votre Guide complet sur les obligations municipales

Les actions continuent d’être le meilleur moyen de créer de la richesse au fil du temps, mais cela ne signifie pas que les obligations n’ont pas leur place dans votre portefeuille. L’avantage des obligations est que leurs valeurs ont tendance à fluctuer moins fréquemment et de manière drastique que les valeurs des actions, tout en offrant un certain revenu sous forme d’intérêts payés.

Les obligations du Trésor et les obligations d’entreprise ont tendance à attirer l’attention, mais les municipalités comme les États, les villes et les comtés émettent également des obligations., En tant que tel, il existe un grand marché pour investir dans les obligations municipales, ou « muni » obligations. Et tout comme avec leurs homologues des entreprises et du gouvernement fédéral, il y a beaucoup de bonnes raisons d’ajouter des obligations municipales à votre portefeuille.

Voici ce que vous devez savoir sur l’investissement dans les obligations municipales.

fonctionnement des obligations municipales

une obligation municipale est une dette émise par un État ou une municipalité pour financer des travaux publics. Comme les autres obligations, les investisseurs prêtent de l’argent à l’émetteur pendant une période prédéterminée., L’émetteur promet de payer les intérêts de l’investisseur pendant la durée de l’obligation (généralement deux fois par an), puis de retourner le capital à l’investisseur à l’échéance de l’obligation.

par exemple, si vous investissez 5 000 $dans une obligation municipale de 10 ans avec un intérêt de 4%, Vous avez prêté 5 000 for pendant 10 ans. En retour, la municipalité vous versera 200 interest par année en intérêts – généralement payés en versements semestriels-et vous retournera ensuite votre 5 000 $à l’échéance.

C’est pourquoi la valeur des obligations sont généralement plus stables que les actions., La valeur est facile à calculer: vous additionnez la valeur nominale de l’obligation et les intérêts qu’elle paiera. La principale chose qui affecte la valeur d’une obligation est le taux d’intérêt. Une obligation qui paie un taux d’intérêt plus élevé qu’un nouveau problème, la marque de nouvelles obligations arrivant à la vente — vaut plus d’argent, une obligation qui paie un taux d’intérêt plus bas que les nouveaux enjeux vaut moins d’argent. En effet, le prix pour lequel vous pouvez vendre l’obligation ou l’acheter est ajusté à la hausse ou à la baisse en fonction des rendements disponibles actuels.,

Types d’obligations municipales

les obligations Municipales viennent dans deux variétés: obligation générale et obligations-recettes. Les obligations à Obligations générales sont utilisées pour financer des projets publics qui ne sont pas liés à un flux de revenus particulier. En revanche, les obligations fiscales servent à financer des projets publics susceptibles de générer des revenus. Il y a des avantages et des inconvénients à investir dans chaque type.,

obligations à Obligations générales

Les obligations à Obligations générales sont utilisées pour financer des projets publics, comme la construction d’un parc ou l’amélioration d’un système scolaire, qui ne rapportent pas intrinsèquement de l’argent, mais améliorent les communautés qu’ils desservent. Les obligations à Obligations générales sont garanties par la pleine foi et le crédit de l’émetteur, ce qui signifie qu’elles ne sont garanties par aucun actif spécifique que les détenteurs d’obligations peuvent reprendre. En tant que telles, les obligations à Obligations générales ont été l’un des types d’obligations les plus sûrs que vous puissiez acheter.,

obligations de revenus

Les obligations de revenus sont émises par les municipalités pour financer des projets générateurs de revenus comme une route à péage ou une salle de concert. Les liquidités générées par le projet lui-même rembourseront les investisseurs dans ces obligations. Les obligations à revenus ont des taux de défaut plus élevés que les obligations à Obligations générales, car les fonds sont utilisés pour un projet spécifique, qui peut ou non être achevé à temps et dans les limites du budget, et peut ne pas générer les revenus prévus. Il est donc important de rechercher la cote de crédit de l’émetteur avant de risquer votre capital.,

Comment investir dans les obligations municipales

Il y a trois façons d’investir dans les obligations municipales:

• Nouveau problème
• marché Secondaire
• fonds d’Obligations

de Nouvelles questions sont les obligations de la municipalité met en place pour un nouveau projet. Le marché secondaire est l’endroit où vous pouvez acheter des obligations déjà émises par d’autres investisseurs ou vendre des obligations non encore arrivées à échéance que vous détenez déjà. Les fonds obligataires sont des investissements dans un fonds qui possède des obligations. Vous détenez une participation dans les obligations via votre propriété de ce fonds.,

dans tous ces cas, vous allez acheter et vendre par l’intermédiaire d’un courtier, de la même manière que vous investissez dans des actions. Il est important de comprendre les frais que vous paierez, ainsi que la « majoration » potentielle-un prix de vente supérieur à la valeur nominale-de l’obligation.

Les courtiers qui achètent et vendent des obligations municipales sont tenus de s’inscrire auprès du Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB), qui régit le marché des obligations muni. En tant que tel, ils sont tenus de divulguer certaines informations sur les prix afin que vous, en tant qu’investisseur, puissiez comprendre ce que vous payez.,

Un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) qui investit dans des obligations pourrait également être approprié. Votre investissement dans un fonds muni bond vous donne une petite participation dans chaque obligation municipale que le fonds possède. L’avantage est la diversification instantanée, qui peut vous aider à éviter les pertes d’être trop exposé à une seule obligation. L’inconvénient est des frais de gestion récurrents potentiellement élevés.

les Avantages et les risques d’obligations municipales

dans l’ensemble, les obligations municipales ont un faible taux de défaut. Entre 1970 et 2015, il n’y a eu que 99 défauts de paiement de muni bond émis., De ce nombre, seulement neuf obligations à Obligations générales ont été en défaut; pas une seule obligation municipale ayant la cote de crédit la plus élevée n’a été en défaut. Les obligations municipales sont 50 à 100 fois moins susceptibles de faire défaut que les obligations de sociétés.

cela dit, les obligations municipales sont toujours pas sans risque. Au cours des dernières années, certains gouvernements ont fait défaut sur leurs obligations municipales, y compris Detroit en 2013 et Porto Rico en 2016.

Les obligations municipales offrent généralement des taux d’intérêt inférieurs à ceux des obligations de sociétés-bien que, comme pour les obligations du trésor, ces intérêts soient exempts d’impôt., (Gardez toutefois à l’esprit que les avantages fiscaux des obligations municipales ne s’appliquent qu’aux paiements d’intérêts-et non aux gains en capital. Si vous vendez une obligation pour plus que ce que vous avez payé, ces gains sont toujours imposables.)

Les Muni bonds comportent également un « risque de taux d’intérêt ». Si les taux d’intérêt augmentent alors que vous possédez encore une obligation muni particulière, vous obtiendrez un rendement inférieur à celui que vous pourriez obtenir d’une nouvelle émission à l’avenir. Les variations de taux d’intérêt affecteront également la valeur de vos obligations sur le marché secondaire., Si vous devez vendre une obligation à l’avenir, vous devrez peut-être la vendre en dessous de la valeur de rachat pour compenser le rendement inférieur si les taux augmentent.

taux des obligations municipales

Il existe trois grandes agences de notation qui classent les émetteurs d’obligations en fonction de leur probabilité de respecter leurs obligations financières par rapport à leur défaut: Standard& Poor’s (s&P), Moody’s et Fitch.

En règle générale, plus la cote de crédit d’un émetteur est élevée, plus le taux d’intérêt payé par ses obligations est faible., Inversement, les émetteurs dont la notation est inférieure doivent généralement offrir des taux d’intérêt plus élevés pour compenser le risque qui leur est associé. Mais rappelez-vous, les notations obligataires peuvent changer. Ce n’est pas parce qu’un émetteur commence avec une note forte qu’il ne peut pas être rétrogradé si sa situation financière change.

Les obligations Muni ont un taux de recouvrement élevé même en cas de défaut, mais votre capital peut être immobilisé plus longtemps que la durée de l’obligation, et les investisseurs récupèrent rarement les intérêts non payés. Assurez-vous donc de tenir compte de toutes les implications lors de l’examen des obligations municipales à acheter.,

obligations municipales par rapport aux obligations de sociétés

Les obligations municipales diffèrent des obligations de sociétés par le traitement fiscal des intérêts qu’elles paient et ont également des taux de défaut plus faibles. C’est pourquoi les obligations municipales rapportent généralement des rendements inférieurs à ceux des obligations de sociétés similaires. De plus, les obligations muni nécessitent généralement un investissement minimum de 5 000$, tandis que les obligations de sociétés commencent à 1 000$.

en bref, le profil risque-rendement des muni et des obligations d’entreprise est différent., Si moins de risque est votre priorité, munis sortent en tête; si de meilleurs rendements avec un risque plus élevé vous conviennent, les obligations d’entreprise obtiennent le signe de la tête.

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