As ações continuam a ser a melhor maneira de construir riqueza ao longo do tempo, mas isso não significa que os títulos não têm um lugar em seu portfólio. A vantagem das obrigações é que os seus valores tendem a flutuar menos frequente e drasticamente do que os valores das acções, ao mesmo tempo que oferecem algum rendimento sob a forma de juros pagos. as obrigações do tesouro e as obrigações de empresas tendem a receber a maior parte da atenção, mas municípios como estados, cidades e condados também emitem títulos., Como tal, há um grande mercado para investir em títulos municipais, ou títulos “muni”. E tal como com os seus homólogos corporativos e federais, há muitas boas razões para adicionar títulos municipais ao seu portfólio.
Fonte Da Imagem: imagens Getty.
Aqui está o que você precisa saber sobre investir em obrigações municipais.uma obrigação municipal é uma dívida emitida por um estado ou município para financiar obras públicas. Tal como outras obrigações, os investidores emprestam dinheiro ao emitente por um período de tempo pré-determinado., O emitente promete pagar os juros ao investidor durante o prazo da Obrigação (normalmente duas vezes por ano) e devolver o capital ao investidor quando a obrigação amadurecer.por exemplo, se investir 5 mil dólares numa obrigação municipal a 10 anos, pagando 4% de juros, emprestou 5 mil dólares durante 10 anos. Em troca, o município irá pagar-lhe $200 por ano em juros — normalmente pagos em parcelas bianuais — e depois devolver os seus $5.000 na maturidade.
é por esta razão que os valores das obrigações são geralmente mais estáveis do que as existências., O valor é fácil de calcular: você adiciona o valor facial da obrigação e os juros que ela pagará. A principal coisa que afeta o valor de uma obrigação é as taxas de juros. Uma obrigação que paga uma taxa de juro mais elevada do que uma nova emissão — novas obrigações recém-lançadas à venda — vale mais dinheiro, enquanto uma obrigação que paga uma taxa de juro mais baixa do que as novas emissões vale menos dinheiro. Isso é porque o preço que você pode vender a obrigação ou comprá-lo para é ajustado para cima ou para baixo com base nas taxas de rendimento disponíveis atuais., os tipos de obrigações municipais são constituídos por duas variedades: obrigações gerais e obrigações fiscais. Obrigações gerais são usadas para financiar projetos públicos que não estão ligados a um fluxo de receitas específico. As obrigações de receita, pelo contrário, são utilizadas para financiar projetos públicos com potencial para gerar receitas. Há vantagens e desvantagens para investir em cada tipo.,obrigações gerais obrigações gerais obrigações gerais são usadas para financiar projetos públicos, como a construção de um parque ou a melhoria de um sistema escolar, que não ganham dinheiro inerentemente, mas melhor as comunidades que servem. Obrigações gerais as obrigações são garantidas pela plena fé e pelo crédito do emitente, o que significa que não são garantidas por qualquer detentor específico de obrigações de ativos pode reaver. Como tal, obrigações gerais têm sido um dos mais seguros tipos de obrigações que você poderia comprar.,as obrigações fiscais são emitidas pelos municípios para financiar projectos geradores de receitas, como uma portagem rodoviária ou uma sala de concertos. O dinheiro gerado pelo próprio projeto pagará os investidores nessas obrigações. As obrigações de receita têm taxas de incumprimento mais elevadas do que as obrigações de obrigação geral, uma vez que os fundos são utilizados para um projeto específico, que pode ou não ser concluído a tempo e dentro do orçamento, e não pode gerar as receitas projetadas. Por isso, é importante pesquisar a notação de crédito do emitente antes de arriscar o seu capital., há três formas de investir em obrigações municipais: novas emissões são obrigações que um município cria para um novo projecto. O mercado secundário é onde você pode comprar títulos que já são emitidos de outros investidores, ou vender títulos ainda não amadurecidos que você já possui. Fundos de obrigações são investimentos em um fundo que possui obrigações. Você tem uma participação nos títulos através da sua propriedade desse fundo.,
em todos estes casos, você vai comprar e vender através de um corretor, semelhante a como você investir em ações. É importante entender as taxas que você vai pagar, bem como a potencial “margem” — um preço de venda acima do valor nominal — da Obrigação. os corretores que compram e vendem obrigações municipais devem registar-se no Conselho Municipal de regulamentação dos Valores Mobiliários (MSRB), que rege o mercado obrigacionista mundial. E como tal, eles são obrigados a divulgar certas informações sobre preços para que você, como investidor, possa entender o que você está pagando.,um fundo mutualista ou fundo transacionado em bolsa (FEF) que invista em obrigações também pode ser adequado. O seu investimento num fundo de obrigações muni dá-lhe uma pequena participação em todas as obrigações municipais que o fundo possui. O benefício é a diversificação instantânea, que pode ajudá-lo a evitar Perdas por estar muito exposto a uma única ligação. O lado negativo é potencialmente altas taxas recorrentes de gestão de fundos. em geral, as obrigações municipais têm uma taxa de incumprimento baixa. Entre 1970 e 2015, houve apenas 99 incumprimentos de obrigações muni emitidos., Destas, apenas nove obrigações gerais não cumpridas; nem uma única obrigação municipal com a notação de risco mais elevada não cumprida. As obrigações municipais têm sido 50 a 100 vezes menos propensas ao incumprimento do que as obrigações de empresas.Dito isto, as obrigações municipais ainda não estão isentas de risco. Nos últimos anos, alguns governos têm faltado em seus títulos municipais, incluindo Detroit em 2013 e Porto Rico em 2016.as obrigações municipais oferecem geralmente taxas de juro mais baixas do que as obrigações de empresas — embora, tal como as obrigações do tesouro, os juros sejam isentos de impostos., (Tenha em mente, no entanto, que os benefícios fiscais das obrigações municipais se aplicam apenas aos pagamentos de juros — não às mais-valias. Se venderes uma obrigação por mais do que pagaste, essas mais-valias continuam a ser tributáveis.)
obrigações Muni também incluem “risco de taxa de juro”. Se as taxas de juro subirem enquanto você ainda possui uma obrigação muni particular, você vai ganhar um rendimento mais baixo do que você seria capaz de atingir a partir de uma nova emissão no futuro. As alterações das taxas de juro também afectarão o valor das suas obrigações no mercado secundário., Se você tiver que vender uma obrigação no futuro, você pode ter que vendê-la abaixo do valor de resgate para compensar o rendimento mais baixo se as taxas subirem.
Municipal de taxas dos títulos
Existem três principais agências de rating que classificar emissores de títulos com base em sua probabilidade de cumprir com suas obrigações financeiras versus deixando-lhes: Padrão & Poor’s (S&P), Moody’s e Fitch.em geral, quanto mais elevada for a notação de crédito de um emitente, mais baixa é a taxa de juro que as suas obrigações pagam., Inversamente, os emitentes com uma notação mais baixa devem, em geral, oferecer taxas de juro mais elevadas para compensar o risco associado. Mas lembrem-se, as notações de obrigações podem mudar. Só porque um emitente começa com uma notação forte, não significa que não possa ser rebaixado se as circunstâncias financeiras mudarem. as obrigações Muni têm uma taxa de recuperação elevada mesmo quando não são pagas, mas o seu capital pode ser imobilizado mais tempo do que o prazo da obrigação, e os investidores raramente recuperam os juros não pagos. Então certifique-se de considerar todas as implicações ao considerar quais títulos municipais para comprar., as obrigações municipais versus obrigações de empresas as obrigações municipais diferem das obrigações de Empresas no tratamento fiscal dos juros que pagam e também têm taxas de incumprimento mais baixas. É por isso que as obrigações municipais geralmente pagam rendimentos mais baixos do que as obrigações de empresas semelhantes. Além disso, as obrigações muni geralmente requerem um investimento mínimo de US $5.000, enquanto as obrigações corporativas começam em US $1.000. em suma, o perfil de risco-recompensa para as obrigações munis e as obrigações de empresas é diferente., Se menor risco é sua prioridade, munis sai à frente; se melhores rendimentos com maior risco lhe convém, as obrigações corporativas recebem o aval.Eu não sei sobre você, mas eu sempre presto atenção quando um dos melhores investidores em crescimento do mundo me dá uma dica de ações. O co-fundador do Motley Fool, David Gardner, e o seu irmão, o CEO do Motley Fool, Tom Gardner, acabaram de revelar duas novas recomendações de acções. Juntos, quadruplicaram o retorno da Bolsa nos últimos 17 anos.,* E embora o timing não seja tudo, a história das escolhas de ações de Tom e David mostra que vale a pena entrar cedo em suas idéias.
Saiba mais
*Supervisor de Estoque retorna, de 20 de novembro de 2020
- {{ título }}
Tendências
O Motley Fool tem uma política de divulgação.
