su guía completa de bonos municipales

Las acciones continúan siendo la mejor manera de construir riqueza con el tiempo, pero eso no significa que los bonos no tengan un lugar en su cartera. La ventaja de los bonos es que sus valores tienden a fluctuar con menos frecuencia y de forma drástica que los valores de las acciones, al tiempo que ofrecen algunos ingresos en forma de intereses pagados.

Los bonos del Tesoro y los bonos corporativos tienden a recibir la mayor parte de la atención, pero municipios como estados, ciudades y condados también emiten bonos., Como tal, hay un gran mercado para invertir en bonos municipales, o bonos «muni». Y al igual que con sus contrapartes corporativas y del gobierno federal, hay muchas buenas razones para agregar bonos municipales a su cartera.

esto es lo que necesita saber sobre la inversión en bonos municipales.

cómo funcionan los bonos municipales

un bono municipal es una deuda emitida por un estado o municipio para financiar obras públicas. Al igual que otros bonos, los inversores prestan dinero al emisor por un período de tiempo predeterminado., El emisor se compromete a pagar el interés del inversor durante el plazo del bono (generalmente dos veces al año), y luego devolver el principal al inversor cuando el bono Venza.

por ejemplo, si invierte 5 5,000 en un bono municipal de 10 años que paga el 4% de interés, ha prestado 5 5,000 por 10 años. A cambio, el municipio le pagará 2 200 por año en intereses, generalmente pagados en cuotas bianuales, y luego le devolverá sus 5 5,000 al vencimiento.

Esta es la razón por la que los valores de los bonos suelen ser más estables que las acciones., El valor es fácil de calcular: se suma el valor nominal del bono y el interés que pagará. Lo principal que afecta el valor de un bono son las tasas de interés. Un bono que paga una tasa de interés más alta que una nueva emisión-bonos nuevos que acaban de salir a la venta-vale más dinero, mientras que un bono que paga una tasa de interés más baja que las nuevas emisiones vale menos dinero. Esto se debe a que el precio por el que podría vender el bono o comprarlo se ajusta al alza o a la baja en función de los rendimientos disponibles actuales.,

tipos de bonos municipales

Los bonos municipales vienen en dos variedades: bonos de Obligación general y bonos de ingresos. Los bonos de Obligación General se utilizan para financiar proyectos públicos que no están vinculados a un flujo de ingresos en particular. Los bonos de ingresos, por el contrario, se utilizan para financiar proyectos públicos con el potencial de generar ingresos. Hay ventajas e inconvenientes de invertir en cada tipo.,

bonos de Obligación general

Los bonos de Obligación general se utilizan para financiar proyectos públicos, como la construcción de un parque o la mejora de un sistema escolar, que no hacen dinero intrínsecamente, sino que mejoran las comunidades a las que sirven. Los bonos de Obligación General están respaldados por la plena fe y el crédito del emisor, lo que significa que no están garantizados por ningún activo específico que los tenedores de bonos puedan recuperar. Como tal, los bonos de Obligación general han sido uno de los tipos de bonos más seguros que podría comprar.,

bonos de ingresos

Los bonos de ingresos son emitidos por los municipios para financiar proyectos que generan ingresos, como una carretera de peaje o una sala de conciertos. El efectivo generado por el propio proyecto devolverá a los inversores en esos bonos. Los bonos de ingresos tienen tasas de incumplimiento más altas que los bonos de Obligaciones generales, ya que los fondos se utilizan para un proyecto específico, que puede o no completarse a tiempo y dentro del presupuesto, y puede no generar los ingresos proyectados. Por lo tanto, es importante investigar la calificación crediticia del emisor antes de arriesgar su capital.,

cómo invertir en bonos municipales

hay tres formas de invertir en bonos municipales:

• nueva emisión
• mercado secundario
• Fondos de bonos

las nuevas emisiones son bonos que un municipio establece para un nuevo proyecto. El mercado secundario es donde puede comprar bonos que ya están emitidos por otros inversores, o vender bonos aún no vencidos que ya tiene. Los fondos de bonos son inversiones en un fondo que posee bonos. Usted posee una participación en los bonos a través de su propiedad de ese fondo.,

en todos estos casos, comprará y venderá a través de un corredor, de manera similar a como invierte en acciones. Es importante entender las tarifas que pagará, así como el potencial «margen» (un precio de venta por encima del valor nominal) del bono.

Los corredores que Compran y venden bonos municipales deben registrarse en la Junta Municipal de reglamentación de Valores (MSRB), que rige el mercado de bonos muni. Y como tal, están obligados a revelar cierta información de precios para que usted, como inversor, pueda entender lo que está pagando.,

Un fondo de inversión o fondo cotizado (ETF) que invierte en bonos también podría ser apropiado. Su inversión en un fondo de bonos muni le da una pequeña participación en cada bono municipal que posee el fondo. El beneficio es la diversificación instantánea, que puede ayudarlo a evitar pérdidas por estar demasiado expuesto a un solo bono. La desventaja es que las tarifas de administración de fondos recurrentes son potencialmente altas.

beneficios y riesgos de los bonos municipales

en general, los bonos municipales tienen una baja tasa de impago. Entre 1970 y 2015, solo se emitieron 99 impagos de bonos muni., De estos, solo nueve bonos de Obligación general incumplieron; ni un solo bono municipal con la calificación crediticia más alta incumplió. Los bonos municipales han tenido entre 50 y 100 veces menos probabilidades de incumplimiento que los bonos corporativos.

dicho esto, los bonos municipales todavía no están libres de riesgo. En los últimos años, algunos gobiernos han incumplido sus obligaciones municipales, como Detroit en 2013 y Puerto Rico en 2016.

Los bonos municipales generalmente ofrecen tasas de interés más bajas que los bonos corporativos, aunque, al igual que con los bonos del tesoro, ese interés está libre de impuestos., (Tenga en cuenta, sin embargo, que los beneficios fiscales de los bonos municipales solo se aplican a los pagos de intereses, no a las ganancias de capital. Si vende un bono por más de lo que pagó, esas ganancias aún están sujetas a impuestos.)

Los bonos Muni también conllevan «riesgo de tasa de interés». Si las tasas de interés suben mientras todavía posee un bono muni en particular, obtendrá un rendimiento más bajo del que podría obtener de una nueva emisión en el futuro. Los cambios en las tasas de interés también afectarán el valor de sus bonos en el mercado secundario., Si tiene que vender un bono en el futuro, es posible que tenga que venderlo por debajo del valor de redención para compensar el menor rendimiento si las tasas suben.

tasas de bonos municipales

hay tres agencias de calificación principales que clasifican a los emisores de bonos en función de su probabilidad de cumplir con sus obligaciones financieras frente a incumplirlas: Standard & Poor’s (S&P), Moody’s y Fitch.

generalmente, cuanto mayor es la calificación crediticia de un emisor, menor es el tipo de interés que pagan sus bonos., Por el contrario, los emisores con una calificación más baja generalmente deben ofrecer tipos de interés más altos para compensar su riesgo asociado. Pero recuerde, las calificaciones de los bonos pueden cambiar. El hecho de que un emisor comience con una calificación sólida no significa que no pueda degradarse si cambian sus circunstancias financieras.

Los bonos Muni tienen una alta tasa de recuperación incluso cuando incumplen, pero su capital puede estar inmovilizado por más tiempo que el plazo del bono, y los inversores rara vez recuperan los intereses no pagados. Así que asegúrese de considerar todas las implicaciones al considerar qué bonos municipales comprar.,

bonos municipales frente a bonos corporativos

Los bonos municipales difieren de los bonos corporativos en el tratamiento fiscal de los intereses que pagan, y también tienen tasas de incumplimiento más bajas. Esta es la razón por la que los bonos municipales generalmente pagan rendimientos más bajos que los bonos corporativos similares. Además, los bonos muni generalmente requieren una inversión mínima de 5 5,000, mientras que los bonos corporativos comienzan en $1,000.

En resumen, el perfil de riesgo-recompensa para munis y bonos corporativos es diferente., Si menos riesgo es su prioridad, los munis salen adelante; si mejores rendimientos con mayor riesgo le convienen, los bonos corporativos obtienen el visto bueno.

tendencia

• {{headline}}

The Motley Fool tiene una política de divulgación.