Getty Images/
alocarea activelor se referă la mixul de investiții într-un portofoliu. Acesta descrie proporția de acțiuni, obligațiuni și numerar care alcătuiesc orice portofoliu dat—și menținerea alocării corecte a activelor este, fără îndoială, cea mai importantă decizie pe termen lung a investitorilor.,după cum a spus Jack Bogle, fondatorul Vanguard: „cea mai fundamentală decizie de a investi este alocarea activelor dvs.: cât ar trebui să dețineți în acțiuni? Cât de mult ar trebui să dețină în obligațiuni? Cât de mult ar trebui să dețineți în rezervă de numerar?”
stocurile și obligațiunile oferă avantaje și dezavantaje contrastante. Istoria ne spune că pe termen lung stocurile au o rată mai mare de rentabilitate decât obligațiunile. Din 1926, stocurile s-au bucurat de o rentabilitate medie anuală de aproape două ori mai mare decât cea a obligațiunilor. În același timp, stocurile vin cu mai multă volatilitate., Obligațiunile dintr-un portofoliu reduc volatilitatea, dar cu costul randamentelor așteptate mai mici.această dinamică poate face ca decizia dintre alocările de acțiuni și obligațiuni să pară dificilă. În acest articol, vom analiza modelele de alocare a activelor din două perspective: în primul rând, vom lua în considerare alocarea stocului pe obligațiuni și efectul acesteia asupra volatilității și randamentelor unui portofoliu. În al doilea rând, vom analiza portofolii de investiții specifice pe care orice investitor le poate utiliza pentru a implementa alocarea activelor pe care le alege în cele din urmă.,rețineți că un plan de alocare a activelor implică mai mult decât acțiuni și obligațiuni. În stoc alocare, de exemplu, se poate lua în considerare geografie (SUA vs. internațional stocuri), capitalizarea de piață (companii mici vs. companii mari) și alternative (de exemplu, imobiliare și de mărfuri). Vom lua în considerare unele dintre aceste clase de active în portofoliile noastre de modele de mai jos.după cum sa menționat mai sus, cea mai importantă decizie unică pe care un investitor o poate lua este alocarea între acțiuni și obligațiuni., Pe baza unei cantități vaste de Date istorice, știm cum se comportă diferitele alocări între acțiuni și obligațiuni pe perioade lungi de timp.
100% Bond Portfolio
Vanguard oferă date privind riscul istoric și randamentul diferitelor modele de alocare a portofoliului pe baza datelor din 1926 până în 2018. De exemplu, un portofoliu format din obligațiuni de 100% a înregistrat o rentabilitate medie anuală de 5,3%. Cel mai bun an al său, 1982, a înregistrat un randament de 32,6%. A scăzut cu 8.1% în cel mai rău an, 1969. Din cei 93 de ani de Date istorice citate de Vanguard, un portofoliu de obligațiuni 100% și-a pierdut valoarea în 14 din acei ani.,
100% portofoliu de acțiuni
la cealaltă extremă, un portofoliu de acțiuni de 100% a avut un randament mediu anual de 10.1%. Cel mai bun an al său, 1933, a înregistrat o rentabilitate de 54,2%. Cel mai rău an al său, cu doar doi ani mai devreme în 1931, a înregistrat o scădere de 43, 1%. Portofoliul și-a pierdut valoarea în 26 din cei 93 de ani vizați de analiza Vanguard.compararea acestor două portofolii extreme subliniază avantajele și dezavantajele investițiilor în acțiuni și obligațiuni. Stocurile pe termen lung au un randament mult mai mare, dar portofoliul numai pe acțiuni a cunoscut o volatilitate semnificativ mai mare., Decizia pe care investitorii trebuie să o ia este cât de multă volatilitate pot suporta, luând în considerare și randamentele de care au nevoie pentru a-și îndeplini obiectivele financiare.
modele de alocare a activelor de venit, echilibrate și de creștere
putem împărți modelele de alocare a activelor în trei mari grupuri:
- portofoliu de venituri: 70% până la 100% în obligațiuni.
- portofoliu echilibrat: 40% până la 60% în stocuri.
- portofoliu de creștere: 70% până la 100% în stocuri.
pentru investitorii de pensionare pe termen lung, este recomandat în general un portofoliu de creștere., Indiferent de modelul de alocare a activelor pe care îl alegeți, trebuie să decideți cum să îl implementați. În continuare, vom analiza trei portofolii simple de alocare a activelor pe care le puteți utiliza pentru a implementa un portofoliu de venit, echilibrat sau de creștere.
3 portofolii de alocare ușoară a activelor
există orice număr de portofolii de alocare a activelor pe care le-ați putea crea pentru a implementa un plan de investiții. Aici vom păstra simplu, și uita-te la trei abordări de bază. În timp ce acestea cresc în complexitate, toate sunt foarte ușor de implementat.,
portofoliul cu un singur fond
puteți implementa un model de alocare a activelor utilizând un singur fond cu dată țintă. Cele mai multe planuri 401(k) oferă fonduri de pensionare țintă, care îndeplinesc două sarcini importante.în primul rând, ei iau banii unui investitor și îl împart între un număr de fonduri mutuale diversificate. Aceste fonduri includ atât obligațiuni și investiții stoc. Acestea includ, în general, investiții în acțiuni și obligațiuni interne și internaționale și în companii mici și mari.,în al doilea rând, pe măsură ce un investitor se apropie de pensionare, fondul de pensionare la data țintă schimbă treptat alocarea activelor în favoarea investițiilor cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile. Acest lucru reduce volatilitatea portofoliului pe măsură ce investitorul se apropie de momentul în care va trebui să înceapă să se bazeze pe portofoliu pentru a acoperi cheltuielile de viață la pensionare.fondurile țintă sunt, în general, clasificate în funcție de anul în care investitorul intenționează să se pensioneze. De exemplu, un investitor care intenționează să se pensioneze în aproximativ 35 de ani ar putea alege fondul Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX). Acest fond investește în ambele SUA., stoc și fondul mutual stoc internațional, precum și atât SUA și fondurile de obligațiuni internaționale. Modelul său de alocare a activelor astăzi este de aproximativ 90% stocuri și 10% obligațiuni și rezerve pe termen scurt. Desigur, această alocare va începe să se schimbe în favoarea obligațiunilor pe măsură ce ne apropiem de 2055.țineți cont de aceste trei puncte atunci când luați în considerare fondurile țintă-dată:
- taxele fondului țintă-dată pot fi costisitoare. În timp ce fondurile de pensionare data țintă la Vanguard sunt preț rezonabil, unele companii de fonduri mutuale percepe mai mult de 50 puncte de bază.,
- fondurile de date țintă pot să nu fie potrivite pentru un cont impozabil. Deoarece fondurile de pensionare la data țintă includ obligațiuni și alte investiții cu venit fix, este posibil ca acestea să nu fie potrivite pentru un cont de investiții impozabil.
- nu există nicio cerință de a investi într-un fond de date țintă care să corespundă anului în care intenționați să vă retrageți. Dacă preferați un alt model de alocare a activelor, puteți găsi un fond de pensionare cu data țintă care să se potrivească modelului dvs. de alegere, indiferent de anul în care intenționați să vă retrageți.,
portofoliul cu 2 fonduri
Dacă doriți mai mult control asupra alocării activelor, luați în considerare un portofoliu cu două fonduri. Cu doar două fonduri de index bine diversificate, puteți crea un portofoliu de investiții excelent.de exemplu, puteți plasa Alocarea acțiunilor într-un fond total de indici de piață care acoperă atât companiile americane, cât și cele internaționale. Puteți pune apoi porțiunea alocată obligațiunilor într-un fond total de indici de obligațiuni. Acest portofoliu face extrem de ușor să implementați alocarea stocului/obligațiunilor pe care o preferați.,
Utilizarea Vanguard fonduri mutuale ca un exemplu, aici sunt două fonduri s-ar putea folosi pentru a pune în aplicare o două-fondul de portofoliu:
- Vanguard Lume Total Stoc Fond de Index (VTWAX)
- Vanguard Totală a Pieței de Obligațiuni Fond de Index (VBTLX)
La prima vedere astfel un portofoliu ar putea să nu par să ofere suficient de diversificare. Cu toate acestea, fondul Vanguard Total World Stock Index investește în peste 8,400 de companii. Mai mult, aceste companii au sediul în întreaga lume. De asemenea, Fondul Vanguard Total Bond Market Index investește în peste 9.000 de obligațiuni., Pe scurt, chiar și acest portofoliu cu două fonduri este bine diversificat.
portofoliul cu 3 fonduri
pentru un control și mai mare asupra alocării dvs., consultați un portofoliu cu trei fonduri. Cu acest model de portofoliu, alocarea stocurilor este împărțită între două fonduri mutuale, unul care acoperă acțiuni din SUA și celălalt care acoperă acțiuni internaționale. Acest lucru oferă un control suplimentar asupra cantității de alocare a acțiunilor către companiile americane și cât de mult este investit în firme de peste mări.,
Utilizarea Vanguard fondurile mutuale, cele trei portofoliul fondului ar putea fi puse în aplicare, cu următoarele fonduri mutuale:
- Vanguard Totală a Pieței de Valori Fond de Index (VTSAX)
- Avangarda Internațională Total Stoc Fond de Index (VTIAX)
- Vanguard Totală a Pieței de Obligațiuni Fond de Index (VBTLX)
Alte fonduri mutuale furnizorii de oferta similare fonduri de index, care pot fi utilizate pentru a pune în aplicare trei portofoliului fondului. Fidelitatea, de exemplu:
- Fidelity Zero Total Market Index Fund (FZROX)
- Fidelity zero International Index Fund (FZILX)
- Fidelity SUA, Bond Fond de Index (FXNAX)
cele Mai importante companii de fonduri mutuale oferă similare fonduri de index și țintă-data de fonduri de pensii care s-ar putea folosi pentru a pune în aplicare oricare dintre cele trei portofolii de mai sus.pe măsură ce decideți modelul de alocare a activelor și implementați acel model, rețineți importanța comisioanelor de investiții. Chiar și o taxă de 50 puncte de bază ar putea reduce randamentele pe o durată de viață de a investi. Ca regulă generală, scopul de a menține cheltuielile de investiții la nu mai mult de 25 de puncte de bază, și mai puțin de 10 puncte de bază este de preferat.
