Sovrappeso

Che cos’è il sovrappeso?

Un investimento in sovrappeso è un’attività o un settore industriale che comprende una percentuale superiore al normale di un portafoglio o di un indice. Un investitore potrebbe scegliere di dedicare una parte maggiore del portafoglio a un settore che sembra particolarmente promettente, o un investitore potrebbe andare in sovrappeso su azioni difensive e obbligazioni in un momento in cui i prezzi sono volatili.

Il sovrappeso e il suo opposto, sottopeso, sono utilizzati anche da analisti e commentatori nelle raccomandazioni per acquistare o evitare particolari investimenti o settori., Ad esempio, se la spesa federale per la difesa sta per essere aumentata o diminuita, un analista può raccomandare a un investitore di essere sovrappeso o sottopeso su società legate alla difesa.

Inoltre, molti analisti attribuiscono una raccomandazione sovrappeso a un titolo che ritengono sovraperformerà il suo settore nei prossimi mesi. Le valutazioni alternative sono di peso uguale (per esecutori medi) o sottopeso (per esecutori inferiori alla media).,

Comprensione del sovrappeso

A rigor di termini, il sovrappeso si riferisce a un importo in eccesso di un’attività in un fondo o portafoglio di investimenti rispetto all’indice di riferimento che tiene traccia.

Gli indici sono ponderati. Cioè, tracciano l’andamento di una selezione di titoli, ognuno dei quali rappresenta una percentuale dell’indice che varia in base al suo impatto percepito sull’insieme.,

Anche i fondi comuni di investimento sono ponderati e una certa percentuale del fondo può essere dedicata a contanti o a obbligazioni fruttifere al fine di ridurre il rischio complessivo. Questo è il motivo per cui le prestazioni anche di fondi comuni di investimento indice possono variare frazionalmente gli uni dagli altri e dall’indice stesso.

L’obiettivo del gestore del fondo è quello di soddisfare o superare l’indice a cui viene confrontato. Ciò può essere ottenuto sovrappesando o sottopesando alcune parti del tutto.

Battere la tendenza

Altrimenti, non esiste una definizione ferma di sovrappeso., È semplicemente una variazione dalla norma, qualunque essa sia. Ad esempio, il gestore di un fondo comune di investimento tecnologico globale che prevede una recessione potrebbe spostare alcune attività, andando in sovrappeso su alcune delle società blue-chip più stabili là fuori. Un investitore con un portafoglio diversificato che prevede una recessione potrebbe essere sovrappeso su obbligazioni fruttifere e titoli che pagano dividendi.

Il sovrappeso può anche riferirsi—in un senso più ampio—all’opinione di un analista che un titolo sovraperformerà gli altri nel suo settore o nel mercato. In questo senso, è una raccomandazione di acquisto., Quando un analista suggerisce di sottopesare un bene, stanno dicendo che sembra meno attraente per ora rispetto ad altre opzioni di investimento.

Controcorrente

I gestori di portafoglio cercano di creare un portafoglio bilanciato per ogni investitore e personalizzarlo per la tolleranza al rischio di quell’individuo. Un investitore più giovane con un moderato appetito per il rischio, per esempio, potrebbe essere meglio servito da un portafoglio che è 60% in azioni e 40% in obbligazioni. Se lo stesso investitore poi opta per spostare il 15% in più del saldo in azioni, il portafoglio sarebbe classificato come titoli in sovrappeso.,

Un portafoglio può essere sovrappeso in un settore, come l’energia, o in un paese specifico. Può essere in sovrappeso in una categoria, come i titoli di crescita aggressivi o titoli ad alto rendimento dei dividendi. In questo contesto, il termine sovrappeso di solito implica che il portafoglio viene confrontato con uno standard predefinito o un indice di riferimento.

Overweighting Pro and Contro

I fondi o i portafogli gestiti attivamente assumeranno una posizione di sovrappeso in particolari titoli se così facendo li aiuterà a ottenere maggiori rendimenti., Ad esempio, il gestore del fondo può aumentare il peso di un titolo dal suo normale 15% del portafoglio al 25%, nel tentativo di aumentare i rendimenti del portafoglio complessivo.

Un altro motivo per sovraccaricare una partecipazione in portafoglio è quello di coprire o ridurre il rischio da un’altra posizione sovrappeso. La copertura comporta l’assunzione di una posizione di compensazione o opposta al relativo titolo. Il metodo più comune di copertura è attraverso il mercato dei derivati.,

Ad esempio, se detieni azioni di una società attualmente in vendita a $20 per azione, puoi acquistare un’opzione put con scadenza di un anno per tale titolo a $10. Un anno dopo, se il titolo sta vendendo a più di $10 si lascia scadere il put, perdendo solo il prezzo di acquisto. Se lo stock è in vendita per meno di $10, si può esercitare il put e ricevere $10 per le vostre azioni.

Il pericolo di sovrappesare un investimento è che può ridurre la diversificazione complessiva del loro portafoglio., Una riduzione della diversificazione può esporre l’azienda a ulteriori rischi di mercato.,

Uso di Sovrappeso in Valutazioni e Raccomandazioni

Quando la ricerca di investimenti o di gli analisti di designare un magazzino in sovrappeso, si riflette un parere che la sicurezza sarà sovraperformare l’industria, il suo settore, o l’intero mercato.,

La valutazione di un analista di sovrappeso per un titolo al dettaglio suggerirebbe che il titolo avrà prestazioni superiori al rendimento medio del settore retail nel complesso nei prossimi otto-12 mesi.

Le raccomandazioni di ponderazione alternative sono di peso uguale o sottopeso. La parità di peso implica che il titolo dovrebbe eseguire in linea con l’indice, mentre il sottopeso implica che il titolo dovrebbe ritardare l’indice in questione.,