La tua guida completa alle obbligazioni municipali

Le azioni continuano ad essere il modo migliore per costruire ricchezza nel tempo, ma questo non significa che le obbligazioni non abbiano un posto nel tuo portafoglio. Il vantaggio delle obbligazioni è che i loro valori tendono a fluttuare meno frequentemente e drasticamente rispetto ai valori azionari, pur offrendo un certo reddito sotto forma di interessi pagati.

Buoni del Tesoro e obbligazioni societarie tendono ad ottenere la parte del leone di attenzione, ma comuni come stati, città e contee emettere obbligazioni, anche., Come tale, c’è un grande mercato per investire in obbligazioni municipali, o obbligazioni “muni”. E proprio come con le loro controparti del governo aziendale e federale, ci sono un sacco di buoni motivi per aggiungere obbligazioni municipali vostro portafoglio.

Ecco cosa devi sapere sull’investimento in obbligazioni municipali.

Come funzionano le obbligazioni municipali

Un’obbligazione municipale è un debito emesso da uno stato o da un comune per finanziare opere pubbliche. Come altre obbligazioni, gli investitori prestano denaro all’emittente per un periodo di tempo predeterminato., L’emittente promette di pagare l’interesse dell’investitore per tutta la durata del legame (di solito due volte l’anno), e quindi restituire il capitale all’investitore quando il legame matura.

Ad esempio, se investi 5 5.000 in un’obbligazione municipale di 10 anni pagando un interesse del 4%, hai prestato $5.000 per 10 anni. In cambio, il comune ti pagherà interest 200 all’anno in interessi – tipicamente pagati in rate biennali-e poi restituirà i tuoi 5 5.000 alla scadenza.

Questo è il motivo per cui i valori obbligazionari sono solitamente più stabili delle azioni., Il valore è facile da calcolare: si sommano il valore nominale del titolo e gli interessi che pagherà. La cosa principale che influenza il valore di un’obbligazione sono i tassi di interesse. Un’obbligazione che paga un tasso di interesse più alto di una nuova emissione-obbligazioni nuove di zecca appena in vendita – vale più soldi, mentre un’obbligazione che paga un tasso di interesse più basso rispetto alle nuove emissioni vale meno soldi. Questo perché il prezzo che si potrebbe vendere l’obbligazione o comprarlo per è regolato verso l’alto o verso il basso in base agli attuali rendimenti disponibili.,

Tipi di obbligazioni municipali

Le obbligazioni municipali sono disponibili in due varietà: obbligazioni generali e obbligazioni di reddito. Le obbligazioni obbligazionarie generali vengono utilizzate per finanziare progetti pubblici che non sono collegati a un particolare flusso di entrate. Le obbligazioni di reddito, al contrario, sono utilizzate per finanziare progetti pubblici con il potenziale di generare entrate. Ci sono vantaggi e svantaggi di investire in ogni tipo.,

Obbligazioni obbligazionarie generali

Obbligazioni obbligazionarie generali sono utilizzati per finanziare progetti pubblici, come la costruzione di un parco o migliorare un sistema scolastico, che non intrinsecamente fare soldi, ma meglio le comunità che servono. Obbligazioni obbligazionarie generali sono supportati dalla piena fede e credito dell’emittente, il che significa che non sono garantiti da qualsiasi obbligazionisti asset specifici possono rientrare in possesso. Come tale, obbligazioni obbligazionarie generali sono stati uno dei tipi più sicuri di obbligazioni si potrebbe acquistare.,

Revenue bonds

Revenue bonds sono emessi dai comuni per finanziare progetti che generano entrate come una strada a pedaggio o una sala da concerto. Il denaro generato dal progetto stesso ripagherà gli investitori in tali obbligazioni. Le obbligazioni Revenue hanno tassi di default più elevati rispetto alle obbligazioni obbligazionarie generali, poiché i fondi vengono utilizzati per un progetto specifico, che può essere completato o meno nei tempi e nel budget, e potrebbe non generare i ricavi previsti. Quindi è importante per la ricerca di rating del credito dell’emittente prima di rischiare il vostro capitale.,

Come investire in obbligazioni municipali

Ci sono tre modi per investire in obbligazioni municipali:

• Nuovo problema
• mercato Secondario
• fondi Obbligazionari

le Nuove emissioni sono legami che un comune set up di un nuovo progetto. Il mercato secondario è dove è possibile acquistare obbligazioni che sono già emessi da altri investitori, o vendere non-ancora-maturato obbligazioni già in possesso. I fondi obbligazionari sono investimenti in un fondo che possiede obbligazioni. Possiedi una partecipazione nelle obbligazioni tramite la tua proprietà di quel fondo.,

In tutti questi casi, potrai acquistare e vendere attraverso un broker, simile a come si investe in azioni. È importante capire le commissioni che pagherai, così come il potenziale “markup” – un prezzo di vendita al di sopra del valore nominale-del legame.

I broker che acquistano e vendono obbligazioni municipali sono tenuti a registrarsi presso il Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), che governa il mercato obbligazionario muni. E come tale, sono tenuti a rivelare determinate informazioni sui prezzi in modo che tu, come investitore, possa capire cosa stai pagando.,

Un fondo comune di investimento o exchange-traded fund (ETF) che investe in obbligazioni potrebbe essere appropriato, pure. Il vostro investimento in un fondo obbligazionario muni ti dà una piccola partecipazione in ogni legame comunale il fondo possiede. Il vantaggio è la diversificazione istantanea, che può aiutare a evitare perdite di essere troppo esposti a un singolo legame. Il rovescio della medaglia è potenzialmente elevate commissioni di gestione dei fondi ricorrenti.

Benefici e rischi delle obbligazioni municipali

Nel complesso, le obbligazioni municipali hanno un basso tasso di default. Tra il 1970 e il 2015, ci sono stati solo 99 default obbligazionari muni emessi., Di questi, solo nove obbligazioni obbligazionarie generali in default; non un singolo legame comunale con il più alto rating di credito in default. Le obbligazioni municipali sono state da 50 a 100 volte meno probabilità di default rispetto alle obbligazioni societarie.

Detto questo, le obbligazioni municipali non sono ancora prive di rischio. Negli ultimi anni, alcuni governi sono stati inadempienti sulle loro obbligazioni municipali, tra cui Detroit nel 2013 e Puerto Rico nel 2016.

Le obbligazioni municipali generalmente offrono tassi di interesse più bassi rispetto alle obbligazioni societarie-anche se, come con i buoni del tesoro, quell’interesse è esentasse., (Tieni presente, tuttavia, che i benefici fiscali delle obbligazioni municipali si applicano solo ai pagamenti di interessi not non alle plusvalenze. Se vendi un’obbligazione per più di quanto hai pagato, quei guadagni sono ancora imponibili.)

Obbligazioni Muni portano “rischio di tasso di interesse,” pure. Se i tassi di interesse salgono mentre si possiede ancora un particolare legame muni, vi farà guadagnare un rendimento inferiore a quello che sarebbe in grado di raggiungere da una nuova emissione in futuro. Le variazioni dei tassi di interesse influenzeranno anche il valore delle tue obbligazioni sul mercato secondario., Se si deve vendere un titolo in futuro, potrebbe essere necessario venderlo al di sotto del valore di rimborso per compensare il rendimento più basso se i tassi salgono.

Municipal bond rates

Ci sono tre principali agenzie di rating che classificano gli emittenti obbligazionari in base alla loro probabilità di adempiere ai loro obblighi finanziari rispetto a quelli inadempienti: Standard&Poor’s (S& P), Moody’s e Fitch.

Generalmente, maggiore è il rating di un emittente, minore è il tasso di interesse che le sue obbligazioni pagano., Al contrario, gli emittenti con un rating inferiore devono generalmente offrire tassi di interesse più elevati per compensare il rischio associato. Ma ricordate, rating obbligazionari possono cambiare. Solo perché un emittente inizia con un rating forte non significa che non può essere declassato se le sue circostanze finanziarie cambiano.

Obbligazioni Muni hanno un alto tasso di recupero anche quando di default, ma il vostro capitale può essere legato più a lungo rispetto alla durata del legame, e gli investitori raramente recuperare gli interessi non pagati. Quindi assicuratevi di prendere in considerazione tutte le implicazioni quando si considera quali obbligazioni comunali per comprare.,

Le obbligazioni municipali contro le obbligazioni societarie

Le obbligazioni municipali differiscono dalle obbligazioni societarie nel trattamento fiscale degli interessi che pagano e hanno anche tassi di default più bassi. Questo è il motivo per cui le obbligazioni municipali generalmente pagano rendimenti inferiori rispetto alle obbligazioni societarie simili. Inoltre, le obbligazioni muni generalmente richiedono un investimento minimo di 5 5.000, mentre le obbligazioni societarie partono da $1.000.

In breve, il profilo di rischio-rendimento per i munis e le obbligazioni societarie è diverso., Se meno rischio è la vostra priorità, munis uscire in anticipo; se i rendimenti migliori con più alto rischio vi si addice, obbligazioni societarie ottenere il cenno del capo.

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