Come calcolare il dividendo Payout Ratio

Non importa se sei un nuovo investitore o un professionista esperto. Sapere quali fattori da considerare quando si crea un nuovo portafoglio o riequilibrare uno esistente è molto importante. Dopo tutto, le condizioni di mercato possono minacciare i potenziali rendimenti. Ma quali metriche dovresti considerare quando prendi quelle decisioni importantissime?

Gli investitori utilizzano molti diversi rapporti e metriche quando pesano quali aziende aggiungere ai loro portafogli., Tra questi c’è il dividend payout ratio (DPR), che esamina i dividendi pagati rispetto al reddito netto totale di una società. Continua a leggere per saperne di più su questa metrica, cosa significa e come può essere interpretata.

Che cos’è un dividendo Payout Ratio?

Il dividendo payout ratio è un confronto di dollari totali pagati agli azionisti rispetto al reddito netto di una società. È la percentuale dei guadagni di un’azienda utilizzata per premiare i suoi investitori. Il dividendo payout ratio è un aspetto importante di analisi fondamentale che può essere calcolato utilizzando i dati facilmente reperibili sul bilancio di una società., Questo rapporto indica quale percentuale del reddito netto una società dedica al pagamento di dividendi in contanti agli azionisti.

E ‘ anche considerato come il reddito netto che una società non reinvestire nel business, utilizzare per pagare il debito, o aggiungere alle sue riserve di cassa. Come tale, il payout ratio è l’opposto del rapporto di ritenzione, che mostra quale importo dei guadagni la società detiene per reinvestire di nuovo nelle sue operazioni.,

Come Calcolare il Dividendo di Payout Ratio

Il dividendo di payout ratio può essere calcolato su base assoluta, dividendo il totale annuo dividendo payout importo dal reddito netto. Ma è più comunemente calcolato su base per azione., Ecco la formula:

DPR = Dividendi annuali per azione comune ÷ Utili per azione

Il payout ratio può essere determinato utilizzando il valore totale del patrimonio netto comune riportato nel bilancio di una società. Dividere questo totale per il prezzo delle azioni corrente della società per ottenere il numero di azioni in circolazione. Quindi calcolare i dividendi per azione dividendo l’importo del pagamento dei dividendi indicato in bilancio per il numero di azioni in circolazione.

L’utile per azione (EPS) figura si trova in fondo al conto economico della società.,

Interpretazione del dividendo Payout Ratio

Il dividendo payout ratio è un rapporto di redditività chiave che misura il ritorno sull’investimento. Rivelando quale percentuale del reddito netto una società paga o conserva, può anche servire come una metrica per valutare le prospettive future di una società.

Un elevato rapporto di distribuzione dei dividendi non è sempre valutato dagli investitori attivi., Un insolitamente alto dividendo payout ratio può indicare che una società sta cercando di mascherare una cattiva situazione di business da parte degli investitori, offrendo dividendi stravaganti, o che semplicemente non prevede di utilizzare in modo aggressivo il capitale circolante per espandere.

Gli analisti preferiscono vedere un sano equilibrio tra dividendi e utili non distribuiti. A loro piace anche vedere rapporti di distribuzione dei dividendi coerenti di anno in anno che indicano una società non sta attraversando cicli boom-and-bust., Gli operatori di borsa, al contrario degli investitori buy-and-hold, tendono a respingere i dividendi azionari, in quanto non intendono mantenere i loro investimenti abbastanza a lungo per ottenerli.

Negli ultimi anni, le aziende che cavalcano la cresta di un boom commerciale hanno pagato poco o nessun dividendo ai loro investitori. Durante il boom tecnologico della fine degli anni 1990, è stato anche visto come un segnale che una società stava maturando in una crescita confortevole, ma non spettacolare.

Considerazioni per DPRs

Uno dei fattori da considerare quando si tratta di DPR è la maturità di un’azienda., Le nuove società possono pagare un DPR basso o addirittura nessuno. Ciò può significare che un’azienda è ancora abbastanza nuova e si sta concentrando sulla crescita: ricerca e sviluppo (R & D), nuove linee di prodotti o espansione in nuovi mercati. Una società più consolidata può deludere gli investitori se non paga alcun dividendo, specialmente se è andata ben oltre le sue fasi di espansione e crescita.

DPRs e Dividend Sustainability

Dividend payout ratio può anche aiutare a determinare se una società è in grado di sostenere il suo dividendo., L’intervallo generale per un DPR sano scende tra il 35% e il 55%. Ciò significa che la società sta restituendo circa la metà dei suoi guadagni agli azionisti e sta reinvestendo la metà rimanente per crescere. Questo tipo di payout ratio indicano un dividendo più sostenibile.

Un’azienda il cui DPR è superiore al 100% tende ad essere insostenibile. Significa che sta restituendo più soldi ai suoi azionisti di quanto guadagna. La società potrebbe dover abbassare il dividendo o, peggio ancora, smettere di pagarlo., Ma questo scenario non è molto probabile dal momento che molte aziende si sentono tagliare i loro dividendi può causare i prezzi delle azioni a cadere. Può anche portare gli investitori a perdere la fiducia nei team di gestione delle società che pagano dividendi.

La linea di fondo

Il dividend payout ratio continua ad essere un fattore chiave nella selezione delle azioni, in particolare per il lungo termine. I gestori di portafoglio professionali generalmente raccomandano che un investitore dedichi una parte di un portafoglio a tali titoli generatori di reddito., La parte raccomandata dedicata a tali inventari generalmente aumenta man mano che l’investitore si avvicina al pensionamento.