar é a decisão certa, eles podem aconselhá-lo a fazê-lo mais cedo do que tarde.,
por exemplo, em algumas situações, você pode optar por aceitar a dor da falência e proteger o dinheiro dentro do seu 401(k), 403(b), Roth IRA, ou outro plano de aposentadoria, como muitas vezes estão fora do alcance dos credores. Se você liquidar estas contas para atender uma chamada de Margem, você vai ser atingido com impostos comuns mais um imposto adicional de 10% penalidade. Se as suas contas de aposentadoria liquidadas não fossem suficientes para pagar todo o saldo, você ainda poderia ter que resultar em falência.,
evitar valores de cobertura adicionais
a forma mais eficaz de evitar valores de cobertura adicionais é abrir uma conta apenas com numerário na sua empresa de corretagem. Além de ser um pouco mais inconveniente, isso significa que você não pode criar uma dívida de margem porque os títulos devem ser totalmente pagos em dinheiro no momento da aquisição. Se você quiser empregar alavancagem dentro de uma conta em dinheiro, você ainda pode jogar com investimentos como opções de ações que são totalmente pagos ou 3x alavancou ETFs.
por exemplo, em vez de shorting um estoque, você pode comprar opções sobre o estoque em vez disso., Opções de venda têm diferentes riscos e compromissos, mas o máximo que você pode perder é 100% do montante que você gastou no custo das opções. Você também pode decidir apenas tomar posições que têm uma perda teórica, máxima e manter essa quantidade de dinheiro, mais uma almofada de 10% -20% para juros ou outras contingências, em uma conta bancária segurada pelo FDIC ou títulos do Tesouro dos EUA. Assim, sabes que podes cobrir o pior cenário possível de pagamento.,
Corretores não podem dar-lhe a oportunidade de cumprir o valor de cobertura adicional se estiverem suficientemente preocupados e puderem liquidar as suas posições antes de ser contactados.
a linha de fundo
você acha que você recebe um tratamento ligeiramente melhor de um banco privado ou corretor de serviço completo do que você faria em uma corretagem de desconto. Se tivesse um valor de cobertura que fosse uma pequena percentagem do seu património líquido, eles poderiam encontrar uma forma de evitar que as suas acções fossem vendidas ou que o incomodassem ao fazer-lhe um telefonema de cortesia.,
Corretores não têm que notificá-lo, por isso nunca assuma que o farão, mas é possível que não queiram perder um cliente rico que paga muitas taxas lucrativas por uma quantia relativamente insignificante. Você não vai receber uma chamada de cortesia de um corretor de desconto, operando uma conta do-it-yourself, por isso, tenha particularmente cuidado se você está trabalhando por conta própria.
o saldo não fornece serviços e conselhos fiscais, de investimento ou financeiros., A informação está a ser apresentada sem ter em conta os objectivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de um investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco, incluindo a possibilidade de perda.,
