surpoids

Qu’est-ce que le surpoids?

un placement surpondéré est un actif ou un secteur d’activité qui comprend un pourcentage plus élevé que la normale d’un portefeuille ou d’un indice. Un investisseur peut choisir de consacrer une plus grande partie du portefeuille à un secteur qui semble particulièrement prometteur, ou un investisseur peut surpondérer sur les actions défensives et les obligations à un moment où les prix sont volatils.

la surpondération et son contraire, la sous-pondération, sont également utilisées par les analystes et les commentateurs dans les recommandations pour acheter ou éviter des investissements ou des secteurs particuliers., Par exemple, si les dépenses fédérales de défense sont sur le point d’être augmentées ou réduites, un analyste peut recommander à un investisseur de surpondérer ou de sous-pondérer les sociétés liées à la défense.

En outre, de nombreux analystes attachent une recommandation de surpondération à une action qui, selon eux, surperformera son secteur dans les prochains mois. Les notes alternatives sont de poids égal (pour les interprètes moyens) ou sous-pondéré (pour les interprètes inférieurs à la moyenne).,

comprendre la surpondération

à proprement parler, la surpondération désigne un excédent d’un actif d’un fonds ou d’un portefeuille d’investissement par rapport à l’indice de référence qu’elle suit.

les Indices sont pondérés. C’est, elles permettent de suivre la performance d’une sélection d’actions, dont chacune représente un pourcentage de l’indice qui varie en fonction de son impact perçu sur l’ensemble.,

Les fonds communs de placement sont également pondérés, et une partie du fonds peut être consacrée à des espèces ou à des obligations portant intérêt afin de réduire le risque global. C’est pourquoi les performances même des fonds communs de placement indiciels peuvent varier de manière fractionnée les uns des autres et de l’indice lui-même.

l’Objectif du gestionnaire de fonds est d’atteindre ou de dépasser l’indice auquel il est comparé. Cela peut être réalisé en surpondérant ou en sous-pondérant certaines parties de l’ensemble.

battre la tendance

sinon, il n’y a pas de définition ferme du surpoids., C’est simplement une variation de la norme, quelle qu’elle soit. Par exemple, le gestionnaire d’un fonds commun de placement technologique mondial qui prévoit un ralentissement à venir pourrait déplacer certains actifs, en surpondérant certaines des sociétés les plus stables du marché. Un investisseur avec un portefeuille diversifié qui prévoit un ralentissement pourrait surpondérer sur les obligations portant intérêt et les actions payantes de dividendes.

la surpondération peut également faire référence—dans un sens plus lâche—à l’opinion d’un analyste selon laquelle une action surperformera les autres dans son secteur ou sur le marché. Dans ce sens, c’est une recommandation d’achat., Lorsqu’un analyste suggère de sous-pondérer un actif, il dit qu’il semble moins attrayant pour l’instant que d’autres options de placement.

S’affranchir de la norme

Les gestionnaires de portefeuille cherchent à créer un portefeuille équilibré pour chaque investisseur et à le personnaliser en fonction de sa tolérance au risque. Un jeune investisseur ayant un appétit modéré pour le risque, par exemple, pourrait être mieux servi par un portefeuille composé à 60% d’actions et à 40% d’obligations. Si le même investisseur choisit alors de transférer 15% de plus du solde en actions, le portefeuille serait classé comme actions surpondérées.,

Un portefeuille peut être en surpoids dans un secteur, tels que l’énergie, ou dans un pays particulier. Il peut être surpondéré dans une catégorie, comme les actions à croissance agressive ou les actions à haut rendement en dividendes. Dans ce contexte, le terme surpondération implique généralement que le portefeuille est comparé à une norme prédéfinie ou à un indice de référence.

surpondérer les avantages et les inconvénients

Les fonds ou portefeuilles gérés activement prendront une position de surpondération en particulier sur des titres si cela les aide à obtenir de meilleurs rendements., Par exemple, le gestionnaire de fonds peut augmenter le poids d’un titre de 15% du portefeuille à 25%, dans le but d’augmenter le rendement de l’ensemble du portefeuille.

Une autre raison de surpondérer un portefeuille est de couvrir ou de réduire le risque d’une autre surpondération. La couverture consiste à prendre une position compensatoire ou opposée au titre concerné. La méthode de couverture la plus courante consiste à utiliser le marché des dérivés.,

par exemple, si vous détenez des actions d’une société qui se vend actuellement à 20 per l’Action, vous pouvez acheter une option de vente d’expiration d’un an pour cette action à 10$. Un an plus tard, si le stock se vend à plus de 10$, vous laissez le put expirer, ne perdant que le prix de l’achat. Si l’action se vend pour moins de 10$, vous pouvez exercer le put et recevoir 10 for pour vos actions.

le risque de surpondérer un investissement est qu’il peut réduire la diversification globale de leur portefeuille., Une réduction de la diversification peut exposer l’exploitation à un risque de marché supplémentaire.,

utilisation de la surpondération dans les notations et les recommandations

lorsque les analystes de recherche ou d’investissement désignent une surpondération des actions, cela reflète une opinion selon laquelle le titre surperformera son industrie, son secteur ou l’ensemble du marché.,

la surpondération d’une action de détail par un analyste suggère que le rendement de l’action sera supérieur au rendement moyen de l’ensemble du secteur de la vente au détail au cours des huit à 12 prochains mois.

Les recommandations de pondération alternatives sont un poids égal ou un poids insuffisant. Une pondération égale implique que le titre devrait fonctionner en ligne avec l’indice, tandis qu’une sous-pondération implique que le titre devrait être en retard sur l’indice en question.,