Guida al prezzo dell’oro
COSA RENDE L’ORO UN METALLO PREZIOSO?
Questa è una classificazione di metalli specifici che sono considerati rari e hanno un valore economico più elevato rispetto ad altri metalli. Ci sono cinque principali metalli preziosi apertamente scambiati su varie borse, l’oro è il più grande mercato. L’oro è talvolta indicato come metalli monetari in quanto ha usi storici come valuta ed è visto come una riserva di valore., Anche se relativamente piccolo, l’oro ha anche una componente industriale perché è meno reattivo, un buon conduttore, altamente malleabile e non corrode.
CHE COS’È L’ORO SPOT?
Il prezzo dell’oro spot si riferisce al prezzo dell’oro per la consegna immediata. Le transazioni per le monete in lingotti sono quasi sempre valutate utilizzando il prezzo spot come base. Il mercato dell’oro spot è scambiato molto vicino a 24 ore al giorno in quanto vi è quasi sempre una posizione da qualche parte nel mondo che sta attivamente prendendo ordini per le transazioni in oro., New York, Londra, Sydney, Hong Kong, Tokyo e Zurigo sono dove si svolge la maggior parte dell’attività commerciale. Ogni volta che i rivenditori di lingotti in una di queste città sono attivi, lo indichiamo sul nostro sito web con il messaggio “Il mercato spot è aperto”. Per i valori alti e bassi, stiamo mostrando l’offerta più bassa e la richiesta più alta del giorno.
PREZZO DELL’ORO – MERCATO DEI FUTURES
Il mercato dei futures sull’oro è uno di una serie di futures su materie prime, in cui i contratti sono stipulati, accettando di acquistare o vendere oro ad un certo prezzo in una data futura specificata., I futures sull’oro sono utilizzati sia come un modo per i produttori di oro e market maker per coprire i loro prodotti contro le fluttuazioni del mercato, sia come un modo per gli speculatori di fare soldi fuori da quegli stessi movimenti nel mercato.
Un contratto futures su metalli preziosi è un accordo legalmente vincolante per la consegna di un metallo in futuro ad un prezzo concordato. I contratti sono standardizzati da una borsa a termine per quantità, qualità, tempo e luogo di consegna. Solo il prezzo è variabile.,
Hedgers utilizzano questi contratti come un modo per gestire il loro rischio di prezzo su un acquisto previsto o la vendita del metallo fisico. Essi forniscono anche gli speculatori con l’opportunità di partecipare ai mercati di deposito di scambio margine richiesto.
Ci sono due diverse posizioni che possono essere prese: una posizione lunga (buy) è un obbligo di accettare la consegna del metallo fisico, mentre una posizione corta (sell) è l’obbligo di effettuare la consegna. La grande maggioranza dei contratti futures sono compensati prima della data di consegna., Ad esempio, ciò si verifica quando un investitore con una posizione lunga vende quella posizione prima dell’avviso di consegna.
PREZZO SPOT DELL’ORO VS PREZZO FUTURE DELL’ORO
Di solito c’è una differenza tra il prezzo spot dell’oro e il prezzo futuro. Il prezzo futuro, che visualizziamo anche in questa pagina, viene utilizzato per i contratti futures e rappresenta il prezzo da pagare alla data di una consegna di oro in futuro. Nei mercati normali, il prezzo dei futures per l’oro è superiore al punto., La differenza è determinata dal numero di giorni alla data del contratto di consegna, dai tassi di interesse prevalenti e dalla forza della domanda di mercato per la consegna fisica immediata. La differenza tra il prezzo a pronti e il prezzo futuro, espressa come tasso annuo effettivo globale, è nota come “tasso a termine”.
CHANGE (VARIAZIONE DEL PREZZO DELL’ORO DALLA CHIUSURA PRECEDENTE)
Questa è la variazione del prezzo del metallo dalla chiusura precedente, che non è necessariamente il giorno precedente. Nei giorni feriali da 6: 00 PM NY tempo fino a mezzanotte la chiusura precedente è dal giorno corrente., Ecco perché: Il tempo in cui il mercato dell’oro smette di operare a New York nei giorni feriali è per un periodo di 60 minuti, dalle 5:00 PM ora di New York fino alle 6:00 PM. Usiamo l’ultima citazione a 5: 00 PM come la chiusura di quel dato giorno. Il cambiamento è sempre la differenza tra il prezzo corrente e il prezzo a 5:00pm. Ad esempio:l’oro è stato scambiato per l’ultima volta a $1,200 alle 5: 00 PM di gennaio 17. Se è gennaio 17 a 6: 30 PM e il prezzo è $1,202, mostreremo un cambiamento di +2.00. Se è gennaio 18 a 5: 00 PM e l’oro è quotato a $1,225 allora mostreremmo un cambiamento di +25.00 in quel momento.,
I FUTURES SULL’ORO CAMBIANO (CAMBIANO DALLA CHIUSURA PRECEDENTE)
Questa è la variazione del prezzo del metallo rispetto al prezzo alla fine della sessione di trading precedente. Attualmente, l’orario di chiusura nei giorni feriali è 2: 00 PM Eastern Time.
30 GIORNI CHG (CAMBIO DI 30 GIORNI)
Questa è la variazione del prezzo del metallo da 30 giorni fa rispetto alla chiusura precedente.
1 ANNO CHG (1-YEAR CHANGE)
Questa è la variazione del prezzo del metallo da un anno fa oggi, al contrario della chiusura precedente.
COME VIENE CALCOLATO IL PREZZO DELL’ORO LIVE SPOT?,
Ogni mercato dei metalli preziosi ha un prezzo di riferimento corrispondente che viene fissato su base giornaliera. Questi parametri di riferimento sono utilizzati principalmente per contratti commerciali e accordi con i produttori. Questi benchmark sono calcolati in parte dall’attività di negoziazione nel mercato a pronti.
Il prezzo spot è determinato dall’attività di trading su mercati decentralizzati Over-The-Counter (OTC). Un OTC non è uno scambio formale e i prezzi sono negoziati direttamente tra i partecipanti con la maggior parte della transazione che avviene elettronicamente., Sebbene questi non siano regolamentati, le istituzioni finanziarie svolgono un ruolo importante, agendo come market maker, fornendo un prezzo di offerta e richiesta nel mercato spot.
HO SENTITO CHE L’ORO SCAMBIATO 24/7-È VERO? C’È UN’APERTURA E UNA CHIUSURA?
Oro, in realtà commercia 23 ore al giorno da domenica a venerdì. La maggior parte dei mercati OTC si sovrappongono a vicenda; c’è un periodo di un’ora tra le 5 del pomeriggio e le 6 del pomeriggio, ora orientale, in cui nessun mercato è attivamente scambiato. Tuttavia, nonostante questa chiusura di un’ora, poiché spot è scambiato sui mercati OTC, non ci sono prezzi ufficiali di apertura o chiusura.,
Per le transazioni più grandi, la maggior parte dei commercianti di metalli preziosi utilizzerà un prezzo di riferimento che viene preso in periodi specifici durante il giorno di negoziazione.
QUAL È IL PREZZO DI OFFERTA PER L’ORO?
Il prezzo di offerta è il prezzo più alto che qualcuno è disposto a pagare per un’oncia d’oro.
QUAL È IL PREZZO ASK PER L’ORO?
Il prezzo ask è il prezzo più basso qualcuno è disposto a vendere un’oncia d’oro.
CHE COSA SIGNIFICA LO SPREAD PER IL PREZZO DELL’ORO PER ONCIA OGGI?
Lo spread è la differenza di prezzo tra il prezzo bid e il prezzo ask., Sia l’oro che l’argento sono mercati abbastanza liquidi, quindi i trader possono aspettarsi di vedere uno spread abbastanza ristretto in questi mercati; tuttavia, altri metalli preziosi potrebbero avere spread più ampi, riflettendo un mercato più illiquido.
ESISTE UN BENCHMARK GOLD?
Poiché non esiste un prezzo ufficiale di chiusura o apertura per l’oro o l’argento, i partecipanti al mercato si affidano ai prezzi di riferimento, fissati in diversi momenti della giornata da diverse organizzazioni. Questi benchmark sono anche indicati come fissaggi.,
La London Bullion Market Association (LBMA) è l’organizzazione leader che è responsabile del mantenimento dei benchmark per tutti i metalli preziosi. Il prezzo dell’oro LBMA, il prezzo dell’argento LBMA e il prezzo PGM LBMA sono i benchmark ampiamente accettati nello spazio dei metalli preziosi. Kitco.com fornisce anche una varietà di prezzi di riferimento per oro e argento.
Il prezzo di riferimento è determinato due volte al giorno in un’asta elettronica tra banche partecipanti con la LBMA, che è amministrata dall’ICE Benchmark Administration.,
CORREZIONI D’ORO
Per quasi 100 anni, il principale prezzo di riferimento dell’oro è stato fissato dal London Gold Fix. Il prezzo è stato determinato in un’asta fisica chiusa tra le banche di lingotti. Un prezzo è determinato dopo che la maggior parte degli ordini di acquisto ha abbinato la maggior parte degli ordini di vendita.
Queste aste avrebbero avuto luogo due volte al giorno, una al mattino e una al pomeriggio a Londra, in Inghilterra.
Tuttavia, la London Gold Fix si è chiusa nel 2015 e la responsabilità per il mantenimento del processo è caduta alla LBMA, che ha creato il prezzo dell’oro LBMA a marzo 2015., L’associazione ha spostato il meccanismo di corrispondenza dei prezzi da un’asta fisica a un’asta elettronica aperta tra i suoi membri.
Il benchmark è ancora impostato due volte al giorno alle 10:30 e poi alle 15: 00 ora di Londra.
Vi partecipano tredici banche, tra cui Bank of China, Bank of Communications, China Construction Bank, Goldman Sachs International, HSBC Bank USA NA, ICBC Standard Bank, JP Morgan, Morgan Stanley, Société Générale, Standard Chartered, Bank of Nova Scotia – ScotiaMocatta, Toronto Dominion Bank e UBS.,
SHANGHAI FIX
Lanciato nel 2016, il meccanismo dei prezzi di riferimento in Cina è noto come il prezzo di riferimento dell’oro di Shanghai. L’impostazione del prezzo segue lo stesso processo del prezzo dell’oro di Londra in quanto il prezzo è fissato due volte al giorno. Tuttavia, è denominato in yuan (o renminbi) piuttosto che in dollari USA. Il prezzo è derivato anche da un contratto da 1 kg. Il benchmark è quotato alla Borsa dell’oro di Shanghai.
I PREZZI DELL’ORO PER ONCIA SONO GLI STESSI IN TUTTO IL MONDO?
Un’oncia troy d’oro è la stessa in tutto il mondo e per transazioni più grandi di solito sono valutati negli Stati Uniti, dollari come che è il mercato più attivo; tuttavia, il valore di un’oncia d’oro può essere superiore o inferiore in base al valore della valuta di una nazione. Tradizionalmente, le valute che sono più forti del dollaro usa hanno un valore più basso dell’oro, prezzo in cui le valute che sono inferiori al dollaro USA hanno prezzi più alti. Mentre l’oro è per lo più quotato in once per dollaro USA, i mercati OTC in altri paesi offrono anche altre opzioni di peso.
Il Kitco Gold Index (KGX) è una caratteristica esclusiva che calcola il valore relativo di un “oncia d” oro rimuovendo l ” impatto del valore della U.,S. indice del dollaro. Il Kitco Gold Index è il prezzo dell’oro misurato non in termini di dollari USA, ma piuttosto in termini dello stesso paniere ponderato di valute che determinano l’US Dollar Index®.
CHE COSA È OZ, GRAMMO, CHILO, TOLA, (ECC.)?
I prezzi dell’oro e della maggior parte dei metalli preziosi sono quotati in once troy; tuttavia, i paesi che hanno adottato il sistema metrico prezzano l’oro in grammi, chilogrammi e tonnellate.
Grammi = 0.032151 once troy
Kg = 32.150747 once troy
Tonnellate = 32,150,7466 once troy
Tael = 1.203370 once troy
Tola = 0.,374878 troy oncia
Anche se non così popolare come chilogrammi e grammi, Tael è una misura di peso in Cina. Il tola è una misura di peso in Asia meridionale.
QUAL È LA DIFFERENZA TRA UN’ONCIA E UN’ONCIA TROY QUANDO SI GUARDA UN GRAFICO ORO?
Un’oncia troy viene utilizzata specificamente nella pesatura e nella determinazione dei prezzi dei metalli preziosi e il suo uso risale all’Impero Romano quando le valute venivano valutate in peso. Il processo è stato portato verso l “Impero britannico, dove una sterlina valeva una libbra troy d” argento. La Zecca degli Stati Uniti ha adottato il sistema oncia troy nel 1828.,
Un’oncia troy è leggermente più pesante di un’oncia imperiale di circa il 10%. Un’oncia imperiale equivale a 28,35 grammi, mentre un’oncia troy è pari a 31,1 grammi.
PERCHÉ L’ORO È PER LO PIÙ QUOTATO IN DOLLARI USA?
Mentre è possibile acquistare oro in qualsiasi valuta del mondo, è importante rendersi conto che alla fine tutto si basa sul valore del dollaro USA. Dato che gli Stati Uniti sono la più grande economia del mondo e una delle più stabili, il dollaro è diventato una valuta di riserva, il che significa che è detenuto in quantità significative da altri governi e dalle principali istituzioni., Le valute di riserva sono utilizzate per regolare le transazioni internazionali. Dall’inizio del 20 ° secolo, il dollaro USA è stata la valuta di riserva dominante in tutto il mondo.
PERCHÉ I PREZZI DELL’ARGENTO E DELL’ORO SONO COSÌ DIVERSI?
Il motivo per cui i prezzi dell’oro e dell’argento variano ampiamente si riduce a un semplice fatto: la rarità. Minore è l’offerta di un metallo, maggiore è il prezzo. Pertanto, i prezzi dell’oro tendono ad essere molto più alti dei prezzi dell’argento perché è molto più difficile da ottenere., La ragione per cui l’offerta è molto più grande per l’argento è perché è un metallo più facile da estrarre e spesso viene estratto come sottoprodotto per l’estrazione di altri metalli. La presenza media di oro nella roccia ignea è di 0,004 parti per milione. L’argento si presenta ad un tasso di 0,07 parti per milione.
QUAL È IL PREZZO DEL RAPPORTO ORO E ARGENTO?
Il rapporto oro-argento mostra quante once di argento ci vorrebbe per comprare un’oncia d’oro. Se il rapporto è a 60 a 1, questo significa che ci vorrebbero 60 once d’argento per comprare un’oncia d’oro.,
Gli investitori utilizzano il rapporto per determinare se uno dei metalli è sotto o sopravvalutato e quindi se è un buon momento per comprare o vendere un particolare metallo.
Quando il rapporto è alto, è ampiamente pensato che l’argento è il metallo favorito. Quando il rapporto è basso, è vero il contrario e di solito segnala che è un buon momento per comprare oro.
ESTRAZIONE DELL’ORO
L’estrazione dell’oro si riferisce al processo di estrazione dell’oro da terra. Esistono diversi metodi per estrarre l’oro dal terreno, tra cui estrazione di placer, panning, sluicing, dragaggio, estrazione di hard rock e estrazione di sottoprodotti., Anche se è difficile individuare la data esatta di quando l’estrazione dell’oro ha avuto origine, alcuni risultati indicano che potrebbe risalire ad almeno 7000 anni fa.
In questo momento, Barrick Gold, Goldcorp, Newmont Mining, Newcrest Mining e AngloGold Ashanti sono tra le più grandi compagnie minerarie d’oro del mondo per capitalizzazione di mercato.
I produttori di oro dominanti del mondo includono Sud Africa, Australia, Cina, Russia, Stati Uniti, Canada, Perù e altro ancora.
CHE COS’È IL WORLD GOLD COUNCIL?,
Fondato nel 1987, il World Gold Council (noto anche come WGC) è l’organizzazione di sviluppo del mercato per l’industria dell’oro responsabile di stimolare la domanda, sviluppare usi innovativi per l’oro e portare nuovi prodotti sul mercato. Con sede nel Regno Unito, i membri del WGC includono importanti compagnie minerarie d’oro. Ci sono attualmente 17 membri tra cui Agnico Eagle, Barrick Gold, Goldcorp, China Gold, Kinross, Franco Nevada, Silver Wheaton, Yamana Gold e altro ancora.
QUAL È IL LBMA?,
Con sede a Londra, la London Bullion Market Association (LBMA) è un’associazione commerciale internazionale, che rappresenta i mercati dei metalli preziosi tra cui oro, argento, platino e palladio. Non è uno scambio. I suoi membri attuali includono 140 società costituite da raffinatori, fabbricanti, commercianti, ecc. La LBMA è responsabile della fissazione dei prezzi di riferimento per l’oro e l’argento e per i PGM., Per l’industria della raffinazione, la LBMA è anche responsabile della pubblicazione della Good Delivery List, che è ampiamente riconosciuta come lo standard di riferimento per la qualità dei lingotti d’oro e d’argento in tutto il mondo.
CHE COS’È GLD?
SPDR Gold Shares – ampiamente conosciuto come GLD – è il più grande fondo exchange-traded gold-backed del mondo. Gestito e commercializzato da State Street Global Advisors, è valutato a oltre billion 40 miliardi a partire da luglio 2016. È stato lanciato nel novembre 2004 ed è stato originariamente quotato alla Borsa di New York con il nome di streetTRACKS Gold Shares., Il suo nome è stato cambiato in SPDR Gold Shares nel maggio 2008 ed è stato scambiato sul NYSE Arca dal dicembre 2007. È anche quotata alla Borsa di Hong Kong, alla Borsa di Singapore e alla Borsa di Tokyo.
IN CHE MODO LE BANCHE CENTRALI INFLUENZANO IL PREZZO DELL’ORO?
Una banca centrale è una banca nazionale che attua politiche monetarie ed emette valuta per il proprio paese. Fornisce anche servizi finanziari e bancari per il sistema bancario governativo e commerciale del suo paese., Ciò significa che una banca centrale può influenzare la quantità di offerta di moneta nel suo paese per contribuire a stimolare l’economia, se necessario. La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti, mentre l’Europa ha la Banca Centrale europea (BCE). Altre banche centrali includono la Bank of Japan, la Bank of England, People’s Bank of China, Deutsche Bundesbank in Germania, per citarne alcuni., Le banche centrali sono anche responsabili della gestione delle riserve del proprio paese, comprese le riserve in valuta estera, che consistono in banconote estere, depositi bancari esteri, buoni del tesoro esteri, titoli di stato esteri a breve e lungo termine, riserve auree, diritti speciali di prelievo e posizioni di riserva del Fondo monetario Internazionale.
COSA MUOVE IL MERCATO DELL’ORO?
Mentre l’oro è uno dei principali mercati delle materie prime, solo dietro il petrolio greggio, la sua azione sui prezzi non riflette i tradizionali fondamentali della domanda e dell’offerta., Il prezzo della maggior parte delle materie prime è solitamente determinato dai livelli di inventario e dalla domanda prevista. I prezzi aumentano quando le scorte sono basse e la domanda è alta; tuttavia, i prezzi dell’oro sono influenzati maggiormente dai tassi di interesse e dalle fluttuazioni valutarie. Molti analisti notano che a causa del valore intrinseco dell’oro, è visto più come una valuta che come una merce, uno dei motivi per cui l’oro è indicato come metalli monetari. L’oro è altamente inversamente correlato al dollaro USA e ai rendimenti obbligazionari. Quando il dollaro scende insieme ai tassi di interesse, l’oro si raduna., L’oro è più guidato dal sentimento dei fondamentali tradizionali.
IN CHE MODO I TASSI DI INTERESSE MUOVONO IL PREZZO DELL’ORO?
In termini più semplici, i tassi di interesse rappresentano il costo del prestito di denaro. Più basso è il tasso di interesse, più economico è prendere in prestito denaro nella valuta di quel paese. I tassi hanno un impatto sulla crescita economica. I tassi di interesse sono uno strumento vitale per le banche centrali nelle decisioni di politica monetaria. Una banca centrale può abbassare i tassi di interesse per stimolare l’economia consentendo a più persone di prendere in prestito denaro e quindi aumentare gli investimenti e i consumi., I bassi tassi di interesse indeboliscono la valuta di una nazione e spingono verso il basso i rendimenti obbligazionari, entrambi sono fattori positivi per i prezzi dell’oro.
CHE COS’È IL QUANTITATIVE EASING?
Il quantitative easing è uno strumento di politica monetaria utilizzato dai banchieri centrali in risposta alla crisi finanziaria del 2008. Lo strumento è stato utilizzato per la prima volta in Giappone, ma è diventato un termine ampiamente usato – punned QE – dopo che l’ex presidente della Federal Reserve Ben Bernanke ha introdotto il concetto negli Stati Uniti in risposta alla caduta della grande banca d’investimento Lehman Brothers., Bernanke ha acquistato crediti inesigibili da altre grandi banche commerciali al fine di impedire loro di inadempienza, aumentando contemporaneamente l’offerta di moneta. Da allora, altre banche centrali hanno implementato questo strumento, tra cui la Banca Centrale europea e la Banca del Giappone.
Il QE presenta rischi, tra cui l’aumento dell’inflazione se viene creato troppo denaro per acquistare attività, o può fallire se il denaro fornito dai banchieri centrali alle banche commerciali non scende alle imprese o al consumatore medio.
CHE COS’È UN BENE RIFUGIO?,
Fin dall’antico Egitto, l’oro è stato pensato come una riserva di ricchezza. Storicamente, nonostante la sua volatilità, l’oro tradizionalmente si comporta bene durante i periodi di turbolenza finanziaria o debolezza economica. Per aiutare a stabilizzare un’economia, una banca centrale allenterà la sua politica monetaria o il governo introdurrà un’iniziativa fiscale, queste misure possono avere un impatto sulla valuta di una nazione e, infine, aumentare la domanda interna di oro. Gli investitori acquistano oro quando perdono fiducia nella loro valuta.
QUANDO È STATO USATO PER LA PRIMA VOLTA L’ORO COME VALUTA?,
L’oro ha una lunga storia di essere un metallo monetario e riserva di valore. Gli archeologi hanno trovato prove che le monete d’oro furono colpite per la prima volta su ordine del re Creso di Lidia – una parte dell’attuale Turchia, intorno al 550 AC. I grumi di metallo erano conosciuti come ” electrum.”
QUALI SONO LE MONETE D’ORO PIÙ POPOLARI?
Ogni grande zecca produce le proprie monete d’oro e sono estremamente popolari per gli investitori che vogliono tenere il metallo fisico., Mentre solo le zecche governative possono produrre monete d’oro con un valore nominale monetario; tuttavia, il valore nominale è ben al di sotto del valore intrinseco di una moneta. Insieme con le zecche di governo ci sono una varietà di zecche private che producono prodotti simili indicati come giri d’oro.
Di tutte le zecche governative solo la moneta d’oro Krugerrand sudafricana non ha un valore nominale e il suo valore è completamente basato sul prezzo globale dell’oro.
Ecco le prime cinque monete d’oro attualmente disponibili.,
- Krugerrand sudafricano
- Aquila Americana
- Foglia d’acero canadese
- Monete Filarmoniche di Vienna
- Moneta britannica Britannia
QUANDO IL PREZZO DELL’ORO È IL PIÙ FORTE?
Può essere difficile prevedere il prossimo grande rally dell’oro in quanto è fortemente guidato dal sentimento. L’oro fa bene in periodo di alta incertezza, un ambiente inflazionistico mutevole e durante i periodi di svalutazione della valuta; tuttavia, storicamente, ci sono stati periodi stagionali alti e bassi nel mercato dell’oro. Storicamente, settembre è il mese più forte dell’oro., Molti gioielliere occidentale iniziano a costruire le loro scorte d’oro durante questo periodo per prepararsi per la stagione delle vacanze. Il prossimo mese più forte è gennaio, che tradizionalmente vede forti acquisti tra le nazioni orientali in vista del nuovo anno lunare. Il mese peggiore è stato storicamente marzo, aprile e poi giugno.
