Man mano che impari a conoscere le opzioni di trading, scoprirai che i trader di opzioni utilizzano termini unici per i mercati delle opzioni. Capire quali termini come prezzo di esercizio, prezzo di esercizio e data di scadenza significano è fondamentale per le opzioni di trading in modo efficace. Vedrete questi termini appaiono spesso e la loro comprensione può avere un effetto significativo sulle vostre probabilità di redditività su un commercio di opzioni.
Definizione delle opzioni
Prima di entrare nella terminologia delle opzioni, è utile ottenere un po ‘ di background sulle opzioni stesse., Proprio come le azioni e le obbligazioni, le opzioni sono titoli che commerciano in borsa. Rientrano in una categoria chiamata titoli derivati, perché sono derivati da o collegati a un altro titolo e il prezzo dell’opzione dipende dalle variazioni di prezzo di questo titolo.
Chiamate e opzioni Put
È possibile acquistare o vendere due diversi tipi di opzioni. Le opzioni put sono un tipo di sicurezza che ti dà il diritto, ma non l’obbligo, di “mettere” il titolo sottostante a qualcuno a un prezzo prestabilito., Le opzioni call funzionano al contrario: ti danno il diritto, ma non l’obbligo, di “chiamare” in un titolo a un prezzo prestabilito.
Le opzioni sono spesso utilizzate per coprire o limitare il rischio sugli investimenti. Ad esempio, diciamo che si desidera acquistare un determinato titolo, ma solo se si pensa che il prezzo sta per saltare. Compreresti un’opzione call per bloccare il prezzo del titolo per assicurarti di poterlo acquistare per il tuo portafoglio prima che il prezzo salti.,
Compreresti un’opzione put se possedessi il titolo, ma volevi assicurarti di poterlo vendere se il prezzo scende al di sotto di un certo livello in modo da non perdere denaro. Le opzioni sono spesso indicate come polizze assicurative perché ti danno un certo livello di protezione contro le fluttuazioni dei prezzi quando vengono utilizzate strategicamente nel tuo portafoglio di investimenti. Oltre ad acquistarli, i trader vendono anche opzioni put e call per attuare altre strategie di investimento.,
Prezzo di esercizio dell’opzione
Un prezzo di esercizio è impostato per ogni opzione dal venditore dell’opzione, che è anche chiamato lo scrittore. Quando si acquista un’opzione call, il prezzo di esercizio è il prezzo al quale è possibile acquistare il titolo sottostante se si desidera utilizzare l’opzione. Ad esempio, se si acquista un’opzione call con un prezzo di esercizio di $10, si ha il diritto, ma nessun obbligo, di acquistare quel titolo a $10.
Vale la pena farlo se il titolo sottostante è scambiato sopra $10. In questo caso, puoi anche vendere la chiamata per un profitto., Il profitto è approssimativamente la differenza tra il prezzo delle azioni sottostante e il prezzo di esercizio. In alternativa, è possibile utilizzare, o esercitare la vostra opzione e acquistare il titolo a $10, anche se è scambiato a $15 in borsa.
Quando acquisti un’opzione put, il prezzo di esercizio è il prezzo al quale puoi vendere l’attività sottostante. Ad esempio, se acquisti un’opzione put che ha un prezzo di esercizio di $10, hai il diritto di vendere quel titolo a $10. Vale la pena di farlo se il titolo sottostante è effettivamente scambiato sotto $10.,
In questo caso, si può anche vendere il put per un profitto. Il profitto è approssimativamente la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo delle azioni sottostanti. Proprio come l’opzione call, puoi anche esercitare la tua opzione e vendere/short il titolo a $10, anche se è scambiato a 5 5 in borsa.
Il prezzo di esercizio
Un acquirente di un’opzione paga un prezzo chiamato premio, che è il costo dell’opzione, per il diritto di acquistare o vendere l’attività sottostante al prezzo di esercizio dell’opzione., Se un acquirente sceglie di utilizzare tale diritto, quindi stanno “esercitando” l’opzione. In altre parole, il prezzo di esercizio dell’opzione è sinonimo del suo prezzo di esercizio.
L’esercizio di un’opzione è vantaggioso se il prezzo dell’attività sottostante è superiore al prezzo di esercizio dell’opzione call su di esso, o il prezzo dell’attività sottostante è inferiore al prezzo di esercizio di un’opzione put.
I commercianti non hanno bisogno di esercitare l’opzione. Esercitare un’opzione non è un obbligo. Si esercita l’opzione solo se si desidera acquistare o vendere l’attività sottostante effettiva., La maggior parte delle opzioni non sono esercitate, anche quelle redditizie.
Ad esempio, un trader acquista un’opzione call per un premio di $1 su un titolo con un prezzo di esercizio di $10. Vicino alla data di scadenza dell’opzione, il titolo sottostante è scambiato a $16. Invece di esercitare l’opzione e prendere il controllo del titolo a $10, le opzioni trader in genere solo vendere l’opzione, chiudendo il commercio. In tal modo, essi netto circa 5 5 per azione che controllano.
Dal momento che un’opzione controlla 100 azioni, questo commercia reti nets 500., La matematica è la seguente :share 16 prezzo delle azioni meno il prezzo di esercizio di $10 significa che l’opzione vale circa $6. Il commerciante ha pagato $1 per l’opzione; quindi il profitto è di 5 5. L’opzione vale circa $6 perché ci sono altri fattori che influenzano il valore di un’opzione a parte il prezzo del titolo sottostante. Questi altri fattori sono chiamati greci.
Il prezzo di esercizio o strike price è il prezzo al quale si prende il controllo del titolo sottostante se si sceglie di esercitare l’opzione., Indipendentemente dal prezzo a cui è scambiato il titolo sottostante, il prezzo di esercizio/prezzo di esercizio è noto quando si acquista il contratto di opzione, è fisso e non cambia per quella specifica opzione.
La data di scadenza dell’opzione
I contratti di opzione specificano la data di scadenza come parte delle specifiche del contratto. Per le opzioni di stile europeo, la data di scadenza è l’unica data in cui è possibile esercitare un contratto di opzioni in the money (in profit). Questo perché le opzioni di stile europeo non possono essere esercitate, né la posizione può essere chiusa, prima della data di scadenza.,
Per le opzioni di stile USA, la data di scadenza è l’ultima data in cui è possibile esercitare un contratto in the money options. Questo perché le opzioni di stile degli Stati Uniti possono essere esercitate, o acquistate o vendute, in qualsiasi giorno fino alla data di scadenza. I contratti di opzioni che sono fuori dal denaro (non in profitto) alla data di scadenza non vengono esercitati e scadono senza valore.,
Ad esempio, se acquisti un’opzione call con un prezzo di esercizio di $10 e il titolo sottostante attualmente scambia a $9 in borsa, non c’è motivo di esercitare tale opzione; è inutile alla data di scadenza. Qualsiasi premio pagato per questa opzione è incamerato.
Opzioni i trader che hanno acquistato contratti di opzioni vogliono che le loro opzioni siano in denaro. I commercianti che hanno venduto / scritto contratti di opzioni vogliono che le opzioni dell’acquirente siano fuori dai soldi e scadano senza valore alla data di scadenza., Quando l’opzione di un acquirente scade senza valore, ciò significa che il venditore riesce a mantenere il premio come profitto per la scrittura o la vendita dell’opzione.
Quali opzioni fanno i migliori acquisti?
Non esiste alcuna metodologia specifica che possa indicare le migliori opzioni per acquistare o vendere per ciascun investitore. Ognuno ha i propri obiettivi per massimizzare il profitto, coprire il rischio e scegliere quali titoli hanno senso per gli scopi di investimento.
Tuttavia, se stai cercando idee su dove iniziare a cercare, considera le opzioni di trading sui titoli più popolari., Avranno un sacco di volume-attività di trading – e un sacco di attività di trading di opzioni. Ad esempio, Bank of America Corp (BAC), Facebook (FB) e Micron Technology (MU) sono tre azioni attive con oltre 100.000 opzioni negoziate su di esse ogni giorno.
Puoi anche scegliere azioni con opzioni costose, come Amazon (AMZN) e Google (GOOGL) soprattutto se decidi di venderle. Questo può netto un bel reddito se l’acquirente non esegue le opzioni, o almeno ottenere il titolo ad un prezzo decente se l’acquirente esegue le opzioni, a seconda della vostra strategia.,
Opzioni nude
Puoi anche acquistare opzioni popolari, con molta liquidità o attività di trading, ma solo per azioni con un prezzo inferiore a $20. Questo funziona bene se si sceglie di vendere opzioni nude perché non richiede di avere una grande quantità di margine disponibile per acquistare il titolo se le opzioni vengono esercitate.
Vendere un’opzione nuda significa scrivere o vendere l’opzione senza avere una posizione nel titolo sottostante., Per prendere profitto, si dovrebbe acquistare l’opzione ad un prezzo più favorevole, chiudere il commercio e fare soldi sul differenziale di prezzo. Questa strategia più rischiosa ha, teoricamente, un lato negativo illimitato ed è meglio utilizzata dai trader esperti.
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