no importa si eres un inversor nuevo o un profesional experimentado. Saber qué factores considerar al crear una nueva cartera o reequilibrar una existente es muy importante. Después de todo, las condiciones del mercado pueden amenazar los rendimientos potenciales. Pero, ¿qué métricas debe considerar al tomar esas decisiones tan importantes?
los inversores utilizan muchos ratios y métricas diferentes al sopesar qué empresas añadir a sus carteras., Entre ellos se encuentra el dividend payout ratio (DPR), que analiza los dividendos pagados en relación con los ingresos netos totales de una empresa. Siga leyendo para obtener más información sobre esta métrica, lo que significa y cómo se puede interpretar.
Key Takeaways
- El ratio de pago de dividendos es una comparación del total de dólares pagados a los accionistas en relación con el ingreso neto.
- esta relación es un aspecto importante del análisis fundamental que se puede calcular utilizando datos que se encuentran fácilmente en los estados financieros de una empresa.,
- El DPR se calcula comúnmente por acción dividiendo los dividendos anuales por acción común entre las ganancias por acción.
¿Qué Es una razón de Pago de Dividendos?
el ratio de pago de dividendos es una comparación del total de dólares pagados a los accionistas en relación con los ingresos netos de una empresa. Es el porcentaje de las ganancias de una empresa utilizado para recompensar a sus inversores. El ratio de pago de dividendos es un aspecto importante del análisis fundamental que se puede calcular utilizando datos que se encuentran fácilmente en los estados financieros de una empresa., Esta relación indica qué porcentaje de los ingresos netos una empresa dedica a pagar dividendos en efectivo a los accionistas.
también se considera el ingreso neto que una empresa no reinvierte en el negocio, utiliza para pagar deudas o agrega a sus reservas de efectivo. Como tal, el ratio de pago es lo contrario del ratio de retención, que muestra qué cantidad de ganancias retiene la compañía para reinvertir en sus operaciones.,
Corporativo de Pagos de Dividendos Y la Retención de la Relación
Cómo Calcular el Pago de Dividendos Relación de
El pago de dividendos relación puede ser calculado en forma absoluta al dividir el total anual de dividendo importe de pago por los ingresos netos. Pero es más comúnmente calculado sobre una base por acción., Aquí está la fórmula:
DPR = dividendos anuales por acción común ÷ ganancias por acción
el ratio de pago se puede determinar utilizando la cifra total de capital de los accionistas comunes que se muestra en el balance de una empresa. Divida este total por el precio actual de las acciones de la compañía para obtener el número de acciones en circulación. Luego, calcule los dividendos por acción dividiendo el monto de pago de dividendos que se muestra en el balance por el número de acciones en circulación.
la cifra de ganancias por acción (EPS) se puede encontrar en la parte inferior de la cuenta de resultados de la compañía.,
interpretando el ratio de pago de dividendos
el ratio de pago de dividendos es un ratio de rentabilidad clave que mide el retorno de la inversión. Al revelar qué porcentaje de los ingresos netos una empresa paga o retiene, también puede servir como una métrica para medir las perspectivas futuras de una empresa.
el ratio de pago de dividendos puede servir como una métrica para medir las perspectivas futuras de una empresa.
Un alto pago de dividendos relación no siempre es valorado por los inversores activos., Un ratio de pago de dividendos inusualmente alto puede indicar que una compañía está tratando de enmascarar una mala situación comercial de los inversores al ofrecer dividendos extravagantes, o que simplemente no planea usar agresivamente el capital de trabajo para expandirse.
Los analistas prefieren ver un equilibrio saludable entre los pagos de dividendos y las ganancias retenidas. También les gusta ver ratios de pago de dividendos consistentes de año en año que indican que una empresa no está pasando por ciclos de auge y caída., Los operadores de acciones, a diferencia de los inversores de compra y retención, tienden a descartar los dividendos de acciones, ya que no tienen la intención de mantener sus inversiones el tiempo suficiente para obtenerlas.
en los últimos años, las empresas que se encuentran en la cima de un boom empresarial han pagado pocos o ningún dividendo a sus inversores. Durante el auge tecnológico de finales de la década de 1990, incluso se vio como una señal de que una empresa estaba madurando en un crecimiento cómodo, pero no espectacular.
Consideraciones para el DPR
uno de los factores a considerar cuando se trata del DPR es la madurez de una empresa., Las nuevas compañías pueden pagar un DPR bajo o incluso ninguno en absoluto. Esto puede significar que una empresa todavía es bastante nueva y se está concentrando en el crecimiento: investigación y desarrollo (R&D), nuevas líneas de productos o expansión en nuevos mercados. Una empresa que está más establecida puede decepcionar a los inversores si no paga dividendos en absoluto, especialmente si ha superado sus etapas de expansión y crecimiento.
DPRs y sostenibilidad de dividendos
los ratios de pago de dividendos también pueden ayudar a determinar cómo una empresa puede mantener sus dividendos., El rango general para una RPD saludable cae entre el 35% y el 55%. Esto significa que la compañía está devolviendo aproximadamente la mitad de sus ganancias a los accionistas, y está reinvertiendo la mitad restante para crecer. Este tipo de ratio de pago indica un dividendo más sostenible.
una empresa cuyo DPR es superior al 100% tiende a ser insostenible. Significa que está devolviendo más dinero a sus accionistas del que gana. La compañía puede tener que reducir el dividendo o, peor aún, dejar de pagarlo., Pero este escenario no es muy probable, ya que muchas empresas sienten que recortar sus dividendos puede causar que los precios de las acciones caigan. También puede llevar a los inversores a perder la fe en los equipos de gestión de las empresas que pagan dividendos.
the Bottom Line
el ratio de pago de dividendos sigue siendo un factor clave en la selección de acciones, particularmente a largo plazo. Los gestores de cartera profesionales generalmente recomiendan que un inversor dedique una parte de una cartera a tales acciones generadoras de ingresos., La parte recomendada dedicada a tales inventarios generalmente aumenta a medida que el inversor se acerca a la jubilación.
