ghid pentru venitul fix

ce este venitul fix?

venitul fix se referă în general la acele tipuri de garanții de investiții care plătesc investitorilor dobânzi fixe sau plăți de dividende până la data scadenței. La scadență, investitorilor li se rambursează suma principală pe care au investit-o. Obligațiunile guvernamentale și corporative sunt cele mai comune tipuri de produse cu venit fix., Spre deosebire de acțiunile care nu pot plăti fluxuri de numerar investitorilor sau titluri cu venituri variabile, unde plățile se pot modifica pe baza unor măsuri subiacente-cum ar fi ratele dobânzilor pe termen scurt—plățile unei garanții cu venit fix sunt cunoscute în avans.pe lângă achiziționarea directă a titlurilor cu venit fix, există mai multe fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) cu venit fix și fonduri mutuale disponibile.,

Înțelegere cu Venit Fix

Companii și guverne emite titluri de creanță de a strange bani pentru fondul de zi cu zi operațiunile și finanța mari proiecte. Pentru investitori, instrumentele cu venit fix plătesc o rată a dobânzii stabilită în schimbul investitorilor care își împrumută banii. La data scadenței, investitorilor li se rambursează suma inițială pe care au investit—cunoscută sub numele de principal.,de exemplu, o companie ar putea emite o obligațiune de 5% cu o valoare nominală sau nominală de 1.000 USD care se maturizează în cinci ani. Investitorul cumpără obligațiuni pentru $1,000 și nu vor fi plătite înapoi până la sfârșitul celor cinci ani. Pe parcursul celor cinci ani, compania plătește plăți de dobânzi—numite plăți de cupoane—pe baza unei rate de 5% pe an. Ca urmare, investitorul este plătit $50 pe an, timp de cinci ani. La sfârșitul celor cinci ani, investitorul este rambursat $1,000 investit inițial la data scadenței., Investitorii pot găsi, de asemenea, investiții cu venit fix care plătesc plățile cuponului lunar, trimestrial sau semianual.valorile mobiliare cu venit fix sunt recomandate investitorilor conservatori care doresc un portofoliu diversificat. Procentul portofoliului dedicat venitului fix depinde de stilul investițional al investitorului. Există, de asemenea, o oportunitate de a diversifica portofoliul cu un mix de produse cu venit fix și stocuri creând un portofoliu care ar putea avea 50% în produse cu venit fix și 50% în stocuri.,obligațiunile și bonurile de trezorerie, obligațiunile municipale, obligațiunile corporative și certificatele de depozit (CDs) sunt toate exemple de produse cu venit fix. Obligațiunile tranzacționează over-the-counter (OTC) pe piața obligațiunilor și pe piața secundară.

considerații speciale

investiția cu venit fix este o strategie conservatoare în care randamentele sunt generate din titluri cu risc scăzut care plătesc dobânzi previzibile. Deoarece riscul este mai mic, plățile cuponului de dobândă sunt, de obicei, și mai mici., Construirea unui portofoliu cu venit fix poate include investiții în obligațiuni, fonduri mutuale de obligațiuni și certificate de depozit (CDs). O astfel de strategie folosind produse cu venit fix este numit strategia laddering.

o strategie laddering oferă venituri din dobânzi constante prin investiția într-o serie de obligațiuni pe termen scurt. Pe măsură ce obligațiunile se maturizează, managerul de portofoliu reinvestește principalul returnat în noi obligațiuni pe termen scurt care extind scara. Această metodă permite investitorului să aibă acces la capital gata și pentru a evita pierderea pe creșterea ratelor dobânzilor de piață.,de exemplu, o investiție de 60.000 USD ar putea fi împărțită în obligațiuni de un an, doi ani și trei ani. Investitorul împarte principiul $60,000 în trei porțiuni egale, investind $20,000 în fiecare dintre cele trei obligațiuni. Când obligațiunea de un an se maturizează, principalul de $20,000 va fi rulat într-o obligațiune care se maturizează la un an după deținerea inițială de trei ani. Când a doua obligațiune se maturizează, aceste fonduri se rostogolesc într-o obligațiune care extinde scara pentru încă un an. În acest fel, investitorul are un randament constant al veniturilor din dobânzi și poate profita de orice rate ale dobânzii mai mari.,

tipuri de produse cu venit fix

după cum sa menționat anterior, cel mai frecvent exemplu de garanție cu venit fix este o obligațiune guvernamentală sau corporativă. Cele mai frecvente titluri de stat sunt cele emise de Guvernul SUA și sunt, în general, denumite titluri de trezorerie. Cu toate acestea, multe titluri cu venit fix sunt oferite de guvernele și corporațiile non-americane.,iată cele mai frecvente tipuri de produse cu venit fix:

• bonurile de trezorerie (T-bills) sunt titluri cu venit fix pe termen scurt care se maturizează într-un an care nu plătesc returnări de cupoane. Investitorii cumpără factura la un preț mai mic decât valoarea nominală, iar investitorii câștigă această diferență la scadență.
• trezorerie note (T-note) vin în scadențe între doi și 10 ani, să plătească o rată fixă a dobânzii, și sunt vândute în multipli de $100. La sfârșitul scadenței, investitorii sunt rambursați principalul, dar câștigă plăți semestriale ale dobânzii până la scadență.,
• obligațiunile de trezorerie (obligațiunile T) sunt similare cu nota T, cu excepția faptului că se maturizează în 20 sau 30 de ani. Obligațiunile de trezorerie pot fi achiziționate în multipli de 100 USD.
• trezorerie valori mobiliare protejate de inflație (TIPS) protejează investitorii de inflație. Valoarea principală a unei obligațiuni TIPS se ajustează cu inflația și deflația.
• o obligațiune municipală este similară cu o trezorerie, deoarece este emisă de Guvern, cu excepția faptului că este emisă și susținută de un stat, municipalitate sau județ, în locul guvernului federal și este utilizată pentru a strânge capital pentru a finanța cheltuielile locale., Obligațiunile Muni pot avea beneficii fără taxe și pentru investitori.
• obligațiunile corporative vin în diferite tipuri, iar prețul și rata dobânzii oferite depind în mare măsură de stabilitatea financiară a companiei și de bonitatea acesteia. Obligațiunile cu ratinguri de credit mai mari plătesc de obicei rate de cupon mai mici.
• obligațiunile Junk-numite și obligațiuni cu randament ridicat-sunt emisiuni corporative care plătesc un cupon mai mare din cauza riscului mai mare de neplată. Implicit este atunci când o companie nu reușește să plătească înapoi principalul și dobânda pe o obligațiune sau titluri de creanță.,
• un certificat de depozit (CD) este un vehicul cu venit fix oferit de instituțiile financiare cu scadențe mai mici de cinci ani. Rata este mai mare decât un cont de economii tipic, iar CDs poartă protecție FDIC sau Administrația Națională a Uniunii creditelor (NCUA).
• fondurile mutuale cu venit fix—fondurile de obligațiuni)—cum ar fi cele oferite de Vanguard-investesc în diverse obligațiuni și instrumente de datorie. Aceste fonduri permit investitorului să aibă un flux de venituri cu gestionarea profesională a portofoliului. Cu toate acestea, ei vor plăti o taxă pentru comoditate.,
• active-alocare sau ETF-uri cu venit fix funcționează la fel ca un fond mutual. Aceste fonduri vizează ratinguri de credit specifice, durate sau alți factori. ETF-urile au, de asemenea, o cheltuială profesională de management.

Avantajele Venit Fix

investiții cu venit Fix oferi investitorilor un flux constant de venituri față de viața de obligațiuni sau titluri de creanță, în timp ce, simultan, oferind emitentului mult nevoie de acces la capital sau bani., Venitul constant permite investitorilor să planifice cheltuielile, motiv pentru care acestea sunt produse populare în portofoliile de pensionare.plățile de dobânzi din produsele cu venit fix pot ajuta, de asemenea, investitorii să stabilizeze rentabilitatea riscului în portofoliul lor de investiții-cunoscut sub numele de riscul de piață. Pentru investitorii care dețin acțiuni, prețurile pot fluctua, rezultând câștiguri sau pierderi mari. Plățile constante și stabile ale dobânzilor din produsele cu venit fix pot compensa parțial pierderile din scăderea prețurilor acțiunilor. Drept urmare, aceste investiții sigure ajută la diversificarea riscului unui portofoliu de investiții.,de asemenea, investițiile cu venit fix sub formă de obligațiuni de trezorerie (obligațiuni T) au sprijinul Guvernului SUA. CD-urile cu venituri fixe au o protecție federală a depozitelor (FDIC) de până la 250.000 USD pe persoană. Obligațiunile corporative, deși nu sunt asigurate, sunt susținute de viabilitatea financiară a companiei subiacente. În cazul în care o companie declară faliment sau lichidare, deținătorii de obligațiuni au o creanță mai mare asupra activelor companiei decât acționarii obișnuiți.,deși există multe beneficii pentru produsele cu venit fix, ca și în cazul tuturor investițiilor, există mai multe riscuri pe care investitorii ar trebui să le cunoască înainte de a le cumpăra.

riscurile asociate cu venitul fix

riscul de credit și implicit

după cum am menționat anterior, Trezoreriile și CD-urile au protecție prin guvern și FDIC. Datoriile corporative, în timp ce mai puțin sigure se situează în continuare mai mari pentru rambursare decât acționarii. Atunci când alegeți o investiție, aveți grijă să analizați ratingul de credit al obligațiunii și al companiei subiacente., Obligațiunile cu ratinguri sub BBB sunt de calitate scăzută și iau în considerare obligațiunile junk.riscul de credit legat de o corporație poate avea efecte diferite asupra evaluărilor instrumentului cu venit fix până la scadența acestuia. Dacă o companie se luptă, prețurile obligațiunilor sale pe piața secundară ar putea scădea în valoare. Dacă un investitor încearcă să vândă o obligațiune a unei companii care se luptă, obligațiunea ar putea vinde mai puțin decât valoarea nominală sau nominală. De asemenea, obligațiunea poate deveni dificilă pentru investitori să vândă pe piața deschisă la un preț corect sau deloc, deoarece nu există cerere pentru aceasta.,prețurile obligațiunilor pot crește și scădea pe durata de viață a obligațiunii. Dacă investitorul deține obligațiunea până la scadență, mișcările de preț sunt imateriale, deoarece investitorului i se va plăti valoarea nominală a obligațiunii la scadență. Cu toate acestea, dacă deținătorul obligațiunii vinde obligațiunea înainte de scadența sa printr-un broker sau instituție financiară, investitorul va primi prețul curent al pieței la momentul vânzării., Prețul de vânzare ar putea duce la un câștig sau o pierdere a investiției, în funcție de Corporația subiacentă, de rata dobânzii cuponului și de rata actuală a dobânzii de pe piață.

riscul ratei dobânzii

investitorii cu venit fix s-ar putea confrunta cu riscul ratei dobânzii. Acest risc se întâmplă într-un mediu în care ratele dobânzilor de pe piață sunt în creștere, iar rata plătită de obligațiuni rămâne în urmă. În acest caz, obligațiunea ar pierde valoare pe piața obligațiunilor secundare., De asemenea, capitalul investitorului este legat de investiție și nu îl pot pune la muncă câștigând venituri mai mari fără a lua o pierdere inițială. De exemplu, dacă un investitor a achiziționat o obligațiune de 2 ani plătind 2.5% pe an și ratele dobânzilor pentru obligațiunile de 2 ani au sărit la 5%, investitorul este blocat la 2.5%. În bine sau mai rău, investitorii care dețin produse cu venit fix își primesc rata fixă, indiferent de locul în care se deplasează ratele dobânzilor pe piață.

riscuri inflaționiste

riscul inflaționist este, de asemenea, un pericol pentru investitorii cu venit fix., Ritmul în care prețurile cresc în economie se numește inflație. Dacă prețurile cresc sau inflația crește, aceasta mănâncă câștigurile titlurilor cu venit fix. De exemplu, dacă garanția datoriei cu rată fixă plătește o rentabilitate de 2% și inflația crește cu 1.5%, investitorul pierde, câștigând doar o rentabilitate de 0.5% în termeni reali.,m

Exemplu de Venit Fix

Pentru a ilustra, să zicem PepsiCo (PEP) plutește un venit fix emisiune de obligațiuni pentru o nouă fabrică de îmbuteliere în Argentina., Obligațiunea emisă de 5% este disponibilă la valoarea nominală de 1.000 USD fiecare și se datorează maturității în cinci ani. Compania intenționează să utilizeze veniturile din noua fabrică pentru a rambursa datoria.

achiziționați 10 obligațiuni care costă un total de 10.000 USD și veți primi 500 USD în plăți de dobânzi în fiecare an timp de cinci ani (0.05 x 10.000 USD = 500 USD). Suma dobânzii este fixă și vă oferă un venit constant. Compania primește 10.000 de dolari și folosește fondurile pentru a construi Uzina de peste mări., La scadența în cinci ani, compania plătește înapoi suma primară de $10,000 investitorului care a câștigat un total de $2,500 în interes de-a lungul celor cinci ani ($500 x cinci ani).div>