dacă citiți acest articol, trebuie să fiți unul dintre cei mai mari entuziaști în investiții. Aveți o idee spectaculoasă de investiții, ați prosperat contul dvs. personal de tranzacționare, bătând piața de câteva ori și obținând profituri mari. Abia aștepți să începi un fond de hedging pe cont propriu. Am înțeles. scopul final al celor mai mulți aspiranți la cumpărare este de a deveni managerul de portofoliu al propriului fond., Dacă v-ați rupt în buy – side, și înfloritoare înregistrările de-a lungul anilor, mare-să planifice fondul de hedging imediat!
cu toate Acestea, dacă sunteți de gândire de a începe un fond de investiții, fără o experiență suficientă în orice buy-side instituție, s-ar putea gândi de două ori:
- fundamentale ale unui fond de hedging se află în procesul de a obține capital de semințe, care ar fi mult mai ușor dacă ați avut o experiență hands-on pitching stoc sau gestionarea investitori în anii fonduri speculative sau de gestionare a activelor firme.,
- pe lângă experiență, credibilitatea și reputația pe care dvs. și echipa dvs. ați construit-o în timp în partea de cumpărare sunt cele care ar putea atrage potențiali investitori ai viitorului dvs. fond.
Quick fapt: minime de capital necesare pentru a investi, de a menține activitățile administrative, și de a atrage noi investitori este de cel puțin $100mie, și safezone este, de fapt, nu mai puțin decât $500mil., singura modalitate de a cultiva un astfel de capital imens este prin conexiuni stabilite cu potențialii investitori pe care le-ați construit de-a lungul anilor la aceste instituții de cumpărare. Fie ați fost reputați în echipele de investiții anterioare, fie vă începeți fondul cu o echipă existentă, fie veți lupta de la primul pas de strângere de capital.cu alte cuvinte, intrarea într-un Fond de hedging sau într-o firmă de administrare a activelor este, de asemenea, cea mai practică cale către propriul fond de hedging, de dragul construirii conexiunilor cu investitorii.,
cum să vă asigurați că veți începe un fond lucrativ? Enumerate mai jos este cel mai practic pas-cu-pas tutorial pentru visul tău – în primul rând, începând cu obtinerea recrutat într-un fond de hedging:
Recrutați Într-Un Fond de investiții
Să se angajeze pe drumul de networking, cv-ul scade, și intervievarea pentru a face loc pentru un fond de hedging de preferințele dumneavoastră:
1.1. Cerințe – pentru a fi exact, ce vor cu adevărat de la tine?,
Fondurile Speculative nevoie de cel puțin două lucruri de la tine, ca un entry-level de cercetare asociat:
Ai avut deja o fundație solidă în companie de cercetare, de evaluare financiară, și stocul de pitching. Se așteaptă ca analiștii HF să se ocupe bine de modelarea și prezentarea ideilor de investiții într-un mod clar și succint. Experiența dvs. anterioară ar trebui să implice majoritatea acestor abilități.
nu este doar salariul care vă conduce la HF., Trebuie să fii serios pasionat de investiții și să planifici un angajament pe termen lung la fond. Recrutarea și ieșirea la scară largă se întâmplă în bănci și firme de top, nu aici la astfel de organizații slabe.
(ca să nu mai vorbim de acești no-brainers: a absolvit o școală de top; abilități analitice excelente, experiență de modelare financiară; abilități interpersonale; stagii la bănci / firme de top… pe scurt, sunteți în topul topului de pe piață.)
1.2., Bine, Deci care e planul?
principii pentru a intra în fondurile speculative menționate mai sus: dovedește-ți abilitățile de cercetare perfecționate și marea ta pasiune pentru investiții. Sună simplu, dar este mult mai ușor de zis decât de făcut.
căile către HF variază, în funcție de fundalul dvs. și de poziția dvs. curentă la momentul respectiv. O imagine de ansamblu a șanselor de a intra în HF poate fi văzută în această planificare a carierei pe Wall Street, aici vă vom arăta detaliile:
în prezent sunteți student:
grozav! Acesta este un semn bun că ați putea începe să vă pregătiți devreme și să vă depășiți colegii., În timpul anilor universitari, trebuie să dezvoltați o înțelegere aprofundată a investițiilor și să vă implicați în cât mai multe activități de investiții. Unele sugestii sunt:
Citeste, cercetare, repet!Echipați-vă cu o bază de bază a investițiilor prin scanarea încărcăturilor de cărți de investiții. La elementele sale de bază, acest lucru vă ajută să vorbiți aceeași limbă cu profesioniștii din industrie (cu care vă veți conecta mai târziu), precum și vă dezvoltă simțul general al luării deciziilor de investiții., Cel mai important, veți ști dacă inima ta rezonează cu investiții sau nu – aceasta este cheia importantă pentru imaginind dvs. „de ce?”în interviuri HF.cercetați piața în fiecare zi: faceți screening-ul companiilor, monitorizați prețurile diferitelor clase de active, citiți idei de investiții pe VIC etc. pentru a vă pregăti pentru prima investiție.
Investească, urmări, și să reflecte
În scopul de a diferenția între bine și rău investiții, trebuie sa faci practica reală: Alăturați-vă un student club de investiții și de a începe a investi în stocuri pe o parte., Dacă problema este numerarul, puteți construi un portofoliu batjocoritor folosind căutarea Alpha pentru a vă urmări performanța. Apoi citiți viitoarele versiuni / transcrieri câștigătoare pentru a urmări și evalua apelul. În cele din urmă, Construiți-vă înțelegerea și experiența reflectând și învățând în continuare atât din deciziile corecte, cât și din cele greșite.odată încărcat cu cunoștințe și experiență personală, să mergem în rețea și să căutăm stagii!,
Networking
profesioniștii de top de la Fondul de hedging se așteaptă ca semenii lor să caute în mod activ oportunități și să se prezinte pentru fondurile potrivite la momentul potrivit., Scopul principal din spatele crearea de rețele cu dvs. țintă fondurilor profesioniști (în mod ideal, absolvenți de școală) este de a oferi informații și sfaturi și trucuri din perspectiva unui senior, un mentor: cum fondului funcționează de fapt, ce lucru e cultura, ce abilități ai nevoie pentru a perfecționa în anii de facultate sunt,… pentru a ateriza în cele din urmă un HF poziție mai târziu. Dacă puteți construi suficientă încredere și impresie asupra lor, ele pot fi o sursă de oportunități și, de asemenea, vă puteți asigura că CV-ul dvs. nu este ratat printre sute de alții.,
veți vedea mai jos un mod detaliat de realizare a unei rețele de succes în foaia de parcurs a recrutării-ghidul nostru standardizat pas cu pas pentru Fondul de hedging.
Stagii
Puternic de cercetare a pieței financiare și modelarea de competențe, împreună cu o mare pasiune pentru investiții sunt cele două trebuie să aibă calitatea de Fonduri Speculative nevoie de la perspectiva angajatului. Orice student de colegiu care vizează Fondul de hedging ar trebui să aibă mai multe experiențe de stagiu relevante sub centura lor pentru a arăta că au perfecționat aceste abilități esențiale., Stagiile tradiționale recomandate sunt la bănci de investiții, firme mici de PE sau firme Big 4. în imaginea cea mai ideală, performanța dvs. de stagiu la aceste firme ar fi suficient de decentă pentru a obține o ofertă cu normă întreagă imediat după absolvire. 1-2 ani de experiență la aceste firme ar Cel mai probabil te într-un Fond de hedging.
sunteți un profesionist:
1., Piesa populară: Felicitări, sunteți în grupul țintă al headhunterilor fondurilor de hedging dacă …
– – … sunteți la niveluri de intrare în domeniul bancar de investiții, al cercetării de capital (sau al cercetării de vânzare în general),
-sau sunteți consultant.
performând bine la băncile actuale de tip bulge / top asset management , firme de consultanță, intrând în lista celor mai buni interpreți și veți fi contactat în curând de mega funds. Deși pentru cei ale căror firme nu sunt printre primele, ar trebui să se depună eforturi suplimentare pentru crearea de rețele agresive cu headhunters de nivel 1, astfel încât să apară pe radarul fondurilor speculative.,
2. Pistă specifică industriei: fundal non-business, non-financiar… aceasta este o pistă mai puțin populară pentru fondurile axate pe sector care caută experți din industrie cu experiență în știință, tehnologie, asistență medicală etc.
experți din industrie cu medii în știință, tehnologie, asistență medicală etc. cu siguranță au un avantaj în recrutarea de fonduri axate pe sector. În cadrul acestei nișe, un tip de fond extrem de tehnic, aceștia sunt cei mai buni la a fi analiști sectoriali, care înțeleg cel mai mult piața și produsele., Un lucru pe care trebuie să-l dovedești mai mult este pasiunea ta pentru investiții, pe care am recomandat câteva tactici mai sus.
3. Ai nevoie de un MBA sau un CFA?
poate. MBA grad la Top 20 B-școli și prestigioasa denumire CFA ajută la construirea profilului. Sunt și mai valoroase dacă fundalul dvs. este irelevant pentru afaceri sau finanțe. Cu toate acestea, fondurile speculative, în general, nu favorizează candidații la nivel de intrare care urmăresc oricare dintre calificări., Motivul: HFs caută entuziaști de investiții, cei mai înalți tineri care ar petrece mai bine unul sau doi ani cercetând piața și investind, mai degrabă decât să facă muncă academică.ghidul mai detaliat, cuprinzător pentru Fondul de hedging și partea de cumpărare în general pot fi găsite aici.,>
Noțiuni de bază într-un fond de hedging, care lucrează cu asiduitate pentru a câștiga credibilitate, fiind un expert în special strategii sau instrument de investiții, și vă sunt bune pentru a trece la pasul urmator:
Incepand de propriul Fond de Hedging
de Fapt, pornind de la un fond de hedging este mai dificilă decât formarea unei corporații sau societăți cu răspundere limitată (SRL) pentru o afacere privată, deoarece implică navigarea investiții respectarea legilor, și ai putea avea probleme dacă nu apeleze la ajutor profesionist de-a lungul drum., Cu toate acestea, fiind managerul propriului fond de hedging vă va oferi oportunități de a investi banii altor persoane pentru ei, la care dvs. și investitorii dvs. sunteți profitabili. Acesta poate fi un avantaj dacă sunteți un consultant financiar cu experiență, care ia acest lucru ca o oportunitate de ieșire din industria bancară de investiții și urmează propria cale. 
pentru a începe un fond de hedging, va trebui să creați și să înregistrați un fond și să începeți o companie de investiții pentru a fi partenerul general al Fondului., În acest demers, investitorii vor acționa ca parteneri limitați într-un parteneriat privat. Pașii detaliați vor fi explicați mai detaliat mai jos.
2. 1. Planificarea unui fond de hedging
a. cunoașterea Fondului de hedging – cum diferă de Fondul Mutual? (săriți peste acest lucru dacă sunteți deja un expert)
un fond de hedging este un vehicul de investiții alternative disponibil numai investitorilor sofisticați, cum ar fi instituțiile și persoanele cu active semnificative.
- în Primul rând, fondurile de hedging nu sunt reglementate în prezent de SUA., Securities and Exchange Commission( SEC), o entitate de supraveghere a industriei financiare, ca fonduri mutuale. Cu toate acestea, se pare că regulamentul pentru fondurile speculative ar putea fi în curând.
- în al doilea rând, ca urmare a faptului că sunt relativ nereglementate, fondurile speculative pot investi într-o gamă mai largă de valori mobiliare decât fondurile mutuale. În timp ce multe fonduri speculative investesc în valori mobiliare tradiționale, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, mărfuri și imobiliare, acestea sunt cele mai cunoscute pentru utilizarea investițiilor și tehnicilor mai sofisticate (și riscante).,
- fondurile Speculative, de obicei, utilizarea de lungă-scurtă strategii, care investesc într-un echilibru de poziții lungi (ceea ce înseamnă cumpărarea de stocuri) și pozițiile scurte (ceea ce inseamna vanzarea de actiuni, cu bani împrumutați, atunci cumpara-le mai târziu, când prețul lor a fost, în mod ideal, scăzut).
- în plus, multe fonduri speculative investesc în” instrumente derivate”, care sunt contracte pentru a cumpăra sau vinde o altă garanție la un preț specificat. Este posibil să fi auzit de contracte futures și opțiuni; acestea sunt considerate derivate.,
- fondurile Speculative de multe ori folosesc o gamă largă de strategii complexe pentru a maximiza întoarce ca folosind efectul de levier (sau împrumutat bani), utilizează instrumente financiare derivate pentru a profita de tendințele economice globale, de tranzacționare de monede, și de a investi în acțiuni și obligațiuni în toate piețele din întreaga lume.
b. Selectați un Fond de Hedging Strategie (săriți peste acest lucru, dacă ați stabilit propriul dvs.)
manageri de fonduri de Hedging, de obicei, încep prin atingerea cu succes a investi palmares de-a lungul ani de experiență în industria., Acesta este modul în care își atrag primii clienți și își construiesc fondurile. Dar chiar și cu experiența necesară, o viziune de ansamblu pentru fondul dvs. este inevitabilă, în care vă exprimați o idee despre modul în care va genera profituri pentru investitori., There are different hedge fund strategies to which you can refer:
- Long/Short Equity Strategy
- Market Neutral Strategy
- Merger Arbitrage Strategy
- Convertible Arbitrage
- Capital Structure Arbitrage
- Event Driven
- Global Macro
- Short Only
Find out more about different hedge fund strategies here.,
2.2. Crearea unei entități de fond de hedging
A. angajați o firmă de avocatură
dacă decideți să formați un fond de hedging, este esențial să aveți un avocat care să vă consulte procesul. Prin urmare, stabilirea de contacte cu un grup de avocați cu experiență în drept financiar, și chiar mai bine pentru cei care au experiență în special de lucru cu și pornind de fonduri speculative, acestea vor fi extrem de susținere în primele încorporarea proces, precum și alte aspecte de instituire a fondurilor.
b., Decideți ce fel de entitate doriți să creați
entitățile tipice utilizate pentru a crea un fond de hedging sunt parteneriate limitate, societăți cu răspundere limitată și trusturi.
- un parteneriat limitat este format din două părți, inclusiv un partener general și parteneri limitați. Un partener general este cel care va servi ca manager și este responsabil personal pentru toate datoriile și obligațiile afacerii. Corporațiile pot servi ca parteneri generali. Între timp, partenerii limitați nu sunt răspunzători pentru datoriile companiei.,
- Pentru cea mai mare parte, fondurile de hedging sunt de obicei formate ca în comandită simplă, în care un încorporate grup de investitori care acționează ca parteneri limitate, și un consultant de investiții acționează ca partener general
cu toate Acestea, starea ta de reglementare legile puternic influența fondului tip de entitate, prin urmare, este necesar să se cerceteze legile locale cu privire la formarea de entități de afaceri pentru a afla mai multe. Contactați departamentul de comerț din statul dvs. este, de asemenea, o idee bună.
c., Asamblați o echipă de investiții de consilieri de încredere.
Dacă sunteți filare off din industria bancară de investiții, este ideal pentru a convinge unii colegi pentru a încerca cu risc. O echipă bună este vitală pentru succes. când stabiliți o echipă, obiectivul dvs. ar trebui să fie să găsiți mai întâi persoane cu care aveți o chimie personală puternică și care vă împărtășesc viziunea.
următoarele criterii ar trebui să fie experiența., De exemplu, dacă începeți un fond neutru de piață, alegeți analiștii care au experiență în realizarea unui fel de activitate analitică la nivel înalt care este asociată cu crearea unui astfel de fond.
este greu să vă vindeți investitorilor fără a stabili mai întâi un istoric de succes. Alegerea lucrătorilor cu istorii mari de angajare și înregistrări de succes cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare vă vor ajuta pe termen lung, semănând compania dvs. cu capital uman și permițându-vă să atingeți terenul.,
d. Numele tău de Fond
fondul Tău trebuie să aibă un nume atașat la acesta înainte de a putea completa actele corespunzatoare. Ar trebui să fie ceva care sună memorabil, stabil și reputat. Utilizați numele pentru a vă promova imaginea.încercați să conectați numele fondului dvs. la strategia sa generală într-un fel., De exemplu, dacă operați un fond neutru de piață care încearcă să elimine expunerea la piața generală și să genereze randamente constante și rezonabile, numele dvs. ar trebui să reflecte această viziune.
e. Aplica pentru un număr de IDENTIFICARE fiscală:
În SUA, fondul de entitatea va nevoie pentru a obține un Federal Număr de Identificare a Angajatorului (FEIN) de la Internal Revenue Service (IRS). Acest lucru se poate face apelând IRS sau accesând site-ul său web și completând formularele necesare. Procesul poate fi finalizat online în câteva minute și complet gratuit.,
f. Înregistrați ca un Consilier de Investiții:
va trebui să se înregistreze cu Securities Exchange commission (SEC) ca un consultant de investiții daca ai 15 sau mai mulți investitori, asociat cu fondul. Dacă aveți mai puțin de 15, în general, nu trebuie să vă înregistrați la SEC, dar este recomandabil să faceți acest lucru oricum, deoarece vă adaugă credibilitatea generală.în plus ,majoritatea statelor necesită un consilier de investiții potențial pentru a trece examenul Uniform de Drept al consilierului de investiții (Seria 65)., Unele state vor renunța la examene pentru titularii în stare bună de denumiri profesionale, cum ar fi PCP, CFA sau CIC.
pentru a vă înregistra, va trebui, de asemenea, să luați examenul de reglementare Seria 65. Acest test de trei ore acoperă cunoștințele de bază ale legilor și practicilor privind valorile mobiliare, precum și înțelegerea eticii. Când treci examenul va fi un consultant de investiții licențiat în statul dumneavoastră.completați un formular U-10 cu statul dvs. pentru a vă înregistra pentru examen, apoi plătiți taxa mică de examen și programați testul. De obicei costă în jur de 30 USD.
2.,3. Încorporarea de Fond de Hedging
Creând un partener corporate
Există două opțiuni de bază pentru un consultant de investiții în structurarea unui fond: Rularea fond de hedging ca proprietar unic, sau de a crea o corporație să partener cu tine și limita răspunderea ta. Cu toate acestea, este mai frecvent să aveți protecție împotriva răspunderii prin crearea unei corporații (care va fi compania dvs. de consultanță) pentru a acționa ca partener general al entității dvs. de fond., Asigurați-vă că vă consultați avocatul înainte de a vă încorpora, deoarece vă pot ghida în mod eficient prin acest proces. deoarece o corporație este o entitate juridică separată, partenerul general este complet responsabil pentru toate datoriile și obligațiile firmei. Deci, dacă vă încorporați partenerul general, activele dvs. personale sunt protejate în cazul unui proces sau în cazul datoriilor.,
Scrie corporative statutul
firma Ta va avea nevoie pentru a compila un cadru de reglementare să avanseze cu constitutive și să înregistreze cu SEC și organismele de reglementare în stat., Regulamentele sunt a ta de a alege, dar s-ar putea în mod normal includ:
- Un manual de conformitate
- Un cod etic de conduită
- Un manual pentru procedurile de supraveghere
- Un consilier portofoliu-contract de administrare
Inscrieti-va fi Înregistrată Consultant de Investiții (RIA).acest proces este vital pentru a face compania dvs. capabilă să gestioneze activele și să ofere consultanță financiară., Puteți face acest lucru online prin intermediul site-ului depozitarului de înregistrare a Consilierului de investiții pentru a face parteneriatul legal. Procesul este gratuit și durează câteva ore pentru a fi finalizat.
Inregistreaza-te ca Consultant de Investiții Reprezentant (IAR)
După ce fondul este legal Înregistrat un Consultant de Investiții, trebuie să vă înregistrați ca și consultant de investiții pentru fond.,
vă puteți înregistra ca consilier de investiții pentru fond accesând același site web pe care l-ați accesat atunci când v-ați înregistrat compania ca consilier de investiții înregistrat. Pentru a finaliza procesul, va trebui să trimiteți un formular U-4 și să plătiți taxa IARD.taxa este de aproximativ $30
Acest lucru vă stabilește un reprezentant al companiei dvs.
înregistrați oferta fondului la Comisia pentru Valori Mobiliare și burse (SEC).,tehnic, fondurile speculative nu trebuie să se înregistreze la SEC, ci să înregistreze „oferta” parteneriatului limitat investitorilor. La fel cum corporațiile oferă acțiuni și Afilieri oferite de LLC, parteneriatele limitate oferă „interese”, iar oferirea acestui interes trebuie înregistrată la SEC.
2.4. Creșterea fondului și creșterea
a., Scrieți documente de ofertă
pentru a atrage investitori în fondul dvs. de hedging, va trebui să creați un set de documente care să explice obiectivele și condițiile de investiție ale fondului dvs. Aceasta ia în general forma unui prospect sau a unui memorandum de plasament privat (denumit și memorandum de ofertă). Acest document protejează atât fondul de hedging, prin atribuirea răspunderii pentru pierderi investitorilor, cât și investitorilor, oferind strategii specifice care vor fi utilizate de fondul de hedging.,aceste documente sunt solicitate de autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare și trebuie să dezvăluie informații specifice. Consultați-vă cu un avocat profesionist pentru a vă asigura că îndepliniți toate cerințele de divulgare necesare.
b. A crea o Prezenta Online
în Ciuda reglementărilor care împiedică fondurile speculative din public publicitate fondurile lor, li se permite să setați până site-uri informaționale. Aceste site-uri web pot afișa experiența și istoricul partenerilor fondului și pot oferi informații despre strategiile de investiții ale partenerilor., Având un site curat, profesional și informativ poate ajuta la stimularea încrederii în potențialii investitori.
c. căutați capital de ancorare pentru a vă însămânța Fondul.
una dintre cele mai dificile părți de a începe un fond de hedging este de a obține bani pentru a obține Fondul de pe teren. Aveți nevoie de active în administrare, pe care va trebui să le obțineți de la investitori, cu excepția cazului în care sunteți bogat în mod independent și doriți să însămânțați singur fondul., Cel mai bun mod de a face cazul dvs. investitorilor este de a avea o operațiune etanșă la aer, precum și un istoric stabilit de succes în timpul angajării anterioare.este esențial să abordați băncile, firmele cu capital de risc și investitorii înstăriți cu care dvs. sau echipa dvs. aveți relații anterioare. Poate fi util să se stabilească parteneriate strategice cu aceste instituții, acolo unde este posibil. Prietenii și cunoscuții sunt, de asemenea, surse potențiale de strângere de bani.
d., Promovarea Fond de Hedging
Acest lucru este atunci când îți exprimi strategii pentru investitori, cum funcționează, și de ce ar fi un succes prin arta de a vinde pentru a convinge potențialele surse de capital. De asemenea, vă puteți concentra pe istoricul echipei dvs. pentru a câștiga credibilitate. Luați în considerare oferirea de reduceri ale comisionului de administrare sau a proprietății parțiale a fondului la începutul anului investors.Be conștient de reglementările care afectează comercializarea, solicitarea și vânzarea intereselor private la nivel Federal și de stat.,după o perioadă inițială de succes, dacă obțineți profituri mari din investițiile dvs., veți găsi mult mai ușor să atrageți investitori.
e. Găsi un „Prim-broker”
Un prim broker este o bancă care, în esență, vă oferă toate serviciile financiare aveți nevoie pentru a rula fond. Aceasta include împrumutul de bani, executarea tranzacțiilor în numele dvs. și furnizarea de ceea ce aveți nevoie pentru a face lucruri cum ar fi stocurile de vânzare în lipsă. De asemenea, vă pot ajuta să găsiți investitori pentru fondul dvs., puteți aborda instituții precum Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America sau orice altă bancă de investiții pentru aceste tipuri de servicii.
f. Brokeri de închiriere
Dacă fondul de hedging se desfășoară bine și te simți suficient de confortabil pentru a-și extinde operațiunile, este o idee bună pentru a începe atragerea de talentat brokeri pentru a extinde dvs. de operare și de a începe efectuarea mai multor tranzacții. Ar trebui să căutați angajați dedicați care doresc să câștige bani într-un mediu rapid și competitiv., Spune-i că-i cauți pe cei mai buni.notă: cu toate acestea, creșterea nu înseamnă neapărat preluarea mai multor angajați. Unele fonduri speculative sunt cu succes în afaceri ca operațiuni cu un singur om.
g. achiziționați mai mult spațiu de birouri
de îndată ce vă puteți permite, mutați-vă într-un spațiu adecvat afacerii dvs. Începeți mici, dar construiți un birou corporativ care va afișa profesionalismul și spiritul operațiunii dvs.
