Faimoase exemple de fuziuni și achiziții companie
Citind această listă, se poate părea că cele mai multe megadeals sunt sortite eșecului (cel puțin din perspectiva acționarilor lor). Dar, din fericire, că pur și simplu nu este cazul. Unele dintre cele mai mari oferte din ultimii 20 de ani au fost succese remarcabile. multe dintre aceste tranzacții au realizat ceea ce și – au propus să facă de la început-pentru a remodela industriile pe baza unei singure tranzacții.,deci, să aruncăm o privire mai atentă la cele mai mari fuziuni din istorie.
achiziția Vodafone și Mannesmann (1999) – $202.8 B
Din ianuarie 2021 cea mai mare achiziție a fost preluarea Mannesmann de către Vodafone a avut loc în 2000 și a fost în valoare de ~$203 miliarde. Vodafone, un operator de telefonie mobilă cu sediul în Regatul Unit, a achiziționat Mannesmann, o companie industrială deținută de Germania. această afacere a făcut Vodafone cel mai mare operator de telefonie mobilă din lume și a pus scena pentru zeci de oferte megal în spațiul de telecomunicații mobile în anii care au urmat., Aceasta este cea mai mare tranzacție de fuziuni și achiziții din istorie.
AOL si Time Warner fuziune (2000) – $182b alineatul
atunci Când am menționat la începutul acestui articol că ‘mare nu înseamnă întotdeauna mai bine’, celebrul fuziunea AOL și Time Warner în anul 2000, este un caz în punct. În puțin peste două decenii, acordul a devenit cimentat ca exemplu de manual despre cum să nu conduci M& A.,
Acesta a prezentat totul, de la exces de puternic diferențele culturale și chiar, privind retrospectiv, două mari companii de media care nu eram sigur unde peisajul mass-media a fost condusă.
Gaz de France și Suez fuziune (2007) – $182b
Franța iubește campionii săi naționali-marile companii franceze care concurează pe o scenă mondială, fluturând tricolorul. Nu a fost o surpriză atunci când Nicholas Sarkozy, Președintele Franței în 2007, a intervenit pentru a salva această fuziune. asta – i drept – un președinte care joacă rolul de bancher de investiții part-time., În aceste zile, Suez este una dintre „majorele” de petrol și gaze, deși faptul că prețul acțiunilor companiei se apropie foarte mult de locul în care a fost acum un deceniu și jumătate ne spune totul despre ceea ce investitorii au crezut despre afacere.
achiziția Verizon și Vodafone (2013) – $130B
Vodafone a fost implicată în atât de multe tranzacții în ultimii 20 de ani încât ar trebui să devină destul de eficiente în acest proces în această etapă. Tranzacția de $130b din 2013 a permis Verizon să plătească pentru divizia sa wireless din SUA.,
la acea vreme, afacerea era a treia cea mai mare din istorie – două dintre care Vodafone participase. Din perspectiva Verizon, a dat companiei un control deplin asupra diviziei sale wireless, punând capăt unei relații adesea pline cu Vodafone, care a durat peste un deceniu.Dow Chemical and DuPont merger (2015) – $130B
când Dow Chemical și DuPont au anunțat că fuzionează în 2015, toată lumea s-a așezat și a luat notă; fuziunea ar crea cea mai mare companie de produse chimice din lume.,
la Scurt timp după ce tranzacția a fost finalizată, în 2018, compania a fost deja generarea de venituri de $86B un an – dar nu a durat mult: În 2019, de gestionare a anunțat că societatea va spin off în trei companii separate, fiecare cu un accent distinct.
United Technologies și Raytheon merger (2019)-$121B
clasicul așa-numit „fuziune a egalilor.”Impactul pe termen lung al Acordului United Technologies și Raytheon nu a fost încă resimțit, având în vedere că acordul s-a închis în prima jumătate a anului 2020 (nu este cel mai bun dintre ani pentru a închide o tranzacție)., Raytheon Technologies, așa cum se numește compania fuzionată, susține că tranzacția creează o companie care va „defini viitorul aerospațial și al apărării.”Până în prezent, investitorii par mai puțin convinși că prețul acțiunilor companiei a scăzut cu aproximativ 25% imediat după încheierea tranzacției.,
LA&T și Time Warner fuziune (2018) – $108B
Nu numai la fuziunea propusă, de LA&T și Time Warner atragă critici de reglementare antitrust atunci când a fost anunțat, de asemenea, a adus înapoi amintiri de timp anterior Time Warner a fost implicat într-un megadeal.
Cu cea mai bună parte de două decenii să învețe din greșeală, și LA&T o mult mai mare generator de numerar decât AOL, această afacere se pare ca a fost mai bine decât înțelegerea pe care l-au precedat., în cazul în care prețul acțiunilor este orice indicație a faptului dacă o afacere a avut succes sau nu, atunci crearea AmBev prin fuziunea Inbev și SABMiller în 2015 cu siguranță nu a fost.
pe hârtie, afacerea arăta bine – două dintre cele mai mari fabrici de bere din lume aducând o serie de beri preferate din lume într-un singur grajd.
a existat o singură problemă – nu au prevăzut creșterea berilor artizanale și modul în care ar perturba industria berii. Mai multe achiziții bolt-on de fabrici de bere ambarcațiuni mai târziu, iar noua companie poate fi în cele din urmă pe drumul cel bun din nou.,
Glaxo Wellcome și SmithKline Beecham merger (2000) – $107B
fuziunea celor mai mari două firme farmaceutice din Marea Britanie în 2000 a dus la ceea ce este în prezent a 6-a cea mai mare firmă farmaceutică din lume și singura firmă britanică din top 10. cu toate acestea, la fel ca mai multe oferte de pe această listă, nu a fost primit deosebit de bine de către investitori și la momentul scrierii se tranzacționează cu aproximativ 25% mai puțin decât în momentul fuziunii., acest lucru și o serie de achiziții bolt-on în spațiul de consum în ultimul deceniu pot explica de ce compania intenționează să se împartă în două companii separate în următorii ani.fuziunea Heinz și Kraft (2015) – $100B
fuziunea Heinz și Kraft – pentru a crea compania Kraft Heinz – este încă un megadeal care are un efect dăunător asupra stocului.
afacerea a fost numită „mega-mizerie”, cu miliarde doborâte prețul acțiunilor de la închiderea tranzacției. Unul dintre motive a fost acuzațiile făcute cu privire la practicile contabile la cele două firme înainte de fuziune., un alt motiv a fost bugetarea bazată pe zero (ZBB), un regim strict de reducere a costurilor care a venit într-un moment în care brandurile vechi trebuiau să fie reînnoite, mai degrabă decât să-și reducă bugetele.
Bristol-Myers Squibb și fuziunea Celgene (2019) – $95b
În ciuda dimensiunii masive a tranzacției, acest megadeal din 2019 nu a fost o „fuziune a egalilor.”În schimb, Celgene a devenit o filială a Bristol-Myers Squibb. Acordul reunește doi dintre cei mai mari producători de medicamente pentru cancer din lume, așa că sperăm că Acordul se ridică la ceva mult mai mare decât suma părților.,
Royal Dutch Petroleum and Shell merger (2004)-$95b
această fuziune a fost una ușor neortodoxă prin faptul că ambele companii au fost anterior aceeași companie înainte de divizare (deși, cu peste un secol înainte) și fiecare a deținut acțiuni într-o companie preexistentă Royal Dutch Shell. ideea este că fuziunea a avut sens, deoarece a redus mai multe straturi de management și a crescut baza de active a companiei. Mai mult, a venit chiar înainte ca petrolul să atingă maximele istorice înainte de prăbușirea financiară din 2008. Compania combinată este astăzi una dintre puținele companii europene de petrol și gaze.,Pfizer și Warner Lambert merger (1999) – $90B
Pfizer au avut ochii pe Warner-Lambert din cauza unui Lipitor de medicamente pentru colesterol foarte solicitat. „Pfizer avea drepturi comerciale asupra lui Lipitor, dar Pfizer împărțea profiturile cu Warner-Lambert, iar în 1999, Warner-Lambert l-a dat în judecată pe Pfizer pentru a pune capăt Pactului de licențiere. achiziția a creat a doua cea mai mare companie de medicamente, a durat trei luni, iar Pfizer a obținut controlul profiturilor Lipitor, care s-au ridicat la peste 13 miliarde de dolari.,Facebook și Facebook acquisition (2014) – $22b
luați exemplul achiziției Facebook de Whatsapp în 2014 pentru $22b. deși internetul a fost plin de analiști folosind cuvântul „plătit în plus”, timpul – și faptul că platforma are 70 de milioane de utilizatori numai în SUA – le-au dovedit greșite. aplicația oferă, de asemenea, potențial pentru Facebook să aducă mai multe companii în programul său de publicitate, cu mii de companii care vin pe platformă în fiecare zi.,
Charles Schwab și TD Ameritrade merger (2019)
în altă parte, fuziunea lui Charles Schwab și TD Ameritrade în 2019 se pare că va fi un generator de valori pe termen lung. Acest lucru se reflectă deja în prețul acțiunilor, care este semnificativ mai mare decât atunci când a fost anunțată tranzacția. fuziunea oferă companiei combinate o prezență online masivă în industria de brokeraj online. Și cu taxele de tranzacționare care se încadrează precipitat, nu este greu de văzut cum scara va deveni din ce în ce mai importantă.
Salesforce și achiziție Slack (2021) – $27.,7B
În cele din urmă, deși tranzacția tocmai s-a închis, achiziția Slack de către Salesforce pentru o taxă raportată de $27.7 B pare a fi o combinație câștigătoare.
afacerea este a doua cea mai mare din toate timpurile pentru o companie de software (Cea mai mare fiind achiziția RedHat a IBM 2019), dar deja pare că are potențialul de a genera sinergii masive pentru ambele companii.
timpul va spune, dar acesta pare că ar putea fi un câștigător.,
sfaturi Utile
Dacă doriți să găsiți cea mai recentă listă de mergered companii citi acest blog post despre unde să verificați M&O veste.o altă resursă utilă atunci când aflați despre fuziuni și achiziții de top este să aflați despre Centrul de putere care le finanțează 10 Cele mai bogate M&a firme din lume – bănci de investiții de top.,în general, este greu de argumentat care afacere din istoria SUA este cea mai de succes fuziune sau achiziție datorită faptului că uneori valoarea și potențialul unei tranzacții durează ani de zile pentru a formula. cu toate acestea, fuziunile și achizițiile de top iau în considerare cele mai bune practici, cum ar fi comunicarea robustă, concentrarea pe obiectivul strategic/teza tranzacției și planificarea integrării timpurii pe tot parcursul ciclului de viață al tranzacției. multe pot fi învățate de la companii care au fuzionat cu succes sau au achiziționat alte companii.,
Tehnologia și instrumentele potrivite pot funcționa, de asemenea, pentru a face tranzacțiile mai reușite. DealRoom e M&Un software de management de proiect și instrumente are scopul de a ajuta echipele să-și gestioneze complex de M&Un tranzacțiilor.
Dacă echipele au nevoie de înțelegere software de management, procesul de due diligence, asistență, ajutor cu post-fuziune (PMI) a procesului, sau doar un simplu VDR, platforma noastră oferă tehnologia necesară și caracteristici pentru a simplifica M&Un proceselor.
