Cum de a alege cel mai bun fond Mutual

cum să alegeți un fond Mutual bun

identificarea obiectivelor și toleranței la risc

înainte de a investi în orice fond, trebuie să identificați mai întâi obiectivele pentru investiție. Este obiectivul dvs. câștiguri de capital pe termen lung sau este mai important venitul curent? Banii vor fi folosiți pentru a plăti cheltuielile colegiului sau pentru a finanța o pensie care este la zeci de ani distanță? Identificarea unui obiectiv este un pas esențial în reducerea universului a peste 8,000 de fonduri mutuale disponibile investitorilor.,de asemenea, trebuie să luați în considerare toleranța personală la risc. Poți accepta leagăne dramatice în valoare de portofoliu? Sau este o investiție mai conservatoare mai potrivită? Riscul și rentabilitatea sunt direct proporționale, deci trebuie să vă echilibrați dorința de returnare împotriva capacității dvs. de a tolera riscul.în cele din urmă, orizontul de timp dorit trebuie abordat. Cât timp doriți să dețină investiția? Anticipați probleme de lichiditate în viitorul apropiat? Fondurile mutuale au taxe de vânzare, și care poate lua o muscatura mare din întoarcere pe termen scurt., Pentru a atenua impactul acestor taxe, este ideal un orizont de investiții de cel puțin cinci ani.

stil și tip de fond

obiectivul principal pentru fondurile de creștere este aprecierea capitalului. Dacă intenționați să investiți pentru a satisface o nevoie pe termen lung și puteți gestiona o cantitate echitabilă de risc și volatilitate, un fond de apreciere a capitalului pe termen lung poate fi o alegere bună. Aceste fonduri dețin de obicei un procent ridicat din activele lor în acțiuni comune și, prin urmare, sunt considerate a fi riscante în natură. Având în vedere nivelul mai ridicat de risc, acestea oferă potențialul de rentabilitate mai mare în timp. Intervalul de timp pentru deținerea acestui tip de fond mutual ar trebui să fie de cinci ani sau mai mult.,creșterea și aprecierea capitalului fondurile, în general, nu plătesc dividende. Dacă aveți nevoie de venituri curente din portofoliul dvs., atunci un fond de venit poate fi o alegere mai bună. Aceste fonduri cumpără de obicei obligațiuni și alte instrumente de datorie care plătesc în mod regulat dobânzi. Obligațiunile guvernamentale și datoriile corporative sunt două dintre cele mai comune participații într-un fond de venit. Fondurile de obligațiuni își restrâng adesea domeniul de aplicare în ceea ce privește categoria obligațiunilor pe care le dețin. Fondurile se pot diferenția, de asemenea, în funcție de orizonturile de timp, cum ar fi pe termen scurt, mediu sau lung.,aceste fonduri au adesea o volatilitate semnificativ mai mică, în funcție de tipul de obligațiuni din portofoliu. Fondurile de obligațiuni au adesea o corelație scăzută sau negativă cu piața bursieră. Prin urmare, le puteți utiliza pentru a diversifica exploatațiile din portofoliul dvs. de acțiuni.cu toate acestea, fondurile de obligațiuni prezintă risc în ciuda volatilității lor mai mici. Acestea includ:

• riscul ratei dobânzii este sensibilitatea prețurilor obligațiunilor la modificările ratelor dobânzii. Când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad.,
• riscul de Credit este posibilitatea ca un emitent să aibă ratingul de credit redus. Acest risc are un impact negativ asupra prețului obligațiunilor.
• riscul de neplată este posibilitatea ca emitentul obligațiunilor să nu își îndeplinească obligațiile de datorie.
• riscul de plată în avans este riscul ca deținătorul obligațiunii să plătească mai devreme principalul obligațiunii pentru a profita de reeditarea datoriei sale la o rată a dobânzii mai mică. Este probabil ca investitorii să nu poată reinvesti și să primească aceeași rată a dobânzii.,cu toate acestea, poate doriți să includeți fonduri de obligațiuni pentru cel puțin o parte din portofoliul dvs. în scopuri de diversificare, chiar și cu aceste riscuri.desigur, există momente în care un investitor are o nevoie pe termen lung, dar nu dorește sau nu poate să-și asume riscul substanțial. Un fond echilibrat, care investește atât în acțiuni, cât și în obligațiuni, ar putea fi cea mai bună alternativă în acest caz.

  Taxe și sarcini

  companiile de fonduri mutuale fac bani prin perceperea de taxe investitorului., Este esențial să înțelegeți diferitele tipuri de taxe asociate unei investiții înainte de a efectua o achiziție.unele fonduri percep o taxă de vânzare cunoscută sub numele de sarcină. Acesta va fi taxat fie la momentul cumpărării, fie la vânzarea investiției. O taxă de încărcare front-end este plătită din investiția inițială atunci când cumpărați acțiuni în fond, în timp ce o taxă de încărcare back-end este percepută atunci când vindeți acțiunile dvs. în fond. Sarcina back-end se aplică de obicei în cazul în care acțiunile sunt vândute înainte de un timp stabilit, de obicei cinci până la zece ani de la cumpărare., Această taxă este destinată să descurajeze investitorii să cumpere și să vândă prea des. Taxa este cea mai mare pentru primul an în care dețineți acțiunile, apoi scade cu cât le păstrați mai mult.

  acțiunile încărcate Front-end sunt identificate ca acțiuni din clasa A, în timp ce acțiunile încărcate back-end sunt numite acțiuni din clasa B.atât fondurile încărcate front-end cât și back-end percep de obicei 3% până la 6% din suma totală investită sau distribuită, dar această cifră poate fi de până la 8,5% prin lege. Scopul este de a descuraja cifra de afaceri și de a acoperi taxele administrative asociate investiției., În funcție de fondul mutual, taxele pot merge la brokerul care vinde fondul mutual sau la fondul în sine, ceea ce poate duce la taxe de administrare mai mici mai târziu.există, de asemenea, un al treilea tip de taxă, numită taxă de încărcare la nivel. Nivelul de încărcare este o sumă anuală de încărcare dedusă din activele din fond. Acțiunile din clasa C poartă acest tip de taxă.

  fondurile fără încărcare nu percep o taxă de încărcare. Cu toate acestea, celelalte taxe dintr-un fond fără sarcină, cum ar fi raportul cheltuielilor de gestionare, pot fi foarte mari.,alte fonduri percep taxe 12b-1, care sunt coapte în prețul acțiunilor și sunt utilizate de fond pentru promoții, vânzări și alte activități legate de distribuirea acțiunilor fondului. Aceste taxe provin din prețul acțiunilor raportate la un moment predeterminat. Drept urmare, este posibil ca investitorii să nu fie deloc conștienți de taxă. Taxele 12b-1 pot fi, prin lege, până la 0,75% din activele medii anuale ale unui fond aflate în administrare. este necesar să se uite la raportul de cheltuieli de management, care poate ajuta clar orice confuzie referitoare la taxele de vânzare.,raportul de cheltuieli este pur și simplu procentul total al activelor fondului care sunt percepute pentru a acoperi cheltuielile fondului. Cu cât raportul este mai mare, cu atât randamentul investitorului va fi mai mic la sfârșitul anului.

  management pasiv vs. activ

  determinați dacă doriți un fond mutual gestionat activ sau pasiv. Fondurile gestionate în mod activ au manageri de portofoliu care iau decizii cu privire la titlurile și activele care trebuie incluse în fond., Managerii fac o mare cercetare asupra activelor și iau în considerare sectoarele, fundamentele companiei, tendințele economice și factorii macroeconomici atunci când iau decizii de investiții.fondurile Active încearcă să depășească un indice de referință, în funcție de tipul de fond. Taxele sunt adesea mai mari pentru fondurile active. Rapoartele de cheltuieli pot varia de la 0,6% la 1,5%.fondurile gestionate pasiv, adesea numite fonduri index, încearcă să urmărească și să dubleze performanța unui indice de referință. Taxele sunt, în general, mai mici decât sunt pentru fondurile gestionate în mod activ, cu unele rapoarte de cheltuieli la nivelul 0.,15%. Fondurile pasive nu își tranzacționează activele foarte des decât dacă se modifică compoziția indicelui de referință.această cifră de afaceri scăzută duce la costuri mai mici pentru fond. Fondurile gestionate pasiv pot avea, de asemenea, mii de participații, rezultând un fond foarte bine diversificat. Deoarece fondurile gestionate pasiv nu tranzacționează la fel de mult ca fondurile active, acestea nu creează atât de multe venituri impozabile. Asta poate fi un aspect crucial pentru non-fiscale avantajate conturi.

  există o dezbatere în curs de desfășurare cu privire la faptul dacă fondurile gestionate în mod activ sunt în valoare de taxele mai mari pe care le percep., Raportul S&p Indices Versus Active (SPIVA) pentru 2017 a fost lansat în martie 2018 și a arătat câteva rezultate interesante. În ultimii cinci ani și în ultimii 15 ani, nu mai mult de aproximativ 16% dintre managerii din orice categorie de fonduri mutuale din SUA gestionate activ și-au depășit reperele respective. Desigur, cele mai multe fonduri index nu face mai bine decât indicele, fie. Cheltuielile lor, scăzut ca acestea sunt, de obicei să păstreze un fond de index randamentul ușor sub performanța indicelui în sine., Cu toate acestea, eșecul fondurilor gestionate în mod activ pentru a-și bate indicii a făcut ca fondurile indexului să fie extrem de populare în rândul investitorilor de târziu.ca și în cazul tuturor investițiilor, este important să cercetați rezultatele anterioare ale unui fond. În acest scop, următoarele este o listă de întrebări la care investitorii potențiali ar trebui să se întrebe atunci când revizuirea unui fond palmares:

  • V administratorul fondului a livra rezultatele care au fost în concordanță cu generalul de piață se întoarce?
  • a fost Fondul mai volatil decât indicii majori?,
  • a existat o cifră de afaceri neobișnuit de mare care ar putea impune costuri și obligații fiscale investitorilor?răspunsurile la aceste întrebări vă vor oferi o perspectivă asupra performanței managerului de portofoliu în anumite condiții și vor ilustra tendința istorică a fondului în ceea ce privește cifra de afaceri și randamentul.înainte de a cumpăra într-un fond, este logic să revizuiți literatura de investiții. Prospectul fondului ar trebui să vă ofere o idee despre perspectivele fondului și a participațiilor sale în anii următori., De asemenea, ar trebui să se discute despre tendințele generale ale industriei și ale pieței care pot afecta performanța fondului.de obicei, dimensiunea unui fond nu împiedică capacitatea sa de a-și îndeplini obiectivele de investiții. Cu toate acestea, există momente în care un fond poate deveni prea mare. Un exemplu perfect este Fondul Magellan al Fidelity. În 1999, Fondul a depășit 100 de miliarde de dolari în active și a fost forțat să-și schimbe procesul de investiții pentru a se adapta la intrările mari de investiții zilnice., În loc să fie agil și să cumpere stocuri mici și mijlocii, Fondul și-a mutat atenția în primul rând către stocuri mari de creștere. Ca urmare, performanța a suferit. deci, cât de mare este prea mare? Nu există repere stabilite în piatră, dar activele de 100 de miliarde de dolari aflate în administrare îngreunează cu siguranță un manager de portofoliu să administreze eficient un fond.

    istoria adesea nu se repetă

    am auzit cu toții că avertismentul omniprezent: „performanța trecută nu garantează rezultate viitoare.,”Cu toate acestea, uita la un meniu de fonduri mutuale pentru planul 401(k), este greu să ignore pe cei care au zdrobit concurența în ultimii ani.un raport standard & Poor ‘ s a arătat că doar 21, 2% din stocurile interne din cuartila de top a interpreților în 2011 au rămas acolo în 2012. Mai mult, doar aproximativ 7% au rămas în quartila de top doi ani mai târziu.,

    Performanța Ulterioară de Fonduri Mutuale în primul Sfert, în 2011,

    Sursa: Standard & Poor ‘

    de Ce sunt rezultatele din trecut atât de nesigure? Nu ar trebui ca managerii star fund să-și poată reproduce performanța an de an?unele fonduri gestionate activ bat competiția destul de regulat pe o perioadă lungă de timp, dar chiar și cele mai bune minți din afacere vor avea ani răi.,un studiu realizat de firma de investiții Robert W. Baird & Co. privit în acest fenomen. Compania a constatat că chiar și administratorii de fonduri de succes au experimentat perioade de performanță scăzută care au durat doi sau trei ani.

    există un motiv și mai fundamental pentru a nu urmări randamente mari. Dacă cumpărați un stoc care depășește piața—să zicem, unul care a crescut de la $20 la $24 o acțiune în cursul unui an-s-ar putea să valoreze doar $21. Odată ce piața își dă seama că securitatea este supra-cumpărată, o corecție este obligată să scadă din nou prețul.,același lucru este valabil și pentru un fond, care este pur și simplu un coș de acțiuni sau obligațiuni. Dacă cumpărați imediat după o creștere, este foarte des cazul ca pendulul să se învârtă în direcția opusă.

    selectarea a ceea ce contează cu adevărat

    în loc să se uite la trecutul recent, investitorii sunt mai bine luând în considerare factorii care influențează rezultatele viitoare. În acest sens, ar putea ajuta să învețe o lecție de la Morningstar, Inc., una dintre cele mai importante firme de cercetare de investiții din țară.,începând cu anii 1980, compania a atribuit un rating de stele fondurilor mutuale pe baza randamentelor ajustate la risc. Cu toate acestea, cercetările au arătat că aceste scoruri au demonstrat o corelație redusă cu succesul viitor.Morningstar a introdus de atunci un nou sistem de clasificare bazat pe cinci P: proces, performanță, oameni, părinte și preț. Cu noul sistem de rating, compania analizează strategia de investiții a fondului, longevitatea managerilor săi, rapoartele de cheltuieli și alți factori relevanți. Fondurile din fiecare categorie câștigă un rating de Aur, Argint, bronz sau neutru.,juriul încă nu știe dacă această nouă metodă va funcționa mai bine decât cea originală. Indiferent, este o recunoaștere a faptului că rezultatele istorice, de la sine, spun doar o mică parte din poveste.dacă există un factor care se corelează în mod constant cu performanța puternică, este vorba de taxe. Taxele mici explică popularitatea fondurilor index, care reflectă indicii pieței la un cost mult mai mic decât fondurile gestionate activ.este tentant să judeci un fond mutual bazat pe randamente recente., Dacă doriți cu adevărat să alegeți un câștigător, uitați-vă la cât de bine este pregătit pentru succesul viitor, nu cum a făcut-o în trecut.

    alternative la fondurile mutuale

    există mai multe alternative majore pentru a investi în fonduri mutuale, inclusiv fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri). ETF-urile au, de obicei, rate de cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale, uneori la fel de scăzute ca 0.02%. ETF-urile nu au taxe de încărcare, dar investitorii trebuie să fie atenți la răspândirea ofertei. ETF-urile oferă, de asemenea, investitorilor un acces mai ușor la pârghie decât fondurile mutuale., ETF-urile cu efect de levier au mult mai multe șanse să depășească un indice decât un manager de fonduri mutuale, dar cresc și riscul.

    cursa către tranzacționarea acțiunilor cu taxă zero la sfârșitul anului 2019 a făcut ca deținerea multor acțiuni individuale să fie o opțiune practică. Acum este posibil ca mai mulți investitori să cumpere toate componentele unui indice. Prin cumpărarea directă a acțiunilor, investitorii își iau raportul de cheltuieli la zero. Această strategie a fost disponibilă numai investitorilor înstăriți înainte ca tranzacționarea acțiunilor cu taxă zero să devină comună.companiile tranzacționate public care se specializează în investiții sunt o altă alternativă la fondurile mutuale., Cea mai de succes dintre aceste firme este Berkshire Hathaway, care a fost construit de Warren Buffett. Companii precum Berkshire se confruntă, de asemenea, cu mai puține restricții decât administratorii fondurilor mutuale.

    linia de Jos

    selectarea unui fond mutual poate părea o sarcină descurajantă, dar face un pic de cercetare și înțelegerea obiectivelor face mai ușor. Dacă efectuați această diligență înainte de a selecta un fond, veți crește șansele de succes.,div>