La tasa sin riesgo es uno de los componentes más fundamentales de las finanzas modernas. Como su nombre indica, se refiere a la tasa de rendimiento de una inversión que teóricamente conlleva cero riesgos. En otras palabras, una tasa libre de riesgo es un rendimiento mínimo que puede esperar de una inversión. Esto se debe a que los inversores no aceptan más riesgos a menos que obtengan tasas de rendimiento más altas que la tasa sin riesgo especificada.,
La tasa libre de riesgo tiene una existencia teórica. Solo se utiliza para fines de cálculo. En la actualidad, todas las opciones de inversión están sujetas al riesgo y la volatilidad. Sin embargo, si consulta a un asesor experto en Wealthface, puede minimizar los riesgos y maximizar los rendimientos. Wealthface ayuda a crear una cartera de inversión personalizada de tal manera que los riesgos se ajustan de acuerdo con su tolerancia al riesgo. Averigüemos más sobre la tasa libre de riesgo y sus implicaciones.,
como se indicó anteriormente, la tasa libre de riesgo es el valor de retorno mínimo que los inversores recibirán de una inversión. Por lo tanto, también actúa como referencia para todos los demás tipos de interés. Otras instituciones financieras establecen sus tipos de interés sobre la base de la tasa libre de riesgo.
¿cómo se calcula la tasa libre de riesgo?
La tasa libre de riesgo determina el rendimiento que un inversor puede esperar durante un período de tiempo específico de una inversión., El valor de una tasa libre de riesgo se calcula restando la tasa de inflación actual del rendimiento total del bono del tesoro que coincida con la duración de la inversión. Por ejemplo, los bonos del Tesoro rinden un 2% durante 10 años. Entonces, el inversor tendría que considerar el 2% como la tasa de rendimiento libre de riesgo.
se utiliza una fórmula para calcular la tasa de rendimiento sin riesgo. La fórmula establece como:
tasa de retorno libre de riesgo = (1 + Tasa de bonos Governmennt1 + tasa de inflación)-1
¿es la tasa de retorno libre de riesgo realmente libre de riesgos?,
es cierto que al realizar inversiones, los inversores esperan un cierto nivel y grado de riesgos asociados con la inversión. Después de quitar todo el riesgo, calculan un ROI mínimo. En realidad, el rendimiento real que reciben puede no ser siempre equivalente a la cantidad que esperaban. Esta diferencia en los rendimientos se debe a los riesgos involucrados.
en el mundo competitivo de hoy y las situaciones de mercado volátiles, no hay tal inversión que ofrezca cero riesgos. Incluso los bonos del Tesoro de los EE.UU. están sujetos a riesgos de mercado., Esto no significa que el gobierno no haya incumplido sus obligaciones. Sin embargo, esas inversiones tienen la posibilidad de acarrear algún tipo de riesgo, especialmente cuando se trata de un inversor extranjero.
la teoría de la tasa libre de riesgo, por lo tanto, no es totalmente cierta en la vida real y su seguridad rara vez se mantiene. Una tasa ideal sin riesgos no existe en situaciones prácticas. Incluso las inversiones aparentemente más seguras pueden conllevar ciertas cantidades de riesgo, sin importar cuán mínimas sean., Por lo tanto, para los inversores con sede en EE.UU., las tasas de interés de un bono del Tesoro de EE.UU. a 3 meses generalmente se consideran y utilizan como la tasa estándar libre de riesgo.
¿Cuál es la importancia de la tasa sin riesgo?
una tasa libre de riesgo actúa como base para todos los demás tipos de instituciones financieras, como el costo del capital. Por lo tanto, para mantener un equilibrio del rendimiento de las tasas de inversión y atraer inversores, otras entidades deben ofrecer rendimientos más altos que el tipo libre de riesgo. Esto significa que otras inversiones generalmente agregan una prima de riesgo junto con la tasa libre de riesgo.,
Ahora bien, la cuantía de la prima de riesgo depende del grado de riesgo que entrañe un determinado plan de inversión. Por ejemplo, un bono a nivel corporativo como el de una empresa de primera línea ciertamente conllevaría una prima de riesgo mucho menor en comparación con la de una pequeña empresa o startup.
la tasa libre de riesgo es un determinante esencial que permite a los inversores calcular otros componentes financieros vitales, como el costo del capital. También ayuda a determinar el peso del costo promedio de capital (WACC) de la empresa., WACC se conoce como la tasa mínima de rendimiento que se requiere para crear un valor adecuado para una empresa en particular. Esto significa que cualquier proyecto que tenga una tasa de rendimiento inferior a la del WACC tendrá que sufrir una reducción en los precios de las acciones de la empresa en cuestión.
aplicaciones de la tasa libre de riesgo
La tasa de interés Libre de riesgo tiene sus aplicaciones en el modelo de fijación de precios de activos de capital que se basa en el análisis de varianza media, más conocido como la teoría moderna de la cartera (MPT)., Además, la tasa de rendimiento libre de riesgo es un insumo primario en el coste de ciertos cálculos de capital, incluidos los que se realizan con la ayuda del modelo de fijación de precios de los activos de capital. En ese caso, el coste del capital en riesgo se calcula sumando la tasa de rentabilidad exenta de riesgo con una prima de riesgo específica.
Además, la tasa libre de riesgo también encuentra una aplicación significativa en varios cálculos financieros, como la fórmula de Black-Scholes que se requiere para valorar diferentes opciones de acciones y establecer el ratio Sharpe apropiado., Además, algunas teorías económicas y financieras suponen que los participantes en el mercado podrían pedir prestado sus activos a tipos de interés libres de riesgo. Sin embargo, en realidad, algunos prestatarios muy raros tienen un acceso adecuado a este nivel de financiación, y piden préstamos a tasas verdaderamente libres de riesgo. Esta no es una opción para los clientes minoristas.
palabras finales
La tasa de rentabilidad sin riesgo no existe idealmente en la realidad, ya que incluso las inversiones más seguras están sujetas a riesgos de mercado y cierta volatilidad. La opción más segura es leer acerca de todos los términos y condiciones a fondo antes de invertir., Para determinar un proxy para la tasa libre de riesgo para una situación particular, debe analizar y considerar su mercado doméstico. Una decisión equivocada podría dar lugar a tasas de interés negativas, lo que complicaría aún más la cuestión. Por lo tanto, es mejor consultar a expertos como el equipo de Wealthface para obtener las mejores sugerencias y soporte de inversión. Analizamos su perfil de riesgo y luego invertimos su dinero adecuadamente en función de su tolerancia al riesgo. Por lo tanto, puede elegirnos como su socio de inversión y dirigirse hacia un futuro más seguro y mejor.
