există o serie de valori disponibile pentru a măsura rentabilitatea. EBITDA (câștigurile înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare) este un indicator al performanței financiare a unei companii și este utilizat pentru a determina potențialul de câștig al unei companii. Cu EBITDA, factori precum finanțarea datoriilor, precum și amortizarea și cheltuielile de amortizare sunt eliminate atunci când se calculează rentabilitatea.
moduri de a calcula EBITDA
există două formule pentru calcularea EBITDA., Prima formulă folosește venitul operațional ca punct de plecare, în timp ce a doua formulă folosește venitul net. Ambele formule au avantajele și dezavantajele lor. Prima formulă este mai jos:
venitul din exploatare este profitul unei companii după scăderea cheltuielilor de exploatare sau a costurilor de funcționare a activității zilnice. Veniturile din exploatare ajută investitorii să separe câștigurile pentru performanța operațională a companiei prin excluderea dobânzilor și impozitelor.,
EBITDA
EBITDA Exemplu
mai Jos este declarația de venit pentru JC Penney Company Inc. (JCP) începând cu 5 Mai 2018.
- venitul operațional a fost de 3 milioane USD, evidențiat în albastru.
- deprecierea a fost de $141 milioane, dar $3 milioane în venituri din exploatare include scăderea $ 141 milioane în depreciere. Drept urmare, amortizarea și amortizarea trebuie adăugate înapoi în numărul veniturilor din exploatare în timpul calculului EBITDA.,
- EBITDA a fost de 144 milioane dolari pentru perioada sau 141 milioane dolari + 3 milioane dolari.
EBITDA poate fi, de asemenea, calculat prin luarea venitul net și adăugarea de spate de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare, în care:
mai Jos este aceeași declarație de venit pentru JC Penney Company Inc. (JCP) din mai 05, 2018. Cu toate acestea, EBITDA se calculează folosind formula venitului net.,
- venitul Net a înregistrat o pierdere de -78 milioane pentru trimestru, evidențiată în albastru.
- deprecierea a fost de 141 milioane dolari, evidențiată în roșu.
- cheltuielile nete cu dobânzile au fost de 78 de milioane de dolari, în timp ce compania a avut un credit sau a beneficiat de impozite pe venit pentru 1 milion de dolari, evidențiate în verde.
- EBITDA a fost de $140 milioane sau-$ 78 milioane + $141 milioane – $1 milion + $78 milioane (interes net). Deoarece impozitul pe venit a fost inițial un credit de 1 milion de dolari, l-am dedus înapoi pentru a calcula EBITDA.,
se poate vedea din exemplul de mai sus că fiecare EBITDA formula a dus la diferitele numerele de profit. Diferența dintre cele două calcule EBITDA poate apărea dacă companiile au ajustări unice, cum ar fi un credit din vânzarea de echipamente sau profituri din investiții., Drept urmare, ambele formule EBITDA ar putea produce rezultate ușor diferite, iar investitorii ar trebui să fie conștienți de componentele care alcătuiesc diferența. pentru JC Penney, diferența constă în cele două numere evidențiate mai jos. Venitul din pensii de 19 milioane de dolari și pierderea din stingerea datoriei de 23 de milioane de dolari au fost compensate la diferența de 4 milioane de dolari. Drept urmare, formulele EBITDA pot obține rezultate diferite în funcție de faptul dacă calculul utilizează venitul net sau formula venitului operațional.,
Aduce Totul Împreună
EBITDA poate fi folosit pentru a analiza și a compara rentabilitatea printre companii și industrii, deoarece elimină efectele de finanțare și contabilitate decizii. Investitorii și analiștii ar putea dori să utilizeze mai multe valori de profit atunci când analizează performanța financiară a unei companii, deoarece EBITDA are unele limitări.,după cum sa menționat anterior, deprecierea nu este capturată în EBITDA și poate duce la distorsiuni pentru companiile cu o cantitate semnificativă de active fixe. De exemplu, companiile petroliere au cantități considerabile de active fixe sau proprietăți, instalații și echipamente. Ca urmare, cheltuielile de amortizare ar fi considerabile, iar cu cheltuielile de amortizare eliminate, câștigurile companiei ar fi umflate folosind EBITDA., este important să rețineți că calculul EBITDA nu este reglementat Oficial, permițând companiilor să mascheze cifra pentru a face compania lor să pară mai profitabilă. O companie fără scrupule ar putea folosi o metodă de calcul un an și să schimbe Calculul în anul următor dacă a doua formulă a făcut compania să pară mai profitabilă. Dacă metoda de calcul rămâne constantă de la an la an, EBITDA poate fi o metrică foarte utilă pentru compararea performanței istorice.,div>
