Il tasso di sconto è un termine finanziario che può avere due significati. Nel settore bancario, è il tasso di interesse che la Federal Reserve addebita alle banche per i prestiti overnight. Nonostante il suo nome, il tasso di sconto non viene ridotto. In realtà, è superiore a tassi di mercato, dal momento che questi prestiti sono destinati ad essere solo fonti di finanziamento di backup. Durante le principali crisi finanziarie, però, la Fed può abbassare il tasso di sconto – e allungare il tempo di prestito., Nell’investimento e nella contabilità, il tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per calcolare quali flussi di cassa futuri valgono oggi. Se hai bisogno di aiuto per capire questo o altri concetti finanziari, considera di lavorare con un consulente finanziario.
Tasso di sconto alla Federal Reserve
Quando il tasso di sconto viene in notizie finanziarie, di solito si riferisce al tasso di sconto della Federal Reserve. Questo è il tasso che la Fed addebita alle banche commerciali per prestiti a breve termine di 24 ore o meno.,
A volte, le banche prendono in prestito denaro dalla Fed per prevenire problemi di liquidità o coprire carenze di finanziamento. Questi prestiti provengono da una delle 12 banche regionali della Federal Reserve.
Le banche utilizzano questi prestiti con parsimonia, dal momento che i prestiti da altre banche in genere vengono con tassi più bassi e meno garanzie. Nel frattempo, chiedere denaro alla Fed può essere visto come un segno di debolezza, che le banche vogliono evitare. (Dal momento che il passaggio del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, la Fed deve rivelare pubblicamente i nomi delle banche che prendono in prestito dalla finestra di sconto e l’importo del prestito.,)
Le banche che prendono in prestito dalla Fed rientrano in tre programmi di sconto, o ” finestre di sconto.”
- Credito primario, che rende i prestiti overnight alle banche che sono in buona forma finanziaria.
- Credito secondario, che presta a un tasso di interesse superiore al tasso primario alle banche che non si qualificano per il credito primario.
- Credito stagionale, per le banche con esigenze stagionali in luoghi come l’agricoltura o le comunità di resort.
Chi imposta il tasso di sconto?,
Il consiglio di amministrazione di ogni Federal Reserve Bank regionale stabilisce il tasso di interesse per i prestiti finestra di credito primario ogni 14 giorni. Il Consiglio dei governatori del Federal Reserve System approva quindi il tasso di sconto, che sembra terribilmente simile in ogni regione.
Dal 31 ottobre 2019, il tasso primario è stato del 2,25% e il tasso secondario, che deve essere superiore di 50 punti base, è stato del 2,75%. Il tasso stagionale è un tasso variabile basato sulle condizioni di mercato ed è la media del tasso dei fondi federali e del tasso dei certificati di deposito a tre mesi (CDS).,
Importanza del tasso di sconto
Il tasso di sconto aiuta a guidare la politica monetaria della Fed. All’inizio dell’ultima recessione, la Fed ha abbassato il tasso di sconto per aiutare le istituzioni finanziarie stressate a coprire i costi.
In quelle situazioni, prestiti a breve termine tendono ad ottenere un po ‘ più a lungo. Al culmine della crisi finanziaria nel 2008, i prestiti con il tasso di sconto erano lunghi fino a 90 giorni.,
Tasso di rendimento scontato
Il tasso di rendimento scontato – chiamato anche tasso di sconto e non correlato alla definizione di cui sopra – è il tasso di rendimento atteso per un investimento. Noto anche come costo del capitale o tasso di rendimento richiesto, stima il valore corrente di un investimento o di un’attività in base al flusso di cassa futuro previsto.
Tenendo conto del valore temporale del denaro, il tasso di sconto descrive la percentuale di interesse che un investimento può produrre nel corso della sua vita., Ad esempio, un investitore si aspetta un investimento di $1.000 per produrre un rendimento del 10% in un anno. In tal caso, il tasso di sconto per valutare questo investimento o confrontarlo con altri è del 10%.
Il tasso di sconto consente agli investitori e agli altri di considerare il rischio in un investimento e di stabilire un benchmark per gli investimenti futuri. Il tasso di sconto è ciò che i dirigenti aziendali chiamano un “tasso di ostacolo”, che può aiutare a determinare se un investimento aziendale produrrà profitti.,
Le imprese che considerano gli investimenti utilizzeranno il costo del prestito di oggi per capire il tasso di sconto, Ad esempio, invested 200 investito contro un tasso di interesse del 15% crescerà a $230. Lavorando all’indietro, today 230 del valore futuro scontato del 15% vale today 200 oggi. Questo è utile se si vuole investire oggi, ma hanno bisogno di una certa quantità più tardi.
Limiti del tasso di sconto
Il tasso di sconto è spesso una cifra precisa, ma è comunque una stima., Spesso si tratta di fare ipotesi sugli sviluppi futuri senza prendere in considerazione tutte le variabili. Per molti investimenti, il tasso di sconto è solo un’ipotesi plausibile.
Mentre, alcuni investimenti hanno rendimenti prevedibili, futuri costi di capitale e ritorni da altri investimenti variano. Ciò rende ancora più difficile confrontare tali investimenti con un tasso di sconto. Spesso, il meglio che il tasso di rendimento scontato può fare è inclinare leggermente le probabilità a favore di investitori e imprese.,
Bottom Line
Il tasso di sconto della Fed arriva nelle notizie di solito durante le crisi finanziarie. È il tasso che la Fed addebita alle banche per i prestiti overnight – e non influisce direttamente sugli individui. Il senso degli affari del termine, però, è rilevante per gli investitori. È un modo per valutare il valore di un investimento.
Investing Tips
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