Si usted está leyendo este artículo, usted debe ser uno de la suma de los amantes de la inversión. Está teniendo una idea de inversión espectacular, ha estado prosperando su cuenta comercial personal, superando el mercado varias veces y obteniendo altos rendimientos. Usted no puede esperar para iniciar un fondo de cobertura por su cuenta. Lo tengo.
El objetivo final de la mayoría de los buy-side aspirantes es convertirse en el gestor de la Cartera de su propio fondo., Si usted ha irrumpido en el lado de la compra, y prosperando sus registros de pista a través de los años, genial-vamos a planificar su fondo de cobertura de inmediato!
sin embargo, si está pensando en iniciar un fondo de cobertura sin suficiente experiencia en cualquier institución del lado de la compra, puede pensarlo dos veces:
- la base de un fondo de cobertura radica en el proceso de obtener capital semilla, que sería tanto más fácil si ha tenido experiencia práctica lanzando acciones o administrando inversores en fondos de cobertura o firmas de administración de activos anteriores.,
- además de la experiencia, es la credibilidad y la reputación que usted y su equipo construyeron durante el tiempo en el lado de la compra lo que probablemente atraerá a los inversores potenciales de su futuro fondo.
hecho rápido: el capital mínimo necesario para invertir, mantener actividades administrativas y atraer nuevos inversores es de al menos 1 100mil, y la safezone no es en realidad inferior a $500mil.,
la única manera de cultivar un capital tan grande es a través de conexiones establecidas con inversores potenciales que ha construido a través de los años en estas instituciones del lado de la compra. Ya sea que haya sido reputado en equipos de inversión anteriores, o comience su fondo con un equipo existente, o bien tendrá dificultades desde el primer paso de reunir capital.
En otras palabras, entrar en un fondo de cobertura o en una empresa de gestión de activos es también el camino más práctico hacia su propio fondo de cobertura, en aras de establecer conexiones con los inversores.,
¿Cómo asegurarse de que usted va a iniciar un fondo lucrativo? A continuación se muestra el tutorial paso a paso más práctico para su sueño, primero comenzando con ser reclutado en un fondo de cobertura:
ser reclutado en un fondo de cobertura
embarquémonos en el viaje de networking, reanudar la caída y la entrevista para dar paso a un fondo de cobertura de su preferencia:
1.1. Requisitos-para ser exactos, ¿qué es lo que realmente quieren de ti?,
Los fondos de cobertura requieren al menos dos cosas de usted como Investigador Asociado de nivel de entrada:
ya ha tenido una base sólida en la investigación de la empresa, la valoración financiera y el lanzamiento de acciones. Se espera que los analistas de HF manejen bien el modelado y la presentación de ideas de inversión de una manera clara y sucinta. Su experiencia previa debe involucrar la mayoría de estas habilidades.
no es solo el cheque de pago lo que lo lleva a HF., Usted tiene que ser seriamente apasionado por la inversión, y la planificación de un compromiso a largo plazo en el fondo. El reclutamiento y la salida a gran escala ocurren en los principales bancos y empresas, no aquí en organizaciones tan magras.
(sin mencionar estos no-brainers: graduado de una escuela superior; excelente habilidad analítica, experiencia en modelos financieros; habilidades interpersonales; pasantías en los mejores bancos / firmas… en resumen, estás en la cima de la cima en el mercado.)
1.2., Vale, ¿Cuál es el Plan?
principios para entrar en los fondos de cobertura mencionados anteriormente: demuestre sus habilidades de investigación perfeccionadas y su gran pasión por la inversión. Suena simple, pero es mucho más fácil decirlo que hacerlo.
las rutas a HF varían, dependiendo de su fondo y su posición actual en el momento. Un panorama general de las posibilidades de entrar en HF se puede ver en esta planificación de Carrera de Wall Street, aquí te mostraremos los detalles:
actualmente eres un estudiante:
¡genial! Esta es una buena señal de que podrías comenzar a prepararte temprano y adelantarte a tus compañeros., Durante los años universitarios, debe desarrollar una comprensión profunda de la inversión e involucrarse en tantas actividades de inversión como sea posible. Algunas sugerencias son:
Lectura, la investigación, la repetición!
Equípate con una base básica de inversión a través del escaneo de montones de libros de inversión. En sus fundamentos, esto le ayuda a hablar el mismo idioma con los profesionales de la industria (con los que se conectará más adelante), así como desarrolla su sentido general de la toma de decisiones de inversión., Lo más importante, usted sabrá si su corazón resuena con la inversión o no – esto es clave importante para averiguar su «¿por qué?»in HF interviews.
investigue el mercado todos los días: haga un cribado de empresas, monitoree los precios de diferentes clases de activos, lea las ideas de inversión en VIC, etc. para prepararse para su primera inversión.
invertir, rastrear y reflejar
para diferenciar entre la buena y la mala inversión, tienes que hacer una práctica real: Únete a un club de inversión estudiantil y comienza a invertir en acciones., Si el problema es el dinero en efectivo, puede crear una cartera simulada utilizando Seeking Alpha para realizar un seguimiento de su rendimiento. A continuación, lea futuras versiones / transcripciones de ganancias para rastrear y evaluar su llamada. Finalmente, construya su comprensión y experiencia reflexionando y aprendiendo de las decisiones correctas e incorrectas.
Una vez cargado de conocimiento y experiencia personal, vamos a hacer networking y buscar pasantías!,
Networking
El bombo para el networking es real: los mejores profesionales de Hedge Fund esperan que sus compañeros busquen activamente oportunidades y se presenten para obtener los fondos adecuados en el momento adecuado., El objetivo clave detrás de la creación de redes con los profesionales de sus fondos objetivo (idealmente los exalumnos de su escuela) es proporcionarle ideas, consejos y trucos desde la perspectiva de un senior, un mentor: cómo funciona realmente el fondo, cómo es la cultura de trabajo, Cuáles son las habilidades que necesita perfeccionar durante los años universitarios, to para finalmente obtener un puesto de HF más adelante. Si puede generar suficiente confianza e impresión en ellos, pueden ser una fuente de oportunidades y también garantizar que su CV no se pierda entre cientos de otros.,
a continuación, en la hoja de ruta de reclutamiento, nuestra guía paso a paso estandarizada para los fondos de cobertura, encontrará una guía detallada sobre cómo establecer redes exitosas.
pasantías
fuertes habilidades de investigación de mercado y modelado financiero, junto con una gran pasión por la inversión son los dos fondos de cobertura de calidad que deben tener Cualquier estudiante universitario que apunte a un fondo de cobertura debe tener varias experiencias de pasantías relevantes en su haber para demostrar que ha perfeccionado estas habilidades esenciales., Las prácticas tradicionales recomendadas son en bancos de inversión, pequeñas empresas de educación física o grandes 4 empresas.
en la imagen más ideal, su desempeño de pasantía en estas empresas sería lo suficientemente decente como para obtener una oferta de tiempo completo justo después de la graduación. La experiencia de 1-2 años en estas empresas lo más probable es que lo lleve a un fondo de cobertura.
eres un profesional:
1., Pista Popular: Felicidades, estás en el grupo objetivo de headhunters de fondos de cobertura si
– ‘re estás en niveles de entrada en Banca de inversión, investigación de acciones (o investigación del lado de venta en general),
-o eres un consultor.
Un buen desempeño en sus bancos de soporte de bulge actuales / administración de activos superiores, firmas de consultoría, entrando en la lista de mejores resultados, y será contactado por mega funds pronto. Aunque para aquellos cuyas empresas no están entre los primeros, se debe hacer un esfuerzo adicional en la creación de redes agresivas con cazadores de cabezas de Nivel 1 para que aparezca en el radar de los fondos de cobertura.,
2. Pista específica de la industria: antecedentes no comerciales, no financieros: esta es una pista menos popular para fondos centrados en el sector que buscan expertos de la industria con antecedentes en Ciencia, Tecnología, atención médica, etc.
expertos de la industria con experiencia en Ciencia, Tecnología, Salud, etc. definitivamente están teniendo una ventaja en el reclutamiento de fondos centrados en el sector. Dentro de este nicho, tipo de fondo altamente técnico, son los mejores en ser analistas del sector, que entienden el mercado y los productos más., Una cosa que tienes que demostrar más es tu pasión por la inversión, que he recomendado algunas tácticas más arriba.
3. ¿Necesitas un MBA o un CFA?
quizás. El título de MBA en las 20 mejores escuelas b y la prestigiosa designación CFA ayudan a construir su perfil. Son aún más valiosos si su experiencia es irrelevante para los negocios o las finanzas. Sin embargo, los fondos de cobertura en general no están favoreciendo a los candidatos de nivel de entrada que buscan cualquiera de las calificaciones., La razón: los HFs buscan entusiastas de la inversión, los jóvenes con mayores logros que deberían pasar uno o dos años investigando el mercado e invirtiendo, en lugar de hacer trabajo académico.
la guía más detallada y completa de los fondos de cobertura, y el lado de compra en general se puede encontrar aquí.,>
entrar en un fondo de cobertura, trabajar industrialmente para ganar credibilidad, ser un experto en estrategias o instrumentos de inversión particulares, y usted es bueno para pasar al siguiente paso:
su propio fondo de cobertura
básicamente, iniciar un fondo de cobertura es más difícil que formar una corporación o una compañía de responsabilidad limitada (LLC) para un negocio privado, ya que implica navegar por las leyes de cumplimiento de inversiones, y podría tener problemas si no busca ayuda profesional en el camino., Sin embargo, ser el administrador de su propio fondo de cobertura le proporcionará las oportunidades de invertir el dinero de otras personas para ellos, para lo cual usted y sus inversores son rentables. Puede ser una ventaja si usted es un asesor financiero experimentado que toma esto como una oportunidad de salida de la industria de la banca de inversión y sigue su propio camino. 
para iniciar un fondo de cobertura, deberá crear y registrar un fondo y comenzar una empresa de inversión para ser el socio general del fondo., En este esfuerzo, los inversores actuarán como socios limitados en una asociación privada. Los pasos detallados se explicarán más detalladamente a continuación.
2.1. Planificación de un fondo de cobertura
a. conocer los fondos de cobertura – ¿en qué se diferencia de los fondos mutuos? (omita esto si ya es un experto)
un fondo de cobertura es un vehículo de inversión alternativo disponible solo para inversores sofisticados, como instituciones e individuos con activos significativos.
- en Primer lugar, los fondos de cobertura no están actualmente regulados por los estados UNIDOS, Securities and Exchange Commission (SEC), a financial industry oversight entity, as mutual funds are. Sin embargo, parece que la regulación de los fondos de cobertura puede llegar pronto.
- en segundo lugar, como resultado de ser relativamente no regulado, los fondos de cobertura pueden invertir en una gama más amplia de valores que los fondos de inversión. Si bien muchos fondos de cobertura invierten en valores tradicionales, como acciones, bonos, productos básicos y Bienes raíces, son más conocidos por usar inversiones y técnicas más sofisticadas (y riesgosas).,
- los fondos de cobertura suelen utilizar estrategias de largo-corto, que invierten en algún equilibrio de posiciones largas (lo que significa comprar acciones) y posiciones cortas (lo que significa vender acciones con dinero prestado, y luego comprarlas de nuevo más tarde cuando su precio, idealmente, ha caído).
- Además, muchos fondos de cobertura invierten en» derivados», que son contratos para comprar o vender otro valor a un precio especificado. Es posible que haya oído hablar de futuros y opciones; estos se consideran derivados.,
- los fondos de cobertura a menudo utilizan una amplia gama de estrategias complejas para maximizar los rendimientos, como el uso de apalancamiento (o dinero prestado), el uso de derivados para beneficiarse de las tendencias económicas globales, el comercio de divisas e invertir en acciones y bonos en mercados de todo el mundo.
B. seleccione una estrategia de fondos de cobertura (omita esto si ha determinado la suya propia)
los administradores de fondos de cobertura generalmente comienzan logrando un historial de inversión exitoso a lo largo de años de experiencia en la industria., Así es como atraen a sus primeros clientes y construyen sus fondos. Pero incluso con la experiencia requerida, una visión general para su fondo es inevitable, donde expresa una idea de cómo generará retornos para los inversores., There are different hedge fund strategies to which you can refer:
- Long/Short Equity Strategy
- Market Neutral Strategy
- Merger Arbitrage Strategy
- Convertible Arbitrage
- Capital Structure Arbitrage
- Event Driven
- Global Macro
- Short Only
Find out more about different hedge fund strategies here.,
2.2. Creación de una entidad de fondos de cobertura
A. contratar un bufete de abogados
Si decide formar un fondo de cobertura, es esencial contar con un abogado que consulte su proceso. Por lo tanto, establecer contacto con un grupo de abogados con experiencia en Derecho Financiero, e incluso mejor con aquellos que tienen experiencia específicamente trabajando con e iniciando fondos de cobertura, serán extremadamente solidarios en el proceso de incorporación inicial, así como en otros aspectos de establecer los fondos.
b., Decida qué tipo de entidad desea crear
las entidades típicas utilizadas para crear un fondo de cobertura son sociedades limitadas, sociedades de responsabilidad limitada y fideicomisos.
- una sociedad limitada consta de dos partes, que incluyen un socio general y socios limitados. Un socio general es el que servirá como gerente y es personalmente responsable de todas las deudas y obligaciones del negocio. Las corporaciones pueden servir como socios generales. Mientras tanto, los socios limitados no son responsables de las deudas de la empresa.,
- en su mayor parte, los fondos de cobertura se forman típicamente como sociedades limitadas, en las que un grupo incorporado de inversores actúa como socios limitados, y un asesor de inversiones actúa como socio general
Sin embargo, las leyes regulatorias de su estado influirán en gran medida leyes locales con respecto a la formación de entidades comerciales para aprender más. Póngase en contacto con el Departamento de comercio de su estado también es una buena idea.
c., Montar un Equipo de Inversión de Asesores de Confianza.
si se está separando de la industria de la banca de inversión, es ideal convencer a algunos colegas para que intenten con su empresa. Un buen equipo es vital para el éxito.
Cuando el establecimiento de un equipo, su objetivo debe ser encontrar a la gente que tiene una fuerte química personal, y que compartan su visión.
Siguiente criterio debe ser la experiencia., Por ejemplo, si está comenzando un fondo neutral en el mercado, elija analistas que tengan experiencia haciendo el tipo de trabajo analítico de alto nivel que se asocia con la creación de un fondo como ese.
es difícil venderse a los inversores sin establecer primero un historial de éxito. Elegir trabajadores con excelentes historiales de empleo y antecedentes exitosos comprar y vender valores le ayudará a largo plazo, sembrando su empresa con capital humano y permitiéndole comenzar a trabajar.,
d. El nombre de su Fondo
Su fondo debe tener un nombre unido a él antes de que usted puede llenar la documentación adecuada. Debe ser algo que suene memorable, estable y de buena reputación. Usa el nombre para promocionar tu imagen.
intente conectar el nombre de su fondo con su estrategia general de alguna manera., Por ejemplo, si está operando un fondo neutral en el mercado que intenta eliminar la exposición al mercado general y generar rendimientos estables y razonables, su nombre debe reflejar esta visión.
e. solicite un número de identificación fiscal:
en los EE.UU. su entidad de fondos deberá obtener un número de identificación federal de empleador (Fein) del servicio de Impuestos Internos (IRS). Esto se puede hacer llamando al IRS o yendo a su sitio web y llenando los formularios necesarios. El proceso se puede completar en línea en pocos minutos y totalmente gratis.,
F. Regístrese como Asesor de inversiones:
deberá registrarse en la Comisión de bolsa de Valores (SEC) como asesor de inversiones si tiene 15 o más inversores asociados a su fondo. Si tiene menos de 15, generalmente no tiene que registrarse en la SEC, pero es aconsejable hacerlo de todos modos, ya que se suma a su credibilidad general.
Además, la mayoría de los estados requieren que un posible asesor de inversiones apruebe el examen de derecho de Asesor de inversiones uniforme (Serie 65)., Algunos estados renunciarán a los exámenes para los titulares en buen estado de designaciones profesionales como el CFP, CFA, O CIC.
para registrarse, también deberá tomar el examen reglamentario de la Serie 65. Esta prueba de tres horas cubre su conocimiento básico de las leyes y prácticas de valores, así como su comprensión de la ética. Cuando pase el examen, será un asesor de inversiones con licencia en su estado.
llene un formulario U-10 con su estado para registrarse para el examen, luego pague la pequeña tarifa del examen y programe su examen. Normalmente cuesta alrededor de $30.
2.,3. Incorporación de su fondo de cobertura
creación de un socio corporativo
Hay dos opciones básicas para un asesor de inversiones en la estructuración de un fondo: administrar su fondo de cobertura como propietario único, o crear una corporación para asociarse con usted y limitar su responsabilidad. Sin embargo, es más común tener protección de responsabilidad creando una corporación (que será su compañía asesora) para actuar como el Socio general de su entidad de fondos., Asegúrese de consultar a su abogado antes de incorporar, ya que pueden guiarlo de manera efectiva a través del proceso.
dado que una corporación es una entidad legal separada, el socio general es completamente responsable de todas las deudas y obligaciones de la firma. Por lo tanto, si incorpora a su socio general, sus activos personales están protegidos en el caso de una demanda o en el caso de deudas.,
escriba sus estatutos corporativos
Su empresa tendrá que compilar un reglamento interno para avanzar con la incorporación y registrarse con la SEC y los organismos reguladores en su estado., Los estatutos son para que usted elija, pero comúnmente incluyen:
- Un manual de cumplimiento
- Un código ético de conducta
- > Un manual de procedimientos de control
- asesor de la cartera del acuerdo de gestión
Registre su empresa como el Asesor de Inversiones Registrado (RIA).
este proceso es vital para que su empresa sea capaz de administrar activos y proporcionar asesoramiento financiero., Puede hacer esto en línea a través del Sitio Web del Depositario de Registro de Asesores de inversión para hacer que la asociación sea legal. El proceso es gratuito y tarda varias horas en completarse.
Registro como el Asesor de Inversiones Representante (IAR)
Después de que su fondo es legalmente un Asesor de Inversiones Registrado, debe registrarse como el asesor de inversiones para el fondo.,
Puede registrarse como asesor de inversiones del fondo yendo al mismo sitio web al que fue cuando registró su empresa como Asesor de Inversiones Registrado. Para completar el proceso, deberá presentar un formulario U-4 y pagar la tarifa al IARD.
la tarifa es de aproximadamente 3 30
esto lo establece como un representante de su empresa.
Registrar el fondo de oferta con la Comisión de bolsa y Valores (SEC).,
técnicamente, los fondos de cobertura no tienen que registrarse en la SEC, pero registran la «oferta» de la sociedad limitada a los inversores. Al igual que las corporaciones ofrecen acciones y LLC ofrecen membresías, sociedades de responsabilidad limitada oferta de «intereses», y el ofrecimiento de este interés debe ser registrada en la SEC.
2.4. Recaudando su fondo y creciendo
a., Escribir documentos de oferta
para atraer inversores a su fondo de cobertura, deberá crear un conjunto de documentos que expliquen los objetivos y los Términos de inversión de su fondo. Esto generalmente toma la forma de un folleto o memorando de colocación privada (también llamado memorando de oferta). Este documento protege tanto al fondo de cobertura, asignando responsabilidad por pérdidas a los inversores, como a los inversores, proporcionando estrategias específicas que empleará el fondo de cobertura.,
Estos documentos son requeridos por los reguladores de valores y deben revelar información específica. Consulte con un asesor legal profesional para asegurarse de que cumple con todos los requisitos de divulgación necesarios.
B. crear una presencia en línea
a pesar de las regulaciones que impiden que los fondos de cobertura anuncien públicamente sus fondos, se les permite configurar sitios web informativos. Estos sitios web pueden mostrar la experiencia y los antecedentes de los socios del fondo y proporcionar información sobre las estrategias de inversión de los socios., Tener un sitio web limpio, profesional e informativo puede ayudar a fomentar la confianza en los inversores potenciales.
C. busque Capital ancla para sembrar su fondo.
Una de las partes más difíciles de iniciar un fondo de cobertura es obtener el efectivo para que su fondo despegue. Necesita activos bajo gestión, que tendrá que obtener de los inversores a menos que sea rico de forma independiente y quiera sembrar el fondo usted mismo., La mejor manera de presentar su caso a los inversores es tener una operación hermética, así como un historial establecido de éxito durante el empleo anterior.
es esencial que se acerque a bancos, empresas de capital de riesgo e inversores adinerados con los que usted o su equipo tengan relaciones previas. Puede ser útil establecer asociaciones estratégicas con esas instituciones cuando sea posible. Los amigos y conocidos también son fuentes potenciales para recaudar dinero.
d., Promueva su fondo de cobertura
esto es cuando expresa su estrategia a los inversores, cómo funciona y por qué sería un éxito a través de su habilidad de ventas para convencer a las fuentes potenciales de capital. También puede concentrarse en el historial de su equipo para ganar credibilidad. Considere ofrecer reducciones en su tarifa de administración o propiedad parcial del fondo a early investors.Be conocer las regulaciones que afectan la comercialización, solicitud y venta de intereses privados a nivel Federal y estatal.,
después de un período inicial de éxito, si obtiene grandes rendimientos de sus inversiones, le resultará mucho más fácil atraer inversores.
e. encuentre un «Prime-broker»
un prime broker es un banco que esencialmente le proporciona todos los servicios financieros que necesita para administrar su fondo. Esto incluye prestarle dinero, ejecutar operaciones en su nombre y proporcionarle lo que necesita para hacer cosas como acciones de venta corta. También pueden ayudarle a encontrar inversores para su fondo.,
puede acercarse a instituciones como Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America o cualquier otro banco de inversión para este tipo de servicios.
F. contratar corredores
si su fondo de cobertura está funcionando bien y se siente lo suficientemente cómodo como para expandir las operaciones, es una buena idea comenzar a atraer corredores talentosos para expandir su operación y comenzar a realizar más transacciones. Debe buscar empleados dedicados que quieran ganar dinero en un entorno competitivo y de ritmo rápido., Haz correr la voz de que estás buscando lo mejor.
Nota: Sin embargo, crecer no significa necesariamente tener más empleados. Algunos fondos de cobertura están funcionando con éxito como operaciones unipersonales.
g. Comprar más Espacio de Oficina
tan pronto Como usted se lo puede permitir, se mueven en un espacio apropiado para su negocio. Comience con algo pequeño, pero construya una oficina corporativa que muestre el profesionalismo y el espíritu de su operación.
