Un apel acoperit este o strategie de opțiuni care implică tranzacții atât în stocul subiacent, cât și într-un contract de opțiuni. Comerciantul cumpără sau deține stocul sau activul subiacent. Ei vor vinde apoi Opțiuni de apel (dreptul de a achiziționa activul suport sau acțiunile acestuia) și apoi așteaptă ca contractul de opțiuni să fie exercitat sau să expire.,în cazul în care contractul de opțiune este exercitat (în orice moment pentru opțiunile din SUA, și la expirarea pentru opțiunile europene) comerciantul va vinde stocul la prețul de grevă, iar în cazul în care contractul de opțiune nu este exercitat, comerciantul va păstra stocul.
o opțiune put este opțiunea de a vinde activul suport, în timp ce o opțiune call este opțiunea de a achiziționa opțiunea. Prețul de grevă este un preț predeterminat pentru a exercita opțiunile put sau call.,
pentru un apel acoperit, apelul care este vândut este de obicei din bani (OTM), atunci când prețul de exercitare al unei opțiuni este mai mare decât prețul de piață al activului suport. Acest lucru permite obținerea de profit atât pentru vânzarea contractului de opțiune, cât și pentru stoc, dacă prețul acțiunilor rămâne sub prețul de exercitare al opțiunii.dacă credeți că prețul acțiunilor va scădea, dar totuși doriți să vă mențineți poziția stocului, puteți vinde o opțiune de apel în bani (ITM), unde prețul de exercitare al activului subiacent este mai mic decât valoarea de piață.,când vindeți o opțiune de apel ITM, veți primi o primă mai mare de la cumpărătorul opțiunii dvs. de apel, dar stocul trebuie să scadă sub prețul de exercitare al opțiunii ITM—în caz contrar, cumpărătorul opțiunii dvs. va avea dreptul să primească acțiunile dvs. dacă prețul acțiunii este peste prețul de exercitare al opțiunii la expirare (atunci pierdeți poziția acțiunii). Scrierea apelurilor acoperite este de obicei folosită de investitori și comercianți pe termen lung și este folosită cu ușurință de comercianții de zi.,
Cum de a Crea un Acoperită de Apel Comerciale
Există unele măsuri trebuie să luați pentru a crea un acoperită comerț de apel.
- cumpărați un stoc, cumpărându-l doar în loturi de acțiuni 100.
- vindeți un contract de apel pentru fiecare 100 de acțiuni pe care le dețineți. Un contract de apel reprezintă 100 de acțiuni de stoc. Dacă dețineți 500 de acțiuni de stoc, puteți vinde până la 5 contracte de apel împotriva acestei poziții. De asemenea, puteți vinde mai puțin de 5 contracte, ceea ce înseamnă că, dacă opțiunile de apel sunt exercitate, nu va trebui să renunțați la toată poziția dvs. de stoc., În acest exemplu, dacă vindeți 3 contracte, iar prețul este peste prețul de grevă la expirare (ITM), 300 din acțiunile dvs. vor fi apelate (livrate dacă cumpărătorul exercită opțiunea), dar veți mai avea 200 de acțiuni rămase.
- așteptați ca apelul să fie exercitat sau să expire. Câștigați bani din prima pe care vă plătește cumpărătorul opțiunii de apel. Dacă prima este de 0,10 USD pe acțiune, faceți acea primă completă dacă cumpărătorul deține opțiunea până la expirare și nu este exercitată., Puteți cumpăra înapoi opțiunea înainte de expirare, dar există puține motive pentru a face acest lucru, iar acest lucru nu face parte, de obicei, din strategie.
riscuri și recompense ale Strategiei de opțiuni de apel acoperit
riscul unui apel acoperit provine din menținerea poziției stocului, care ar putea scădea în preț. Pierderea maximă apare dacă stocul ajunge la zero., Prin urmare, v-ar calcula pierderea maximă pe acțiune ca:
Pierderea Maximă Pe acțiune = Stoc Preț de Intrare – prima Opțiune de Primit
De exemplu, dacă ați cumpărat un stoc de la $9, și de a primi o $0.10 opțiune premium pe site-vândut apel, pierderea maximă este de 8.90 dolari pe acțiune. Banii din opțiunea dvs. premium reduc pierderea maximă din deținerea stocului. Venitul premium opțiune vine la un cost, deși, deoarece limitează, de asemenea, cu susul pe stoc.,puteți profita doar din stoc până la prețul de exercitare al contractelor de opțiuni pe care le-ați vândut. Prin urmare, calculați profitul maxim ca:
Profit maxim = ( preț de grevă – preț de intrare a acțiunilor) + opțiune Premium primită
Dacă vindeți o opțiune de apel ITM, prețul acțiunilor subiacente va trebui să scadă sub prețul de grevă al apelului pentru a vă menține acțiunile., Dacă se întâmplă acest lucru, probabil că vă veți confrunta cu o pierdere a poziției dvs. de acțiuni, dar veți deține în continuare acțiunile dvs. și veți fi primit prima pentru a ajuta la compensarea pierderii.
Gânduri finale cu privire la strategia de opțiuni de apel acoperit
scopul principal al apelului acoperit este de a colecta venituri prin intermediul primelor de opțiune prin vânzarea de apeluri împotriva unui stoc pe care îl dețineți deja. Presupunând că stocul nu se deplasează peste prețul de grevă, colectați prima și mențineți poziția stocului (care poate totuși să profite până la prețul de grevă).,comercianții ar trebui să ia în considerare comisioanele atunci când tranzacționează apeluri acoperite. Dacă Comisioanele șterg o parte semnificativă din prima primită—în funcție de criteriile dvs.—atunci nu merită să vindeți opțiunea(opțiunile) sau să creați un apel acoperit.,div>
