ghidul dvs. complet pentru obligațiunile municipale

stocurile continuă să fie cel mai bun mod de a construi bogăția în timp, dar asta nu înseamnă că obligațiunile nu au un loc în portofoliul dvs. Avantajul obligațiunilor este că valorile lor tind să fluctueze mai puțin frecvent și drastic decât valorile acțiunilor, oferind în același timp un venit sub formă de dobândă plătită.

obligațiunile de trezorerie și obligațiunile corporative tind să obțină partea leului de atenție, dar municipalități precum state, orașe și județe emit și obligațiuni., Ca atare, există o piață mare pentru a investi în obligațiuni municipale, sau obligațiuni” muni”. Și la fel ca și în cazul omologilor lor guvernamentali corporativi și federali, există o mulțime de motive bune pentru a adăuga obligațiunile municipale portofoliul dvs.sursa imaginii: Getty Images.iată ce trebuie să știți despre investiția în obligațiuni municipale.

cum funcționează obligațiunile municipale

o obligațiune municipală este o datorie emisă de un stat sau municipalitate pentru a finanța lucrări publice. Ca și alte obligațiuni, investitorii împrumută bani emitentului pentru o perioadă predeterminată de timp., Emitentul promite să plătească interesul investitorului pe durata obligațiunii (de obicei de două ori pe an) și apoi să returneze principalul investitorului atunci când obligațiunea se maturizează.de exemplu ,dacă investiți $5,000 într-o obligațiune municipală de 10 ani plătind dobândă de 4%, ați împrumutat $5,000 timp de 10 ani. În schimb, municipalitatea vă va plăti 200 de dolari pe an în dobândă-de obicei plătită în rate bianuale-și apoi vă va returna 5,000 de dolari la maturitate.

acesta este motivul pentru care valorile obligațiunilor sunt de obicei mai stabile decât stocurile., Valoarea este ușor de calculat: adăugați valoarea nominală a obligațiunii și dobânda pe care o va plăti. Principalul lucru care afectează valoarea unei obligațiuni este ratele dobânzilor. O obligațiune care plătește o rată a dobânzii mai mare decât o nouă emisiune-obligațiuni noi care tocmai vin la vânzare-valorează mai mulți bani, în timp ce o obligațiune care plătește o rată a dobânzii mai mică decât noile emisiuni valorează mai puțini bani. Acest lucru se datorează faptului că prețul pe care l-ați putea vinde sau cumpăra este ajustat în sus sau în jos pe baza randamentelor disponibile curente.,

tipuri de obligațiuni municipale

obligațiunile municipale vin în două soiuri: obligațiunile generale și obligațiunile de venituri. Obligațiunile cu obligații generale sunt utilizate pentru finanțarea proiectelor publice care nu sunt legate de un anumit flux de venituri. În schimb, obligațiunile pentru venituri sunt utilizate pentru finanțarea proiectelor publice cu potențial de a genera venituri. Există avantaje și dezavantaje pentru a investi în fiecare tip.,obligatiunile generale obligatiunile generale sunt folosite pentru a finanta proiecte publice, cum ar fi construirea unui parc sau imbunatatirea unui sistem scolar, care nu fac in mod inerent bani, ci mai bine comunitatile pe care le deservesc. Obligațiunile cu obligații generale sunt susținute de credința deplină și de creditul emitentului, ceea ce înseamnă că nu sunt garantate de niciun activ pe care deținătorii de obligațiuni îl pot reposeda. Ca atare, obligatiuni obligatii generale au fost una dintre cele mai sigure tipuri de obligațiuni ai putea cumpăra.,obligațiunile de venit sunt emise de municipalități pentru a finanța proiecte generatoare de venituri, cum ar fi un drum cu taxă sau o sală de concerte. Numerarul generat de proiectul în sine va rambursa investitorii în aceste obligațiuni. Obligațiunile cu venituri au rate de nerambursare mai mari decât obligațiunile cu obligații generale, deoarece fondurile sunt utilizate pentru un anumit proiect, care poate sau nu poate fi finalizat la timp și în cadrul bugetului, și nu poate genera veniturile proiectate. Așadar, este important să cercetați ratingul de credit al emitentului înainte de a vă risca capitalul., există trei modalități de a investi în obligațiuni municipale:

• emisiune nouă
• piața secundară
• fondurile de obligațiuni

noile emisiuni sunt obligațiuni pe care o municipalitate le stabilește pentru un nou proiect. Piața secundară este locul în care puteți cumpăra obligațiuni care sunt deja emise de la alți investitori sau puteți vinde obligațiuni care nu au fost încă maturate pe care le dețineți deja. Fondurile de obligațiuni sunt investiții într-un fond care deține obligațiuni. Dețineți o participație în obligațiuni prin dreptul de proprietate asupra acestui fond., în toate aceste cazuri, veți cumpăra și vinde prin intermediul unui broker, similar cu modul în care investiți în acțiuni. Este important să înțelegeți taxele pe care le veți plăti, precum și potențialul „marcaj” – un preț de vânzare peste valoarea nominală-a obligațiunii. brokerii care cumpără și vând obligațiuni municipale trebuie să se înregistreze la Consiliul Municipal de reglementare a Valorilor Mobiliare (MSRB), care guvernează piața obligațiunilor Muni. Și, ca atare, li se cere să dezvăluie anumite informații despre prețuri, astfel încât dvs., ca investitor, să înțelegeți ce plătiți.,un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) care investește în obligațiuni ar putea fi, de asemenea, adecvat. Investiția dvs. într-un fond de obligațiuni muni vă oferă o mică participație în fiecare obligațiune municipală pe care o deține fondul. Beneficiul este diversificarea instantanee, care vă poate ajuta să evitați pierderile de a fi prea expuse la o singură legătură. Dezavantajul este taxele potențial ridicate de gestionare a fondurilor recurente. beneficiile și riscurile obligațiunilor municipale

în ansamblu, obligațiunile municipale au o rată implicită scăzută. Între 1970 și 2015, au fost emise doar 99 de valori implicite ale obligațiunilor muni., Dintre acestea, doar nouă obligațiuni cu obligații generale nu au fost în stare de nerambursare; nici o singură obligațiune municipală cu cel mai mare rating de credit în stare de nerambursare. Obligațiunile municipale au fost de 50 până la 100 de ori mai puțin susceptibile de a fi implicite decât obligațiunile corporative.acestea fiind spuse, obligațiunile municipale încă nu sunt lipsite de riscuri. În ultimii ani, unele guverne au intrat în incapacitate de plată a obligațiunilor municipale, inclusiv Detroit în 2013 și Puerto Rico în 2016.obligațiunile municipale oferă, în general, rate ale dobânzii mai mici decât obligațiunile corporative-deși, ca și în cazul obligațiunilor de trezorerie, dobânda este scutită de taxe., (Rețineți, totuși, că beneficiile fiscale ale obligațiunilor municipale se aplică numai plăților de dobânzi-nu câștigurilor de capital. Dacă vindeți o obligațiune pentru mai mult decât ați plătit, aceste câștiguri sunt încă impozabile.)

obligațiunile Muni poartă și „riscul ratei dobânzii”. Dacă ratele dobânzilor cresc în timp ce dețineți încă o anumită obligațiune muni, veți câștiga un randament mai mic decât ați putea obține dintr-o nouă emisiune în viitor. Modificările ratei dobânzii vor afecta și valoarea obligațiunilor dvs. pe piața secundară., Dacă trebuie să vindeți o obligațiune în viitor, este posibil să fiți nevoit să o vindeți sub valoarea de răscumpărare pentru a compensa randamentul mai mic dacă ratele cresc.

de obligațiuni Municipale ratele

Există trei mari agenții de rating care rang emitenți de obligațiuni bazate pe probabilitatea lor de întâlnire obligațiile financiare față de obligațiile pe ele: Standard & Poor ‘ S (S&P), Moody ‘ s și Fitch.în general ,cu cât ratingul de credit al emitentului este mai mare, cu atât rata dobânzii pe care o plătesc obligațiunile sale este mai mică., În schimb, emitenții cu un rating mai scăzut trebuie, în general, să ofere rate ale dobânzii mai mari pentru a compensa riscul asociat. Dar nu uitați, ratingurile obligațiunilor se pot schimba. Doar pentru că un emitent începe cu un rating puternic nu înseamnă că nu poate fi retrogradat dacă circumstanțele sale financiare se schimbă. obligațiunile Muni au o rată ridicată de recuperare chiar și atunci când sunt implicite, dar capitalul dvs. poate fi legat mai mult decât termenul obligațiunii, iar investitorii rareori recuperează dobânda neplătită. Deci, asigurați-vă că luați în considerare toate implicațiile atunci când luați în considerare ce obligațiuni municipale să cumpărați., obligațiunile municipale față de obligațiunile corporative obligațiunile municipale diferă de obligațiunile corporative în tratamentul fiscal al dobânzii pe care le plătesc și au, de asemenea, rate de neplată mai mici. Acesta este motivul pentru care obligațiunile municipale plătesc, în general, randamente mai mici decât obligațiunile corporative similare. În plus, obligațiunile muni necesită, în general, o investiție minimă de $5,000, în timp ce obligațiunile corporative încep de la $1,000. pe scurt, profilul risc-recompensă pentru munis și obligațiunile corporative este diferit., Dacă riscul mai mic este prioritatea dvs., munis iese în față; dacă randamentele mai bune cu risc mai mare vi se potrivesc, obligațiunile corporative dau din cap.

Trending

• {{ headline }}

Motley Fool are o politică de dezvăluire.