Bull Market

Che cosa è un mercato toro?

Un mercato rialzista è la condizione di un mercato finanziario in cui i prezzi sono in aumento o dovrebbero aumentare. Il termine “mercato toro” è più spesso usato per riferirsi al mercato azionario, ma può essere applicato a tutto ciò che viene scambiato, come obbligazioni, immobili, valute e materie prime. Poiché i prezzi dei titoli salgono e scendono essenzialmente continuamente durante la negoziazione, il termine “mercato rialzista” è in genere riservato a periodi prolungati in cui una gran parte dei prezzi dei titoli è in aumento., I mercati rialzisti tendono a durare per mesi o addirittura anni.

la Comprensione Mercati Toro

Bull mercati sono caratterizzati da ottimismo, la fiducia degli investitori e le aspettative che, forte dei risultati dovrebbe continuare per un periodo di tempo prolungato. È difficile prevedere in modo coerente quando le tendenze del mercato potrebbero cambiare. Parte della difficoltà è che gli effetti psicologici e la speculazione possono talvolta svolgere un ruolo importante nei mercati.,

Non esiste una metrica specifica e universale utilizzata per identificare un mercato rialzista. Tuttavia, forse la definizione più comune di un mercato rialzista è una situazione in cui i prezzi delle azioni aumentano del 20%, di solito dopo un calo del 20% e prima di un secondo calo del 20%. Poiché i mercati rialzisti sono difficili da prevedere, gli analisti possono in genere riconoscere questo fenomeno solo dopo che è accaduto. Un mercato toro notevole nella storia recente è stato il periodo tra 2003 e 2007., Durante questo periodo, il S & P 500 è aumentato di un margine significativo dopo un precedente declino; con l’entrata in vigore della crisi finanziaria del 2008, si sono verificati di nuovo cali importanti dopo la corsa al rialzo del mercato.

Caratteristiche di un mercato rialzista

I mercati rialzisti si verificano generalmente quando l’economia si sta rafforzando o quando è già forte. Essi tendono ad avvenire in linea con il forte prodotto interno lordo (PIL) e un calo della disoccupazione e spesso coincidono con un aumento dei profitti delle imprese., Anche la fiducia degli investitori tenderà a salire durante un periodo di mercato rialzista. La domanda complessiva di azioni sarà positiva, insieme al tono generale del mercato. Inoltre, ci sarà un aumento generale della quantità di attività IPO durante i mercati rialzisti.

In particolare, alcuni dei fattori di cui sopra sono più facilmente quantificabili rispetto ad altri. Mentre i profitti aziendali e la disoccupazione sono quantificabili, può essere più difficile valutare il tono generale del commento del mercato, ad esempio., L’offerta e la domanda di titoli oscilleranno: l’offerta sarà debole mentre la domanda sarà forte. Gli investitori saranno desiderosi di acquistare titoli, mentre pochi saranno disposti a vendere. In un mercato rialzista, gli investitori sono più disposti a prendere parte al mercato (azionario) al fine di ottenere profitti.

Mentalità di mercato: Bull vs. Bears

Bull vs Bear Markets

L’opposto di un mercato toro è un mercato orso, che è caratterizzato da prezzi in calo e tipicamente avvolto nel pessimismo., La credenza comune sull’origine di questi termini suggerisce che l’uso di “toro” e “orso” per descrivere i mercati deriva dal modo in cui gli animali attaccano i loro avversari. Un toro spinge le corna in aria, mentre un orso fa scorrere le zampe verso il basso. Queste azioni sono metafore per il movimento di un mercato. Se la tendenza è in aumento, è un mercato rialzista. Se la tendenza è giù, è un mercato orso.

I mercati toro e orso spesso coincidono con il ciclo economico, che consiste in quattro fasi: espansione, picco, contrazione e depressione., L’inizio di un mercato rialzista è spesso un indicatore principale di espansione economica. Poiché il sentimento pubblico sulle future condizioni economiche spinge i prezzi delle azioni, il mercato aumenta spesso anche prima che misure economiche più ampie, come la crescita del prodotto interno lordo (PIL), inizino a spuntare. Allo stesso modo, i mercati degli orsi di solito si inseriscono prima che la contrazione economica prenda piede. Uno sguardo indietro a una tipica recessione degli Stati Uniti rivela un mercato azionario in calo diversi mesi prima del calo del PIL.,

Come approfittare di un mercato rialzista

Gli investitori che vogliono beneficiare di un mercato rialzista dovrebbero acquistare presto per approfittare dell’aumento dei prezzi e venderli quando hanno raggiunto il loro picco. Anche se è difficile determinare quando si verificheranno il fondo e il picco, la maggior parte delle perdite sarà minima e di solito sono temporanee. Di seguito, esploreremo diverse strategie di spicco che gli investitori utilizzano durante i periodi di mercato rialzista., Tuttavia, poiché è difficile valutare lo stato del mercato così come esiste attualmente, queste strategie comportano almeno un certo grado di rischio.

• Buy and Hold

Una delle strategie più basilari per investire è il processo di acquisto di un particolare titolo e di trattenerlo, potenzialmente per venderlo in un secondo momento. Questa strategia implica necessariamente la fiducia da parte dell’investitore: perché aggrapparsi a un titolo a meno che non ci si aspetti che il suo prezzo aumenti?, Per questo motivo, l’ottimismo che accompagna i mercati rialzisti aiuta ad alimentare l’approccio buy and hold.

• Increased Buy and Hold

Increased buy and hold è una variante della semplice strategia buy and hold e comporta rischi aggiuntivi. La premessa dietro l’aumento buy and hold approccio è che un investitore continuerà ad aggiungere alle sue partecipazioni in un particolare titolo fintanto che continua ad aumentare di prezzo., Un metodo comune per aumentare le partecipazioni suggerisce che un investitore acquisterà una quantità fissa aggiuntiva di azioni per ogni aumento del prezzo delle azioni di un importo prestabilito.

• Aggiunte di ritracciamento

Un ritracciamento è un breve periodo in cui la tendenza generale del prezzo di un titolo viene invertita. Anche durante un mercato rialzista, è improbabile che i prezzi delle azioni saliranno solo. Piuttosto, è probabile che ci siano periodi di tempo più brevi in cui si verificano anche piccoli cali, anche se la tendenza generale continua verso l’alto., Alcuni investitori osservano i ritracciamenti all’interno di un mercato rialzista e si spostano per acquistare durante questi periodi. Il pensiero alla base di questa strategia è che, presumendo che il mercato rialzista continui, il prezzo del titolo in questione risalirà rapidamente, fornendo retroattivamente all’investitore un prezzo di acquisto scontato.

• Full Swing Trading

Forse il modo più aggressivo di tentare di capitalizzare su un mercato toro è il processo noto come full swing trading., Gli investitori che utilizzano questa strategia assumeranno ruoli molto attivi, utilizzando le vendite allo scoperto e altre tecniche per tentare di spremere i massimi guadagni man mano che si verificano cambiamenti nel contesto di un mercato rialzista più ampio.

Esempio di mercato toro

Il mercato toro più prolifico nella storia americana moderna è iniziato alla fine dell’era della stagflazione nel 1982 e si è concluso durante il busto di dotcom nel 2000. Durante questo mercato toro secolare—un termine che denota un mercato toro della durata di molti anni-il Dow Jones Industrial Average (DJIA) in media 16.8% rendimenti annuali., Il NASDAQ, uno scambio tecnologico, ha aumentato il suo valore di cinque volte tra il 1995 e il 2000, passando da 1.000 a oltre 5.000. Un mercato orso protratto ha seguito il mercato toro 1982-2000. Dal 2000 al 2009, il mercato ha faticato a stabilizzarsi e ha prodotto rendimenti medi annui pari a -6,2%. Tuttavia, 2009 ha visto l’inizio di dieci anni corsa mercato toro. Gli analisti ritengono che l’ultimo mercato rialzista sia iniziato il 9 marzo 2009 ed è stato guidato principalmente da una ripresa dei titoli tecnologici.,