La Crisis económica mundial de 2008: ¿qué pasó? ¿Qué sigue?

el 27 De octubre, de la Brookings Doha Center organizó una comida con Glenn H., Hutchins, cofundador y codirector ejecutivo de Silver Lake Partners, y fideicomisario de Brookings Institution, sobre la preparación de la crisis financiera mundial, destacando las importantes implicaciones políticas de la recesión mundial. Hady Amr, director del Brookings Doha Center, moderó el debate, al que asistieron destacados miembros de las comunidades empresarial y académica de Qatar.

Hutchins presentó una presentación exhaustiva detallando las diversas condiciones que produjeron la crisis económica mundial, el estado actual de la economía mundial y un pronóstico., Hutchins explicó que después del 9/11, los bancos centrales de todo el mundo redujeron las tasas de interés a un mínimo histórico; como resultado, ya que «el dinero era gratis», los inversores pidieron prestado cantidades excesivas de dinero que posteriormente llevaron a una reducción significativa de la liquidez en el mercado y una acumulación masiva de divisas fuera de los Estados Unidos. Los estadounidenses se entregaban al consumo mientras no tenían ahorros, y los propietarios extraían valor de sus casas para subsidiar las hipotecas. Empresas patrocinadas por el Gobierno de Estados Unidos como Fannie Mae y Freddie Mac solo intervinieron después de que fuera demasiado tarde.,

Hutchins estableció que un aumento de diez veces en la financiación fácil y el aumento de los precios culminó en una burbuja histórica en 2008, llamándola «la burbuja de activos más grande de la historia humana.»Los estadounidenses incurrieron en más deuda de la que podían pagar y comenzaron a evadir los pagos de préstamos. Los propietarios de viviendas comenzaron a incumplir sus hipotecas y, según el Sr. Hutchins, aquí es cuando estalló la burbuja. Después del deterioro del mercado inmobiliario, la caída de Fannie Mae y Freddie Mac precipitó la crisis bancaria, que estuvo marcada por importantes pérdidas de capital y problemas de solvencia., Hutchins acreditó el fracaso de Lehman Brothers como el punto de inflexión de toda la espiral descendente. En cuestión de semanas, los inversores retiraron 700 mil millones de dólares del mercado de valores y los fondos de bonos, lo que resultó en el cierre del mercado de crédito. Una economía es insostenible sin circulación de crédito y los consumidores recientemente frugales dejaron de gastar. El desempleo aumentó y la confianza de los consumidores cayó en picada., Hutchins recordó a los destinatarios que el argumento de que el sector financiero es en gran medida responsable de la crisis económica es parcialmente creíble y que el consumo de consumo, los déficits federales en parte debido a la financiación de dos guerras et al., y el fracaso regulatorio generalizado son todos igualmente responsables.

con respecto a la pregunta sobre el estado actual de la economía estadounidense, Hutchins dijo que «el principio ha terminado, pero el fin no ha comenzado.»Informó a la audiencia que el consumidor estadounidense y la economía industrial se han estabilizado y el período de caída libre ha concluido. estadounidense., el mercado residencial está dando señales de vida y los precios han aumentado, aunque en medida limitada. La presentación de Hutchins señaló las estadísticas que indican que Estados Unidos actualmente tiene 26 millones de trabajadores subutilizados, 19 millones de casas vacías y que hay una brecha de valor de 1,2 billones de dólares entre lo que Estados Unidos está produciendo y lo que podría estar produciendo. En su estimación, en general, la economía se ha estabilizado, aunque a un bajo nivel de actividad.,

Hutchins ofreció un pronóstico para la recuperación diciendo que tomará al menos 24 meses antes de un retorno al crecimiento económico sostenido y la prosperidad, cinco años para que las tasas de desempleo se recuperen, y seis años para que el mercado de la vivienda se recupere. Advirtió contra la posibilidad de que las economías avanzadas puedan «volverse hacia adentro» y que para algunos «el capitalismo de libre mercado está bajo una nube.»Además, el capital extranjero financiará esencialmente el presupuesto de Estados Unidos y los déficits comerciales., Y dado que China posee tres billones de dólares en reservas de divisas, seguirá desempeñando un papel importante en la economía mundial y en el proceso de recuperación. Como veterano inversionista en tecnología, cree que una solución viable a las dificultades actuales que está experimentando la economía es la innovación porque, independientemente de las restricciones de gasto, los consumidores siempre gastarán en la última tecnología., Él aconsejó a los políticos a mantenerse alerta con respecto a las políticas que actualmente se emplea para superar la crisis económica, así como para garantizar que las semillas de la próxima crisis no están siendo plantadas ahora.

Hutchins también presentó preguntas sobre el futuro del Dólar, si la industria de servicios financieros fue el mayor delincuente en la recesión financiera de 2008, y la política de gestión del declive económico., Si bien no especuló sobre si el dólar ha disminuido como la principal moneda mundial, aconsejó a la audiencia que no «aprendiera la lección», con respecto al sector de servicios financieros, dándole la espalda al capitalismo de libre mercado. Agregó que la industria de servicios financieros volverá. Hutchins dijo que un enfoque efectivo para manejar la recesión económica sería mantener políticas gubernamentales consistentes; hasta ahora, algunas políticas han sido inconsistentes, como el rescate federal de la industria automotriz y no de la industria del acero.,