Cómo y por qué usar una estrategia de opción de compra cubierta
una opción de compra cubierta es una estrategia de opciones que involucra operaciones tanto en la acción subyacente como en un contrato de opciones. El comerciante compra o es dueño de las acciones o activos subyacentes. Luego venderán opciones de compra (el derecho a comprar el activo subyacente o acciones del mismo) y luego esperarán a que el contrato de opciones se ejerza o expire.,
ejercer el contrato de opción
Si se ejerce el contrato de opción (en cualquier momento para las opciones estadounidenses y al vencimiento para las opciones europeas), el comerciante venderá las acciones al precio de ejercicio, y si no se ejerce el contrato de opción, el comerciante conservará las acciones.
Una opción put es la opción de vender el activo subyacente, mientras que una opción call es la opción de la opción de compra. El precio de ejercicio es un precio predeterminado para ejercer las opciones put O call.,
para una llamada cubierta, la llamada que se vende normalmente está fuera del dinero (OTM), cuando el precio de ejercicio de una opción es más alto que el precio de mercado del activo subyacente. Esto permite obtener beneficios tanto en la venta del contrato de opción como en las acciones si el precio de las acciones se mantiene por debajo del precio de ejercicio de la opción.
Si cree que el precio de las acciones va a caer, pero aún desea mantener su posición en las acciones, puede vender una opción de compra en dinero (ITM), donde el precio de ejercicio del activo subyacente es menor que el valor de mercado.,
al vender una opción de compra ITM, recibirá una prima más alta del comprador de su opción de compra, pero las acciones deben caer por debajo del precio de ejercicio de la opción ITM; de lo contrario, el comprador de su opción tendrá derecho a recibir sus acciones si el precio de las acciones está por encima del precio de ejercicio de la opción al vencimiento (entonces perderá su posición de acciones). La escritura de llamadas cubiertas generalmente es utilizada por inversores y operadores a largo plazo, y es utilizada con moderación por los operadores diurnos.,
Cómo Crear una Cubierta Llamada de Comercio
Hay algunos pasos que debe tomar para crear una cubierta llamada de comercio.
compra una acción, comprándola solo en lotes de 100 acciones.
Vender un contrato de llamada por cada 100 acciones propias. Un contrato de llamada representa 100 acciones. Si posee 500 acciones, puede vender hasta 5 contratos de call contra esa posición. También puede vender menos de 5 contratos, lo que significa que si se ejercen las opciones de compra, no tendrá que renunciar a toda su posición de acciones., En este ejemplo, si vende 3 contratos y el precio es superior al precio de ejercicio al vencimiento (ITM), 300 de sus acciones serán canceladas (entregadas si el comprador ejerce la opción), pero aún tendrá 200 acciones restantes.
espere a que la llamada se ejerza o expire. Usted está haciendo dinero de la prima que el comprador de la opción de compra le paga. Si la prima es de 0 0.10 por acción, usted hace que la prima completa si el comprador tiene la opción hasta el vencimiento y no se ejerce., Puede volver a comprar la opción antes del vencimiento, pero hay pocas razones para hacerlo, y esto no suele ser parte de la estrategia.
riesgos y recompensas de la estrategia de Opciones de llamada cubiertas
el riesgo de una llamada cubierta proviene de mantener la posición de las acciones, lo que podría bajar en el precio. Su pérdida máxima ocurre si la acción va a cero., Por lo tanto, calcularía su pérdida máxima por acción como:
pérdida máxima por Acción = Precio de entrada de acciones – opción Premium recibida
por ejemplo, si compra una acción a 9 9 y recibe una opción premium de 0 0.10 en su llamada vendida, su pérdida máxima es de 8 8.90 por acción. El dinero de su opción premium reduce su pérdida máxima de ser dueño de la acción. Sin embargo, el ingreso de la prima de opción tiene un costo, ya que también limita su ventaja sobre las acciones.,
solo puede beneficiarse de las acciones hasta el precio de ejercicio de los contratos de opciones que vendió. Por lo tanto, calcule su beneficio máximo como:
maximum Profit = ( Strike Price – Stock Entry Price) + Option Premium Received
Si vende una opción de compra ITM, el precio de la acción subyacente tendrá que caer por debajo del precio de venta de la llamada para que pueda mantener sus acciones., Si esto ocurre, es probable que se enfrente a una pérdida en su posición de acciones, pero todavía será dueño de sus acciones, y habrá recibido la prima para ayudar a compensar la pérdida.
reflexiones finales sobre la estrategia de Opciones de compra cubiertas
el objetivo principal de la llamada cubierta es recaudar ingresos a través de primas de opción mediante la venta de llamadas contra una acción que ya posee. Suponiendo que las acciones no se mueven por encima del precio de ejercicio, usted cobra la prima y mantiene su posición de acciones (que todavía puede beneficiarse hasta el precio de ejercicio).,
Los operadores deben tener en cuenta las comisiones al operar con llamadas cubiertas. Si las comisiones borran una parte significativa de la prima recibida, dependiendo de sus criterios, entonces no vale la pena vender la opción o las opciones o crear una llamada cubierta.,
