ejemplos famosos de fusiones y adquisiciones de empresas
al leer esta lista, puede parecer que la mayoría de los megadeals están condenados al fracaso (al menos desde la perspectiva de sus accionistas). Pero afortunadamente, ese no es el caso. Algunos de los acuerdos más importantes de los últimos 20 años han sido éxitos sobresalientes.
muchos de estos acuerdos han logrado lo que se propusieron hacer al principio: remodelar las industrias sobre la base de un solo acuerdo.,
entonces, echemos un vistazo más de cerca a las fusiones más grandes de la historia.
adquisición de Vodafone y Mannesmann (1999) – 02.8 B
a partir de enero de 2021 la mayor adquisición fue la adquisición de Mannesmann por Vodafone ocurrió en 2000, y tuvo un valor de ~ ~ 203 mil millones. Vodafone, un operador de telefonía móvil con sede en el Reino Unido, adquirió Mannesmann, un conglomerado industrial alemán.
Este acuerdo convirtió a Vodafone en el operador móvil más grande del mundo y sentó las bases para docenas de acuerdos megal en el espacio de las telecomunicaciones móviles en los años siguientes., Esta es la transacción de fusiones y adquisiciones más grande de la historia.
AOL y Time Warner fusión (2000) – $182B
Cuando se le mencionó al principio de este artículo que ‘grande no siempre significa mejor», la famosa fusión de AOL y Time Warner en 2000, es un caso en punto. En poco más de dos décadas, el acuerdo se ha consolidado como el ejemplo de libro de texto de cómo no llevar a cabo M&A.,
contó con todo, desde pagos excesivos hasta fuertes diferencias culturales e incluso, con el beneficio de la retrospectiva, dos grandes compañías de medios que simplemente no estaban seguros de hacia dónde se dirigía el panorama de los medios.
fusión de gaz de France y Suez (2007) – $182b
Francia ama a sus campeones nacionales: las grandes compañías francesas que compiten en un escenario mundial, agitando el tricolor. No fue ninguna sorpresa entonces, cuando Nicholas Sarkozy, presidente de Francia en 2007, intervino para salvar esta fusión.
así es – un presidente jugando el papel de banquero de inversión a tiempo parcial., Hoy en día, Suez es una de las ‘mayores’ del petróleo y el gas, aunque el hecho de que el precio de las acciones de la compañía se sitúe muy cerca de donde estaba hace una década y media nos dice todo lo que los inversores pensaban del acuerdo.
adquisición de Verizon y Vodafone (2013) – $130B
Vodafone ha estado involucrado en tantas transacciones en los últimos 20 años que deberían ser bastante eficientes en el proceso en esta etapa. El Acuerdo de 1 130 mil millones en 2013 permitió a Verizon pagar por su división de telefonía móvil de Estados Unidos.,
en ese momento, el Acuerdo fue el tercero más grande de la historia, dos de los cuales Vodafone había participado. Desde la perspectiva de Verizon, le dio a la compañía el control total sobre su división inalámbrica, poniendo fin a una relación a menudo tensa con Vodafone que duró más de una década.
Dow Chemical and DuPont merger (2015) – $130B
Cuando Dow Chemical y DuPont anunciaron que se fusionarían en 2015, todos se sentaron y se dieron cuenta; la fusión crearía la compañía química más grande del mundo.,
Poco después de que la transacción se ha completado, en 2018, la compañía ya estaba generando ingresos de $86B un año, pero no duró mucho: En el año 2019, la administración anunció que la empresa spin off en tres empresas independientes, cada una con distinto enfoque.
United Technologies y Raytheon fusión (2019) – $121B
la clásica llamada «fusión de iguales.»El impacto a largo plazo del Acuerdo de United Technologies y Raytheon aún no se ha sentido, dado que el acuerdo se cerró en la primera mitad de 2020 (no es el mejor de los años para cerrar una transacción).,
Raytheon Technologies, como se llama a la empresa fusionada, afirma que el Acuerdo crea una empresa que «definirá el futuro de la industria aeroespacial y de defensa.»Hasta ahora, los inversores parecen menos convencidos de que el precio de las acciones de la compañía haya caído en torno al 25% inmediatamente después del cierre del acuerdo.,
EN el&T y Time Warner fusión (2018) – $108B
No sólo la propuesta de fusión de A&T y Time Warner dibujar las críticas de los reguladores antimonopolio cuando se anunció, también trajo recuerdos de la vez anterior Time Warner había estado involucrado en un megadeal.
con la mejor parte de dos décadas para aprender de su error, y en&t un generador de efectivo mucho más grande que AOL, este acuerdo parece que ha sido mejor pensado que el acuerdo que lo precedió.,
fusión de AB InBev y SABMiller (2015) – $107b
Si el precio de las acciones es una indicación de si un acuerdo tuvo éxito o no, entonces la creación de AmBev a través de la fusión de InBev y SABMiller en 2015 ciertamente no lo fue.
en el papel, el acuerdo se veía bien: dos de los cerveceros más grandes del mundo traen una gran cantidad de cervezas favoritas del mundo en un solo establo.
solo había un problema: no previeron el aumento de las cervezas artesanales y cómo perturbaría la industria cervecera. Varias adquisiciones de cerveceros artesanales más tarde y la nueva compañía finalmente puede estar en camino de nuevo.,
Glaxo Wellcome and SmithKline Beecham merger (2000) – $107b
La fusión de las dos firmas farmacéuticas más grandes del Reino Unido en 2000 llevó a lo que actualmente es la 6a firma farmacéutica más grande del mundo, y la única firma británica en el top 10.
sin embargo, al igual que varias ofertas en esta lista, no fue recibido particularmente bien por los inversores y en el momento de escribir este artículo se negocia en aproximadamente un 25% menos que en el momento de la fusión.,
esto, y una serie de adquisiciones atornilladas en el espacio de consumo durante la última década, puede explicar por qué la compañía planea dividirse en dos compañías separadas en los próximos años.
Heinz y kraft fusión (2015) – $100B
La fusión de Heinz y Kraft – para crear la empresa Kraft Heinz – es otro megadeal que tiene un efecto perjudicial en las acciones.
el Acuerdo ha sido llamado un «mega-desastre», con miles de millones derribados del precio de las acciones desde que se cerró el Acuerdo. Una de las razones han sido las denuncias sobre las prácticas contables de las dos empresas antes de la fusión.,
otra razón ha sido el presupuesto basado en cero (ZBB), un estricto régimen de reducción de costos que llegó en un momento en que las marcas antiguas necesitaban ser renovadas en lugar de tener sus presupuestos recortados.
Bristol-Myers Squibb and Celgene merger (2019) – $95B
a pesar del tamaño masivo de la transacción, este megadeal de 2019 no fue una «fusión de iguales. En cambio, Celgene se convirtió en una subsidiaria de Bristol-Myers Squibb. El Acuerdo reúne a dos de los mayores fabricantes de medicamentos contra el cáncer del mundo, así que esperemos que el Acuerdo sea algo mucho mayor que la suma de las partes.,
Royal Dutch Petroleum and Shell merger (2004) – 9 95B
esta fusión fue un poco poco ortodoxa ya que ambas compañías habían sido previamente la misma compañía antes de dividirse (aunque, más de un siglo antes), y cada una tenía acciones en una compañía preexistente Royal Dutch Shell.
el punto es que la fusión tenía sentido, ya que redujo varias capas de gestión y aumentó la base de activos de la empresa. Además, llegó justo antes de que el petróleo alcanzara sus máximos históricos antes de la crisis financiera de 2008. La compañía combinada es hoy una de las pocas grandes compañías europeas de petróleo y gas.,
Pfizer y Warner Lambert fusión (1999)-$90B
Pfizer tenía su ojo en Warner-Lambert debido a un Lipitor medicamento para el colesterol muy demandado. Pfizer tenía derechos comerciales sobre Lipitor, pero Pfizer estaba dividiendo los beneficios con Warner-Lambert, y en 1999, Warner-Lambert demandó a Pfizer para poner fin a su acuerdo de licencia.»
la adquisición creó la segunda compañía farmacéutica más grande, tomó tres meses, y Pfizer obtuvo el control de las ganancias de Lipitor, que ascendieron a más de $13 mil millones.,Facebook y Facebook (2014) – 2b
Tome el ejemplo de la adquisición de Facebook de Whatsapp en 2014 por 2 22b. aunque internet estaba inundado de analistas que usaban la palabra «sobrepago», el tiempo, y el hecho de que la plataforma tiene 70 millones de usuarios solo en los EE.UU., han demostrado que están equivocados.
La aplicación también ofrece potencial para que Facebook traiga más empresas a su programa de publicidad, con miles de empresas que entran en la plataforma todos los días.,
fusión de Charles Schwab y TD Ameritrade (2019)
en otros lugares, la fusión de Charles Schwab y TD Ameritrade en 2019 parece que será un generador de valor a largo plazo. Eso ya se refleja en el precio de las acciones, que es significativamente más alto que cuando se anunció el Acuerdo.
la fusión le da a la compañía combinada una presencia masiva en línea en la industria de corretaje en línea. Y con las tarifas comerciales cayendo precipitadamente, no es difícil ver cómo la escala se volverá cada vez más importante.
adquisición de Salesforce y Slack (2021) – $27.,7B
finalmente, aunque el Acuerdo acaba de cerrarse, la adquisición de Slack por parte de Salesforce por una tarifa reportada de $27.7 B parece ser una combinación ganadora.
el Acuerdo es el segundo más grande de todos los tiempos para una compañía de software (el más grande es la adquisición de RedHat de IBM en 2019), pero ya parece que tiene el potencial de generar sinergias masivas para ambas compañías.
El tiempo lo dirá, pero este parece que podría ser un ganador.,
consejos útiles
Si desea encontrar la última lista de empresas fusionadas, lea esta publicación del blog sobre dónde consultar M&a news.
otro recurso útil cuando se aprende sobre las principales fusiones y adquisiciones es aprender sobre la potencia que les financia 10 firmas M& A en los principales bancos de inversión del mundo.,
Pensamientos finales
En general, es difícil discutir qué acuerdo en la historia de los Estados Unidos es la fusión o adquisición más exitosa debido al hecho de que a veces el valor total y el potencial de un acuerdo tarda años en formularse.
sin embargo, las principales fusiones y adquisiciones tienen en cuenta las mejores prácticas, como la comunicación sólida, el enfoque en la meta estratégica/tesis de acuerdo y la planificación temprana de la integración a lo largo del ciclo de vida del acuerdo.
mucho se puede aprender de las empresas que se han fusionado con éxito o adquirido otras empresas.,
la tecnología y las herramientas adecuadas también pueden funcionar para hacer que los acuerdos sean más exitosos. El software y las herramientas de gestión de proyectos M&a dealroom tienen como objetivo ayudar a los equipos a administrar sus complejas transacciones m&A.
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