Una delle esperienze più spiacevoli che un investitore, un trader o uno speculatore potrebbero affrontare nella loro vita è una margin call. Capire come funzionano i conti di margine e prendere in considerazione un po ‘ di prevenzione e conservatorismo, può prevenire un sacco di potenziali dolori lungo la linea.
Come funziona il debito a margine
Quando apri un conto a margine con il tuo agente di cambio, broker di futures o broker di materie prime, dici loro che, ad un certo punto, potresti voler prendere in prestito denaro da loro., A tale scopo impegnando il denaro e titoli nel tuo conto come garanzia per il prestito di margine. Una volta che si prende in prestito i fondi per l’acquisto di titoli, il broker può quindi vendere le altre attività, se necessario, per soddisfare il vostro prestito di margine, che è un potenziale disastro in attesa di accadere.
Se il tuo conto di investimento non ha abbastanza valore per soddisfare il prestito con margine, sei legalmente obbligato a trovare l’intero saldo del debito rimanente. Cioè, puoi perdere molto più dei fondi che hai depositato sul tuo conto., Ci sono pericoli significativi per l’acquisto di azioni e altri titoli a margine, anche se si ritiene che sia un investimento relativamente conservativo.
Ogni volta che fai trading sul margine, hai introdotto la possibilità di una chiamata al margine. In particolare, una chiamata di margine si verifica quando il capitale richiesto relativo al debito nel tuo account è sceso al di sotto di determinati limiti e il broker richiede una correzione immediata, depositando fondi aggiuntivi, liquidando le partecipazioni o una combinazione dei due.,
Attivazione delle chiamate di margine
Il tuo account potrebbe essere sceso al di sotto dei requisiti normativi che regolano il debito di margine a causa delle fluttuazioni dei prezzi delle attività o dei cambiamenti da parte delle autorità di regolamentazione. Il regolamento della Federal Reserve T consente alla banca centrale della nazione di far rispettare i requisiti minimi di margine debito-patrimonio netto come un modo per evitare eccessivi eccessi e speculazioni.,
Ad esempio, le regole attuali stabiliscono che quando si tratta di azioni sulla Borsa di New York, il mutuatario deve avere almeno il 50% di capitale al momento dell’acquisto e deve mantenere il 25% di capitale nel proprio conto in ogni momento. Se tu avessi $100.000 in un conto di investimento, si potrebbe prendere in prestito un altro margin 100.000 sul margine, prendendo il vostro patrimonio totale a debt 200.000—metà debito, metà equità. Si potrebbe non affrontare una chiamata di margine fino a quando il saldo del conto combinato è diminuito del 33,33% a $133.333, a quel punto il debito sarebbe il 75% del saldo totale del conto.,
Esistono anche restrizioni aggiuntive sul debito a margine, come un limite per conti di dimensioni inferiori a una certa dimensione (di solito $2,000) o quando si scambiano i cosiddetti penny stock.
Regole della società di brokeraggio
Potresti anche essere soggetto a una chiamata di margine se la tua società di brokeraggio cambia la sua politica di margine per il tuo account. Potrebbe essere perché non ti considerano più un buon rischio, una sicurezza specifica che possiedi, l’esposizione al rischio lo garantisce o qualsiasi numero di altri motivi, nessuno dei quali deve essere equo o servire i tuoi migliori interessi., Ad esempio, molte società di brokeraggio stabiliscono requisiti di manutenzione dei margini molto più alti delle regole normative minime.
I broker non vogliono essere sul gancio per i soldi presi in prestito che non puoi rimborsare, quindi più grande è il cuscino azionario per assorbire le perdite, più è sicuro per loro e per i loro proprietari, azionisti e finanziatori. Il debito margine esiste a discrezione della casa di intermediazione, e possono chiedere il rimborso in qualsiasi momento senza dare preavviso.,
Quando si verifica una situazione in cui il tuo account non ha più il necessario rapporto equity-to-debt richiesto dalle regole interne della casa del broker per il mantenimento dei margini o da quelle stabilite come linee guida minime dalla Federal Reserve, il broker emette una chiamata di margine.
Ottenere una chiamata di margine
Una chiamata di margine viene spesso emessa in questi giorni posizionando un grande banner o notifica sul sito Web quando un investitore o uno speculatore accede per controllare il saldo del conto., Se il broker non è preoccupato per la tua condizione finanziaria, potrebbe darti il tempo di depositare nuovi contanti o titoli nel tuo conto per aumentare il valore del capitale a un livello considerato accettabile dalle linee guida sul debito del margine interno o dalle normative applicabili.
In caso contrario, i rappresentanti di intermediazione possono iniziare a vendere le tue partecipazioni per raccogliere più denaro possibile. Il broker è in genere interessato a proteggere la propria condizione finanziaria e non vuole andare dopo di voi per raccogliere un debito., Di conseguenza, e come indicato nel contratto di conto, non è in alcun obbligo di darvi ulteriore tempo per soddisfare una chiamata di margine o di consultarvi prima di liquidare le attività nel tuo conto per coprire qualsiasi debito di margine.
Non devono avvisarti, quindi potresti non avere l’opportunità di correggere la situazione. Quando hai aperto il tuo account, hai firmato l’accordo di account che spiegava chiaramente le ramificazioni della chiamata di margine, quindi devi conviverne le conseguenze.,
Il tuo broker può decidere di vendere i tuoi titoli molto apprezzati, lasciandoti con grandi passività fiscali differite e innescando importanti spese di plusvalenze per te. Possono anche vendere le tue azioni o obbligazioni gravemente sottovalutate nel momento peggiore possibile, bloccando permanentemente le tue perdite.
Non soddisfare una chiamata di margine
La serietà di una chiamata di margine, specialmente se porta a debiti che non puoi permetterti di pagare, non può essere sottovalutata., Se non si riesce a soddisfare una chiamata di margine, e le attività sono già stati liquidati nel tuo conto per rimborsare il debito, troverete che il saldo residuo dovuto diventa un debito non garantito che è ora in default. Tra le altre cose, i seguenti possono essere potenzialmente interessati.
Punteggio di credito
Il debito verrà segnalato alle agenzie di credito, rendendo difficile prendere in prestito denaro in quanto influenzerà il tuo punteggio di credito., La sua presenza può causare altri istituti di credito per tagliare l’accesso ai loro prodotti—come ad esempio una società di carta di credito chiudendo il tuo account—o aumentare i tassi di interesse per compensare i rischi.
Se si dispone di prestiti alle imprese o altre passività che consentono la scadenza accelerata in caso di un cambiamento importante nella vostra condizione finanziaria, si può anche trovare l’intero saldo dovuto su tali debiti. Inoltre, si può trovare più difficile per atterrare un nuovo lavoro come alcuni stati consentono alle aziende di considerare storie di credito come indicativi di responsabilità e capacità.,
Tassi di assicurazione
Un default universale può essere attivato, e si possono trovare i tassi di assicurazione sulla vostra casa, auto, o altre politiche in aumento sostanzialmente nelle giurisdizioni in cui è consentito. Soprattutto perché si sarebbe considerato carente di carattere.
Querela
Il broker può avviare una causa contro di voi chiedendo il rimborso immediato, comprese le spese legali., I rimedi disponibili dipendono dalle specifiche leggi dello stato, ma possono includere ti costringe a rivelare la vostra intera situazione finanziaria sotto giuramento, tra cui:
- Reddito
- Attività
- Debiti
i Tuoi conti bancari e di altri beni personali può anche essere guarnito o sequestrati, compreso mettere gli investimenti immobiliari per la vendita.,
Le migliori opzioni
In molti casi, l’opzione migliore potrebbe essere quella di raccogliere fondi tuttavia è possibile e spazzare via il debito in pochi giorni, anche se questo significa vendere altri beni come automobili o mobili. In alternativa, si può scegliere di consultare il più rapidamente possibile con un avvocato di fallimento. Se il deposito è la chiamata giusta, potrebbero consigliarti di farlo prima che poi.,
Ad esempio, in alcune situazioni, si potrebbe scegliere di accettare il dolore del fallimento e proteggere il denaro all’interno del vostro 401(k), 403(b), Roth IRA, o un altro piano di pensionamento, in quanto sono spesso fuori dalla portata dei creditori. Se si liquidano questi conti per soddisfare una chiamata di margine, si otterrà colpito con le tasse ordinarie più un ulteriore 10% tassa di penalità. Se i vostri conti pensionistici liquidati non erano sufficienti a pagare l’intero saldo, si potrebbe ancora avere a risultato di fallimento.,
Evitare le chiamate di margine
Il modo più efficace per evitare le chiamate di margine è quello di aprire un conto solo contanti presso la vostra società di brokeraggio. Oltre ad essere un po ‘ più scomodo, significa che non è possibile creare margine di debito perché i titoli devono essere interamente pagati in contanti al momento dell’acquisizione. Se si desidera impiegare leva all’interno di un conto in contanti, si può ancora giocare con investimenti come stock option che sono interamente pagati o 3x ETF leveraged.
Ad esempio, invece di cortocircuitare un titolo, potresti acquistare opzioni sul titolo., Le opzioni put hanno diversi rischi e compromessi, ma il massimo che puoi perdere è il 100% dell’importo speso per il costo dei put. Puoi anche decidere solo di assumere posizioni che hanno una perdita teorica e massima e mantenere quella somma di denaro, oltre a un cuscino del 10% -20% per interessi o altre contingenze, in un conto bancario FDIC assicurato o buoni del Tesoro degli Stati Uniti. In questo modo, sai che puoi coprire il pagamento nel peggiore dei casi.,
I broker potrebbero non darti la possibilità di soddisfare la richiesta di margine se sono sufficientemente preoccupati e potrebbero liquidare le tue posizioni prima che tu sia stato contattato.
La linea di fondo
Si scopre che si ottiene un trattamento leggermente migliore da una banca privata o un broker a servizio completo di quanto si farebbe con una mediazione di sconto. Se tu avessi una chiamata di margine che era una piccola percentuale del tuo patrimonio netto, potrebbero trovare un modo per evitare che le tue partecipazioni siano vendute o ti disturbino dandoti una telefonata di cortesia.,
I broker non devono avvisarti, quindi non dare mai per scontato che lo faranno, ma è possibile che non vogliano perdere un cliente facoltoso che paga molte tasse lucrative per una somma relativamente irrisoria. Non riceverai una chiamata di cortesia da un broker di sconti, che gestisce un account fai-da-te, quindi fai particolare attenzione se stai lavorando da solo.
Il saldo non fornisce servizi fiscali, di investimento o finanziari e consulenza., Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di qualsiasi investitore specifico e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. I risultati passati non sono indicativi di risultati futuri. Investire comporta il rischio, compresa la possibilità di perdita.,
