excesul de greutate

ce este excesul de greutate?

o investiție supraponderală este un activ sau un sector industrial care cuprinde un procent mai mare decât normal dintr-un portofoliu sau un indice. Un investitor ar putea alege să dedice o parte mai mare a portofoliului unui sector care pare deosebit de promițător sau un investitor ar putea să se suprapună peste acțiunile și obligațiunile defensive într-un moment în care prețurile sunt volatile.excesul de greutate și opusul său, subponderal, sunt, de asemenea, utilizate de analiști și comentatori în recomandări pentru a cumpăra sau a evita anumite investiții sau sectoare., De exemplu, dacă cheltuielile federale de apărare sunt pe cale să crească sau să scadă, un analist poate recomanda ca un investitor să devină supraponderal sau subponderal pentru companiile din domeniul apărării.în plus, mulți analiști atașează o recomandare supraponderală unui stoc despre care cred că va depăși sectorul său în lunile următoare. Evaluările alternative sunt greutatea egală (pentru artiștii interpreți sau executanți medii) sau subponderali (pentru artiștii interpreți sau executanți sub medie).,

înțelegerea excesului de greutate

strict vorbind, excesul de greutate se referă la o sumă în exces a unui activ dintr-un fond sau portofoliu de investiții în comparație cu indicele de referință pe care îl urmărește.

indici sunt ponderate. Adică, ele urmăresc performanța unei selecții de stocuri, fiecare reprezentând un procent din indice care variază în funcție de impactul perceput asupra întregului.,fondurile mutuale sunt, de asemenea, ponderate, iar un anumit procent din fond poate fi dedicat numerarului sau obligațiunilor purtătoare de dobândă pentru a reduce riscul global. Acesta este motivul pentru care performanțele chiar și ale fondurilor mutuale index pot varia fracțional unul față de celălalt și de indicele în sine.scopul administratorului fondului este de a atinge sau depăși indicele cu care este comparat. Acest lucru poate fi realizat prin supraaglomerarea sau underweighting unele părți ale întregului.

bate tendința

În caz contrar, nu există o definiție fermă a excesului de greutate., Este pur și simplu o variație față de normă, oricare ar fi aceasta. De exemplu, managerul unui fond mutual de tehnologie la nivel mondial, care prevede o recesiune înainte s-ar putea schimba unele active, merge excesul de greutate pe unele dintre cele mai stabile companii blue-chip acolo. Un investitor cu un portofoliu diversificat, care prevede o recesiune, ar putea fi supraponderal pe obligațiunile purtătoare de dobândă și acțiunile care plătesc dividende.excesul de greutate se poate referi, de asemenea,—într—un sens mai slab-la opinia unui analist că un stoc va depăși pe alții în sectorul său sau pe piață. În acest sens, este o recomandare de cumpărare., Atunci când un analist sugerează underweighting un activ, ei spun că pare mai puțin atractiv pentru moment decât alte opțiuni de investiții.

secționarea normei

managerii de portofoliu încearcă să creeze un portofoliu echilibrat pentru fiecare investitor și să-l personalizeze pentru toleranța la risc a individului respectiv. Un investitor mai tânăr cu un apetit moderat pentru risc, de exemplu, ar putea fi cel mai bine deservit de un portofoliu care este de 60% în acțiuni și 40% în obligațiuni. Dacă același investitor optează apoi să mute cu 15% mai mult din sold în stocuri, portofoliul ar fi clasificat ca stocuri supraponderale.,un portofoliu poate fi supraponderal într-un sector, cum ar fi energia, sau într-o anumită țară. Poate fi supraponderal într-o categorie, cum ar fi stocurile de creștere agresivă sau stocurile cu randament ridicat de dividende. În acest context, termenul supraponderal implică de obicei faptul că portofoliul este comparat cu un standard predefinit sau cu un indice de referință.

Overweighting Pro și contra

fondurile sau portofoliile gestionate activ vor lua o poziție supraponderală în special a titlurilor de valoare, dacă acest lucru îi ajută să obțină randamente mai mari., De exemplu, administratorul fondului poate crește ponderea unei garanții de la 15% din portofoliu la 25%, în încercarea de a crește randamentul portofoliului global.un alt motiv pentru suprasolicitarea unei exploatații de portofoliu este acoperirea sau reducerea riscului dintr-o altă poziție supraponderală. Hedging-ul implică luarea unei poziții compensatorii sau opuse securității aferente. Cea mai obișnuită metodă de acoperire este prin intermediul pieței derivate.,de exemplu, dacă dețineți acțiuni ale unei companii care vinde în prezent la 20 USD pe acțiune, puteți achiziționa o opțiune de expirare de un an pentru acel stoc la 10 USD. Un an mai târziu, în cazul în care stocul este de Vânzare la mai mult $10 ai lăsat pune expira, pierde doar prețul de cumpărare. În cazul în care stocul se vinde sub $10, puteți exercita punerea și puteți primi $10 pentru acțiunile dvs.pericolul supraevaluării unei investiții este că poate reduce diversificarea generală a portofoliului lor., O reducere a diversificării poate expune participația la un risc suplimentar de piață.,

Utilizare de excesul de greutate în Evaluări și Recomandări

atunci Când cercetările sau analiști de investiții desemna un stoc de excesul de greutate, aceasta reflectă o opinie că securitatea va depasi industria sa, în sectorul său, sau întreaga piață.,un analist de rating de excesul de greutate pentru un stoc de vânzare cu amănuntul ar sugera că stocul va efectua peste randamentul mediu al industriei de vânzare cu amănuntul în general în următoarele opt la 12 luni.

recomandările alternative de ponderare sunt greutatea egală sau subponderală. Greutatea egală implică faptul că se așteaptă ca securitatea să funcționeze în conformitate cu indicele, în timp ce subponderiul implică faptul că se așteaptă ca securitatea să rămână în indicele în cauză.,div>