Leading economic indicators sono statistiche che precedono gli eventi economici. Prevedono la fase successiva del ciclo economico. Ciò diventa particolarmente critico quando l’economia sta uscendo da una recessione o si sta dirigendo verso una.
Indicatori iniziali, in ritardo e coincidenti
Gli altri due tipi di indicatori sono indicatori coincidenti e in ritardo.
Gli indicatori coincidenti si verificano durante la tendenza., Il numero di dipendenti aggiunti o sottratti ogni mese è l’indicatore coincidente più influente. Il riepilogo della situazione occupazionale è rilasciato dal Bureau of Labor Statistics.
Esistono tre tipi di indicatori economici: leading, coincident e lagging.
Gli indicatori di ritardo si verificano dopo la tendenza. Confermano o smentiscono la tendenza prevista dagli indicatori principali. Ad esempio, il tasso di disoccupazione aumenta in genere dopo la fine di una recessione. C’è una buona ragione per questo., Anche quando la crescita migliora, i datori di lavoro sono riluttanti ad assumere di nuovo lavoratori a tempo pieno. Aspettano di vedere se possono contare sulla crescita continua.
Primi cinque indicatori principali
Ci sono cinque indicatori principali che sono i più utili da seguire. Sono la curva dei rendimenti, gli ordini di beni durevoli, il mercato azionario, gli ordini di produzione e i permessi di costruzione.
La curva dei rendimenti
La curva dei rendimenti del Tesoro è l’indicatore più importante per la persona media. Ha previsto tutte le ultime otto recessioni: 1970, 1973, 1980, 1990, 2001, e 2008., Anche la curva dei rendimenti si è invertita prima della recessione del 2020.
La curva dei rendimenti mostra il rendimento dei buoni del Tesoro a breve termine rispetto ai buoni del Tesoro a lungo termine e alle obbligazioni. In una curva di rendimento normale, i rendimenti delle obbligazioni a breve termine saranno inferiori alle obbligazioni a lungo termine. Gli investitori hanno bisogno di un rendimento più elevato per investire i loro soldi più a lungo.
Quando la curva dei rendimenti si inverte, spesso prefigura una recessione, ma la tempistica del conseguente pullback è altamente imprevedibile., Per inciso, un’inversione si verifica quando i buoni del Tesoro a breve termine e le note offrono un rendimento più elevato rispetto ai buoni del Tesoro a più lunga data. Se gli investitori sono disposti ad accettare un rendimento inferiore per le obbligazioni a lungo termine, allora sai che sono molto incerti sul prossimo futuro.
Vai ai tassi giornalieri della curva dei rendimenti del tesoro del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti.
La curva dei rendimenti indica anche se i tassi di interesse sono in aumento o in calo. I bassi tassi di interesse rendono i prestiti più economici. Consente alle aziende di espandersi e alle famiglie di acquistare auto, case e istruzione., Quando i tassi di interesse aumentano, sai che l’economia rallenterà presto. Costa di più per prendere un prestito, rendendo tutti comprare di meno.
La curva dei rendimenti non è perfetta. Si invertì nel 1966, anche se nessuna recessione si è verificato dopo.
Ordini di beni durevoli
Il rapporto ordini di beni durevoli indica quando le aziende ordinano nuovi articoli big-ticket. Esempi sono macchinari, automobili e jet commerciali. Questo non è lo stesso degli acquisti dei consumatori di beni durevoli, come lavatrici e auto nuove., Questo è importante, ma gli ordini aziendali cambiano prima che il ciclo economico cambi.
Vai all’ultimo rapporto sugli ordini di beni durevoli dell’U. S. Census Bureau.
Ad esempio, quando l’economia si indebolisce, le aziende ritardano gli acquisti di costose nuove attrezzature. Faranno solo mantenere le vecchie macchine in funzione per risparmiare denaro.
La prima cosa che le aziende fanno quando riacquistano fiducia nel futuro è acquistare nuove attrezzature. Hanno bisogno di sostituire i vecchi macchinari e attrezzarsi per una maggiore domanda prevista.,
Gli ordini di beni durevoli sono diminuiti nel gennaio 2008. Pochi mesi dopo, il Bureau of Economic Analysis ha dichiarato la recessione del 2008. Gli ordini di beni durevoli hanno iniziato a cadere in ottobre 2018, mesi prima della recessione 2020.
Gli indici azionari più noti sono il Dow Jones Industrial Average, il S & P 500 e il Nasdaq.
Mercato azionario
Il mercato azionario è un buon indicatore predittivo. Il prezzo delle azioni di una società rappresenta i guadagni attesi dell’azienda.,
Gli investitori trascorrono tutto il giorno, ogni giorno, alla ricerca della salute delle imprese e dell’economia. Un aumento dei prezzi delle azioni significa che sono più fiduciosi sulla crescita futura. Un calo del mercato azionario significa che gli investitori si stanno affrettando verso i tradizionali paradisi sicuri. Venderanno azioni e compreranno buoni del Tesoro a 10 anni o oro.
Il Dow Jones Industrial Average si è schiantato il 9 marzo 2020, prevedendo accuratamente la recessione del 2020.,
Tuttavia, sia il declino del mercato azionario che la conseguente recessione erano direttamente correlati all’ansia, all’incertezza e alle perturbazioni economiche associate all’epidemia di COVID-19.
Presta particolare attenzione alla media dell’utilità Dow Jones. Misura la performance delle azioni di 15 grandi utility. Queste aziende prendono in prestito molto per pagare gli impianti di generazione di energia. Di conseguenza, i loro profitti dipendono dai tassi di interesse. Quando i tassi sono bassi, i loro guadagni sono in aumento, e così è l’indice di utilità.,
Lavori di produzione
Il numero di lavori di produzione indica il livello di fiducia dei produttori. Sebbene l’occupazione complessiva sia un indicatore coincidente, i posti di lavoro nelle fabbriche sono un importante indicatore principale.
Confronta quanti lavori di produzione sono stati aggiunti questo mese con il rapporto sull’occupazione del Bureau of Labor Statistics.
Quando gli ordini di fabbrica aumentano, le aziende hanno bisogno di più lavoratori. Ciò avvantaggia altri settori come il trasporto, la vendita al dettaglio e l’amministrazione., Quando i produttori smettono di assumere, significa che una recessione è sulla buona strada.
Permessi di costruzione
I permessi di costruzione ti dicono cosa succederà con la costruzione di nuove case tra nove mesi. La maggior parte delle città rilascia il permesso due o tre mesi dopo che l’acquirente firma il nuovo contratto di vendita della casa. Questo è da sei a nove mesi prima che i costruttori completino la nuova casa.
Il Censimento degli Stati Uniti pubblica il numero di permessi di costruzione rilasciati ogni mese. Scarica il foglio di calcolo Excel titolo ” Permessi per Stato-mensile.,”Assicurarsi di utilizzare la scheda “Unità SA” per il tasso destagionalizzato.
Quando i permessi iniziano a cadere, è un indizio che anche la domanda di nuove abitazioni è in calo. Quando ciò accade, di solito significa anche che qualcosa non va con il mercato di rivendita. Il settore immobiliare è una componente significativa dell’economia, così come i lavori di costruzione. Quando questo settore si indebolisce, tutti lo sentono.
Ad esempio, gli economisti hanno commesso quell’errore nella recessione del 2008. Pensavano che la crisi dei mutui subprime sarebbe contenuta nel settore immobiliare., Già nell’ottobre 2006, i permessi di costruzione per nuove case erano in calo del 28% rispetto all’ottobre 2005. E ‘ stato un indicatore precoce della crisi degli alloggi e la crisi finanziaria globale del 2008.
Indice dei principali indicatori economici
Il Conference Board degli Stati Uniti pubblica un indice leader che è, di per sé, un buon indicatore di ciò che accadrà nell’economia. Se riesci a guardare solo un indicatore, questo ti darebbe una rapida istantanea. Dal momento che è un composito, non darà un quadro completo come i cinque indicatori sopra descritti.,
L’indice misura 10 principali indicatori economici. Cinque di loro sono elencati sopra. Questi sono combinati con i cinque indicatori riassunti di seguito. Questi indicatori non sono così utili come i primi cinque a prevedere le tendenze economiche. Le ragioni sono descritte di seguito:
- Richieste settimanali di disoccupazione – Gli investitori utilizzano questo rapporto per prevedere i rapporti di lavoro mensili. Ma misura il tasso di disoccupazione. Di solito è un indicatore in ritardo. I datori di lavoro evitano di licenziare i lavoratori a meno che non debbano assolutamente farlo., Inoltre, non si riprendono finché non sono assolutamente sicuri che l’economia stia migliorando. Il tasso di disoccupazione spesso aumenta molto tempo dopo la recessione è finita.
- Indice ISM dei nuovi ordini-Questo esamina più di 400 dirigenti di acquisto nel settore manifatturiero. Se il rapporto sui nuovi ordini è superiore a 50, la produzione e l’economia stanno crescendo. È un indicatore molto utile, ma se sei a corto di tempo, il rapporto sugli ordini di beni durevoli rivelerà una prospettiva simile.,
- Leading Credit Spread-Misura sei indicatori finanziari, come i saldi dei conti a margine, il credito bancario e i riacquisti di titoli. Si tratta di un buon indicatore in avanti se si comprendono i prodotti finanziari sottostanti e il loro potenziale impatto sul settore del credito. La curva dei rendimenti del Tesoro ha una capacità predittiva simile.
- Aspettative dei consumatori-Questo si basa su un’indagine dei consumatori. Si chiede per le loro aspettative future. Ti dice se i consumatori pensano che le condizioni di business, i posti di lavoro e i redditi miglioreranno in sei mesi., La maggior parte degli intervistati basa le proprie previsioni future su quanto bene stanno facendo ora. Ad esempio, molte persone sono ancora disoccupate anche dopo che una recessione è finita.
Come utilizzare gli indicatori principali
Gli indicatori principali sono il primo punto dati di una nuova fase del ciclo economico. Si verificano durante il vecchio ciclo, ma danno un’anteprima di ciò che sta per accadere. Ecco come utilizzare ciascuno dei primi cinque indicatori.
Curva dei rendimenti: tieni d’occhio la curva dei rendimenti mensilmente. Può invertire anni prima che si verifichi effettivamente una recessione., Per questo motivo, monitorarlo ma non agire fino a quando altri indicatori principali non confermano l’andamento della curva dei rendimenti.
Ordini di beni durevoli: rivedere mensilmente il rapporto sugli ordini di beni durevoli. Esso varierà in modo significativo mese per mese. Una gran parte di esso è aerei commerciali, per lo più Boeing, e i suoi ordini oscillano selvaggiamente. Inoltre, guarda la parte del rapporto chiamata ” Ordini di capitale senza difesa e trasporto.”Elimina le irregolarità degli ordini di aerei commerciali e di difesa.
Borsa: Il mercato azionario ha anche un sacco di variabilità quotidiane., La maggior parte è rumore, ma è importante notare se il mercato cade più del 20%. Questo è un mercato orso, e di solito accompagna una recessione.
Lavori di produzione: i lavori di produzione vengono rilasciati mensilmente nel Rapporto Lavori. Se diminuisce costantemente mese dopo mese, sai che è probabile una recessione.
Permessi di costruzione: anche il rapporto sui permessi di costruzione viene rilasciato mensilmente. Una rapida recensione vi dirà come gli sviluppatori si sentono circa il futuro delle abitazioni.,
