le taux sans risque est l’une des composantes les plus fondamentales de la finance moderne. Comme son nom l’indique, il fait référence au taux de rendement d’un investissement qui ne comporte théoriquement aucun risque. En d’autres termes, un taux sans risque est un rendement minimum que vous pouvez attendre d’un investissement. En effet, les investisseurs n’acceptent pas d’autres risques à moins d’obtenir des taux de rendement plus élevés que le taux sans risque spécifié.,
Le taux sans risque théorique de l’existence. Il n’est utilisé qu’à des fins de calcul. En réalité, toutes les options de placement sont sujettes au risque et à la volatilité. Cependant, si vous consultez un expert advisors dans Wealthface, vous pouvez minimiser les risques et maximiser les rendements. Wealthface vous aide à créer un portefeuille de placement personnalisé de sorte que les risques soient ajustés en fonction de votre tolérance au risque. Laissez-nous en savoir plus sur le taux sans risque et ses implications.,
comme indiqué précédemment, le taux sans risque est la valeur de rendement minimale que les investisseurs recevront d’un investissement. Par conséquent, il sert également de référence pour tous les autres taux d’intérêt. D’autres institutions financières fixent leurs taux d’intérêt sur la base du taux sans risque.
Comment le taux sans risque est-il calculé?
le taux sans risque détermine le rendement qu’un investisseur peut attendre d’un placement sur une période donnée., La valeur d’un taux sans risque est calculée en soustrayant le taux d’inflation actuel du rendement total de l’obligation du Trésor correspondant à la durée d’investissement. Par exemple, l’obligation du Trésor rapporte 2% pendant 10 ans. Ensuite, l’investisseur devrait considérer 2% comme le taux de rendement sans risque.
Une formule est utilisée pour calculer le taux sans risque de retour. La formule est la suivante:
taux de rendement sans risque = (1+Taux Obligatoire1 + taux D’Inflation) – 1
le taux de rendement sans risque est-il vraiment exempt de risques?,
Il est vrai qu’en effectuant des investissements, les investisseurs s’attendent à un certain niveau et degré de risques associés à l’investissement. Après avoir enlevé tous les risques, ils calculent un ROI minimum. En réalité, le rendement réel qu’ils reçoivent pourrait ne pas toujours être équivalent au montant qu’ils attendaient. Cette différence dans les rendements est due aux risques encourus.
dans le monde concurrentiel d’aujourd’hui et dans les situations de marché volatiles, aucun investissement de ce type ne présente de risque nul. Même les bons du Trésor des États-Unis sont soumis à des risques de marché., Cela ne signifie pas que le gouvernement n’a pas manqué à ses obligations. Cependant, ces investissements ont la chance de comporter une certaine forme de risque, en particulier lorsqu’un investisseur étranger est impliqué.
la théorie du taux sans risque n’est donc pas totalement vraie dans la vie réelle et sa sûreté et sa sécurité sont rarement maintenues. Un taux sans risque idéal n’existe pas dans les situations pratiques. Même les investissements apparemment les plus sûrs peuvent comporter certaines quantités de risque, aussi minimes soient-ils., Par conséquent, pour les investisseurs basés aux États-Unis, les taux d’intérêt sur un bon du Trésor américain à 3 mois sont généralement considérés et utilisés comme taux standard sans risque.
Quelle est l’importance du taux sans risque?
un taux sans risque Sert de base à tous les autres types d’institutions financières, comme le coût des capitaux propres. Par conséquent, pour maintenir un équilibre des taux de rendement des investissements et attirer les investisseurs, les autres institutions doivent offrir des rendements plus élevés que le taux sans risque. Cela signifie que les autres placements ajoutent généralement une prime de risque ainsi que le taux sans risque.,
maintenant, le montant de la prime de risque dépend de l’étendue du risque que comporte un programme d’investissement particulier. Par exemple, une obligation au niveau de la société comme celle d’une société de premier ordre comporterait certainement une prime de risque beaucoup moins élevée que celle d’une petite entreprise ou d’une start-up.
le taux sans risque est un déterminant essentiel qui permet aux investisseurs de calculer d’autres composantes financières vitales telles que le coût des capitaux propres. Il aide également à déterminer le poids coût moyen du capital (WACC) de l’entreprise., WACC est appelé le taux de rendement minimum requis pour créer une valeur appropriée pour une entreprise particulière. Cela signifie que tout projet ayant un taux de rendement inférieur au WACC devra subir une réduction du cours des actions de l’entreprise concernée.
Applications du taux sans risque
le taux d’intérêt sans risque a ses applications dans le modèle de tarification des immobilisations qui est basé sur l’analyse de la variance moyenne, mieux connue sous le nom de théorie moderne du portefeuille (MPT)., De plus, le taux de rendement sans risque est un intrant principal dans le coût de certains calculs du capital, y compris ceux qui sont effectués à l’aide du modèle de tarification des immobilisations. Dans ce cas, le coût du capital à risque est calculé en additionnant le taux de rendement sans risque avec une prime de risque spécifique.
En outre, le taux sans risque trouve également une application significative dans divers calculs financiers, comme la formule de Black-Scholes qui est requise pour évaluer différentes options d’achat d’actions et définir le ratio de Sharpe approprié., En outre, certaines théories économiques et financières supposent que les acteurs du marché seraient en mesure d’emprunter leurs actifs à des taux sans risque. Cependant, en réalité, certains emprunteurs très rares ont un accès approprié à ce niveau de financement, et ils empruntent à des taux vraiment sans risque. Ce n’est pas une option pour les clients de détail.
mots finaux
le taux de rendement sans risque n’existe pas idéalement dans la réalité, car même les placements les plus sécurisés sont soumis à des risques de marché et à une certaine volatilité. L’option la plus sûre est de lire attentivement tous les Termes et conditions avant d’investir., Pour déterminer un proxy pour le taux sans risque pour une situation particulière, vous devez analyser et considérer votre marché intérieur. Une mauvaise décision pourrait conduire à des taux d’intérêt négatifs, ce qui compliquerait encore la question. Par conséquent, il est préférable de consulter des experts comme Wealthface team pour les meilleures suggestions d’investissement et de soutien. Nous analysons votre profil de risque, puis nous investissons votre argent de manière appropriée en fonction de votre tolérance au risque. Ainsi, vous pouvez nous choisir comme partenaire d’investissement et vous diriger vers un avenir plus sûr et meilleur.
